Seltenes Muster des Stellantis-Aktienkurses deutet auf einen Einbruch um 30 % hin

Der Aktienkurs von Stellantis befand sich in den letzten Monaten in einem starken freien Fall. Er ist acht Monate in Folge gesunken und liegt auf seinem niedrigsten Stand seit Januar 2023. Von seinem Höchststand in diesem Jahr ist er um über 52 % gefallen, was ihn zu einem der Automobilhersteller mit der schlechtesten Performance in diesem Jahr macht.

Stellantis-Geschäft schwächelt

Stellantis ist einer der führenden Akteure in der Automobilindustrie. Das Unternehmen entstand 2021 durch die Fusion von Fiat Chrysler und der Groupe PSA, wodurch einer der größten Automobilhersteller entstand.

Stellantis besitzt einige der bekanntesten Marken der Branche, darunter RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen und Opel. Das meiste Geld verdient das Unternehmen in Europa, gefolgt von den USA, wo es hauptsächlich RAM verkauft.

Stellantis steckt in einer schweren Krise, da der Wettbewerb zunimmt und das Unternehmen jahrelang zu wenig in seine Schlüsselmarken investiert hat. Ein gutes Beispiel dafür ist Chrysler, eine Marke, die in den USA zu den Bestsellern gehörte. Heute vertreibt Chrysler vier Fahrzeugmarken: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager und Chrysler 300, die alle nur einen begrenzten Marktanteil haben.

Derselbe Trend ist auch bei anderen Marken zu beobachten. So hat beispielsweise Maserati, einst eine führende Luxusmarke, Marktanteile an Ferrari, Aston Martin und Porsche verloren. Alfa Romeo hat Mühe, mit Marken wie Audi und BMW zu konkurrieren.

Fiats Versuche, in den USA Fuß zu fassen, funktionieren nicht, und Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen sich letztlich aus dem Markt zurückziehen wird. Fiat verkauft die Modelle FIAT 500x, 500e und 500e Armani, kleine Fahrzeuge in einem Land, in dem die meisten Käufer auf große SUVs setzen.

RAM, die größte Marke des Unternehmens in den USA, sieht sich starker Konkurrenz durch Hersteller wie Ford F-150, Toyota Tundra und Silverado ausgesetzt.

Stellantis hat wie andere Autohersteller auch bei der Elektrifizierung seiner Fahrzeuge aufgrund schwacher Verbrauchernachfrage und starker Konkurrenz zu kämpfen. Das Unternehmen plant, in diesem Jahr etwa 40 Modelle batteriebetriebener Elektrofahrzeuge anzubieten. Die Herausforderung besteht darin, dass die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen zurückgegangen ist und die Innovationskraft chinesischer Marken nachgelassen hat.

In den nächsten Jahren könnte das Geschäft des Konzerns in Schwierigkeiten geraten, wenn Donald Trump beschließt, Zölle auf Waren aus Mexiko und Kanada einzuführen. Für Stellantis wäre das ein schwerer Schlag, denn das Unternehmen hat in Mexiko große Werke, in denen es Fahrzeuge für den US-Markt herstellt.

Das Gewinnwachstum hat sich verlangsamt

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Stellantis auch im dritten Quartal unter Druck blieb. Der Nettoumsatz belief sich auf 33 Milliarden Euro, ein Rückgang von 27 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Stellantis führte die schwachen Umsätze auf geringere Lieferungen und Preisprobleme zurück.

Stellantis lieferte im Quartal 1,14 Millionen Fahrzeuge aus, rund 20 Prozent weniger als im dritten Quartal 2023. Nach Angaben des Managements sanken die Auslieferungen in den USA auf 299.000, in Europa auf 496.000.

Positiv ist, dass es, wie ich bereits zu General Motors schrieb , Anzeichen dafür gibt, dass das Zollproblem gelöst wird. Ich glaube, dass Donald Trump diese Zölle als Verhandlungsinstrument nutzt. Außerdem ist das Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 2,64 stark unterbewertet.

Stellantis ist außerdem zu einem dividendenstarken Unternehmen mit einer Rendite von etwa 9,7 % geworden. Allein in diesem Jahr hat das Unternehmen Aktien im Wert von über 7 Milliarden Euro zurückgekauft, ein Trend, der sich fortsetzen wird. Das Unternehmen senkt auch die Kosten. Erst diese Woche gab es bekannt, dass es ein Vauxhall-Werk in Großbritannien schließen werde. Dennoch glaube ich, dass Stellantis derzeit ein sehr riskantes Unternehmen für Investitionen ist.

Stellantis-Aktienkursanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass der Aktienkurs von Stellantis in den letzten Wochen einen starken Abwärtstrend aufwies. Er ist von 25,8 € Anfang des Jahres auf etwa 12 € gefallen. Dabei hat sich die Aktie auf das 61,8% Fibonacci-Retracement-Niveau bewegt. Sie ist auch unter die gleitenden Durchschnitte der 50- und 200-Wochen gefallen.

Am wichtigsten ist, dass die Aktie ein bärisches Flaggenmuster gebildet hat, eines der riskantesten Zeichen auf dem Markt. Ein langer Fahnenmast und ein rechteckähnliches Muster kennzeichnen es. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das 78,6%-Retracement-Niveau bei 8,45 € anpeilen, das etwa 30 % unter dem aktuellen Niveau liegt.