Prognose für USD/CNY angesichts der anhaltenden Schwäche der chinesischen Wirtschaft

Der Wechselkurs USD/CNY stieg am vierten Tag in Folge und erreichte ein Hoch von 7,28, nachdem die chinesischen Wirtschaftsdaten relativ schwach ausgefallen waren. Der Renminbi ist gegenüber seinem höchsten Stand des Jahres um fast 4 % gefallen.

Die chinesische Wirtschaft läuft nicht gut.

Das Paar USD/CNY stieg weiter an, nachdem China einen schwachen Wirtschaftsbericht veröffentlicht hatte, der zeigte, dass die Wirtschaft nicht gut lief.

Laut der Statistikbehörde des Landes stiegen die Einzelhandelsumsätze im November um 3,0 % und verfehlten damit die mittlere Schätzung von 4,6 %. Sie lagen auch deutlich unter dem vorherigen Anstieg von 4,8 %.

Der Einzelhandel ist ein wichtiger Teil der Wirtschaft, da die Konsumausgaben eine entscheidende Rolle spielen. In den letzten Jahren stand er unter Druck, da der Immobilienmarkt zusammenbrach.

Die Industrieproduktion lag bei 5,4 %, leicht über den vorherigen 5,3 %. Auch die Investitionen in Sachanlagen verlangsamten sich auf 5,3 % und verfehlten das erwartete Wachstum von 3,5 %.

Auch der Wohnungsmarkt entwickelt sich nicht allzu gut, da die Preise weiter fallen. Die Verkäufe neuer Häuser gingen im Vergleich zum Oktober um 0,2 % zurück, was den dritten Monat in Folge einer Abkühlung der Entwicklung darstellt. Diese Zahlen bieten einen Hoffnungsschimmer, dass sich der Sektor zu stabilisieren beginnt.

Peking hat Maßnahmen ergriffen, um den in den letzten drei Jahren eingebrochenen Immobilienmarkt anzukurbeln. Erst vor Kurzem hat die Regierung die Steuern für den Kauf von Eigenheimen gesenkt, während die Volksbank von China (PBoC) die Hypothekenzinsen gesenkt hat.

Diese Zahlen bedeuten, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft immer noch nicht gut dasteht und dass es ihr schwerfallen wird, das von Peking gesetzte Ziel von 5 % zu erreichen. Die bekanntesten Wall-Street-Banken wie Bank of America, Goldman Sachs und Morgan Stanley haben ihre GDP-Schätzungen für dieses Jahr alle gesenkt.

Es besteht auch ein großes Risiko, da die Regierung von Donald Trump an die Macht kommt. Trump hat versprochen, gegenüber China hart aufzutreten, und er hat Personen, die die Regierung kritisieren, in hohe Positionen berufen. Marco Rubio, einer der größten China-Kritiker, wurde zum Außenminister ernannt.

Trump hat auch angedeutet, dass er seinen Handelskrieg wieder aufnehmen wird, ein Schritt, der Peking auf lange Sicht beeinträchtigen könnte. Er hat versprochen, hohe Zölle auf chinesische Importe einzuführen.

Der nächste wichtige Katalysator für das USD/CNY-Paar werden die Zinsentscheidungen der PBoC und der Federal Reserve sein. Die PBoC wird voraussichtlich den Leitzins unverändert bei 3,10 % und den Fünfjahreszins bei 3,60 % belassen.

Ökonomen gehen davon aus, dass die US-Notenbank in dieser Woche die Zinsen ebenfalls um 0,25 % senken wird, da die Probleme auf dem Arbeitsmarkt anhalten.

Technische Analyse USD/CNY

USD/CNY-Diagramm von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CNY in den letzten Wochen einen langsamen Aufwärtstrend verzeichnet hat. Es hat ein Golden Cross-Muster gebildet, als sich die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) mit 50 und 200 Tagen überschnitten. Dies ist eines der bullischsten Muster auf dem Markt.

Das Paar hat sich auch dem wichtigen Widerstandspunkt bei 7,2758 genähert, der im Juli letzten Jahres seinen höchsten Stand erreichte. Ein Anstieg über dieses Niveau würde also auf weitere Gewinne hindeuten, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 7,3478 liegt, dem höchsten Swing des Jahres 2023.