Prognose für USD/INR: Wie tief kann der abstürzende indische Rupie fallen?

Der Wechselkurs USD/INR setzte am Montag seinen starken Aufwärtstrend fort und nähert sich langsam dem wichtigen Widerstandspunkt bei 86. Er ist neun Wochen in Folge gestiegen, die längste Serie seit 2013. Was also erwartet die indische Rupie im Jahr 2025?

Wirtschaftliche Sorgen in Indien

Der Wechselkurs USD/INR ist in diesem Jahr auf ein Rekordhoch gestiegen, da sich die indische Wirtschaft verschlechtert hat.

Ein aktueller Bericht der Statistikbehörde des Landes ergab, dass das Wachstum Indiens im dritten Quartal bei 5,8 % lag, was deutlich unter den erwarteten 7 % liegt. Diese Zahl bedeutet, dass die Wirtschaft dieses Jahr Schwierigkeiten haben wird, das prognostizierte Wachstum von 7 % zu erreichen.

Weitere Daten zeigen, dass Indien nun erhebliche Handelsdefizite verzeichnet, die sich auf die Rupie auswirken. Die jüngsten Daten zeigen, dass das Handelsdefizit des Landes im November auf über 37,8 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, verglichen mit 20,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Indiens Handelsbilanz verschlechterte sich, da die Importe um 27 % anstiegen, während die Exporte im gleichen Zeitraum um etwa 5,3 % zunahmen. Die monatlichen Exportzahlen waren die niedrigsten seit über zwei Jahren.

Ein wachsender Handelsbilanzdefizit schadet in der Regel einer Währung, da der Großteil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird.

Auch in Indien steigt die Inflation, teilweise aufgrund des schwachen Rupie-Kurses. Die jüngsten Daten des Statistikamts zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) von 6,21 % im Vormonat auf 5,8 % gesunken ist. Diese Zahlen liegen deutlich über dem Jahrestief von 3,65 %.

Daher ist die indische Rupie eingebrochen, da die Anleger damit rechnen, dass die Reserve Bank of India (RBI) im ersten Quartal 2025 mit der Senkung der Zinssätze beginnen wird. Unter Shaktikanta Das verfolgte die RBI eine äußerst aggressive Geldpolitik.

Er erhöhte die Zinssätze auf 6,5 % und hielt sie während des Jahres auf diesem Niveau, obwohl die Inflation anstieg. Seine Ansicht unterschied sich von der anderer Zentralbanken in Schwellenländern, die im Laufe des Jahres mit der Senkung der Zinssätze begannen.

Das verließ die RBI, nachdem er durch Sanjay Malhotra ersetzt wurde, der voraussichtlich im ersten Quartal mit der Senkung der Kreditkosten beginnen wird. Der Gouverneur könnte auch geneigt sein, einige Deviseninterventionen durchzuführen, um die Währung zu stärken. In einer Notiz sagte ein Analyst der HDFC Bank:

Starker US-Dollar

Das Paar USD/INR ist auch aufgrund des starken US-Dollars gestiegen, der auf die Falkenhaltung der Federal Reserve zurückzuführen ist.

Bei der letzten geldpolitischen Sitzung im Dezember senkte die Bank die Zinssätze und brachte die diesjährigen Kürzungen auf 1 %.

Gleichzeitig wies die Bank auf nur zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 hin, während die Beamten indirekt vor Inflation unter der Regierung Donald Trump warnten. Einige seiner politischen Maßnahmen wie Zölle, niedrigere Steuern und Migration werden wahrscheinlich zu hoher Inflation führen. Dies erklärt, warum die US-Anleiherenditen in diesem Jahr weiter gestiegen sind.

Technische Analyse USD/INR

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/INR in diesem Jahr einen starken Aufwärtstrend verzeichnet hat. Er ist gestiegen und hat die wichtige Widerstandsmarke bei 85 und die Oberseite des aufsteigenden Keilmusters überschritten. Das Paar ist über den 50-Wochen-Durchschnitt gestiegen, während der MACD, der Relative Strength Index und andere Momentum-Oszillatoren nach oben zeigten.

Das Paar wird daher wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen das nächste wichtige psychologische Niveau bei 86 anpeilen. Angesichts der steigenden geopolitischen Risiken könnte es in den nächsten Monaten sogar auf 90 steigen.