Prognose für USD/CHF: Umgekehrtes H&S-Muster deutet auf weitere Gewinne hin

Der Wechselkurs USD/CHF ist vier Wochen in Folge gestiegen und befindet sich auf dem höchsten Stand seit Juli 2024, da die US-Anleiherenditen und der Dollar steigen. Das Paar stieg am Dienstag auf ein Hoch von 0,9071, ein Anstieg von 7. Es hat ein stark bullisches umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, das auf weitere Gewinne im Jahr 2025 hindeutet.

Technische Analyse USD/CHF

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CHF in diesem Jahr einen starken Aufwärtstrend verzeichnet hat. Er ist über das Fibonacci-Retracement-Niveau von 38,2 % bei 0,9000 gestiegen.

Das Paar ist über die 50-Wochen- und 100-Wochen-Exponential-Moving-Average (EMA) gestiegen, ein beliebtes bullisches Zeichen. Es hat auch ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Diagramm gebildet, das oft ein Zeichen für eine bullische Umkehr ist. Dieses Muster besteht aus einem Kopf bei 0,8300 und rechten und linken Schultern bei etwa 0,8500.

Der Ausschnitt dieses Musters liegt auf dem 50%-Fibonacci-Retracement-Level bei 0,9200. Daher steigen die Chancen, dass es weiter steigt, wobei der nächste Punkt, den es zu beobachten gilt, das 61,8%-Retracement-Level bei 0,6445 ist, das etwa 4,56 % über dem aktuellen Level liegt. Der Stop-Loss dieses Trades wird beim psychologischen Level bei 0,8800 liegen.

Starker US-Dollar-Index

Das Paar USD/CHF ist in die Höhe geschnellt, unterstützt durch den starken US-Dollar, der gegenüber den meisten Währungen gestiegen ist. Der US-Dollar-Index, der die Entwicklung des Greenbacks gegenüber einem Währungskorb misst, ist vom Jahrestief von 100 auf 107 gestiegen.

Daten zeigen, dass der USD in diesem Jahr gegenüber den meisten Währungen der entwickelten und aufstrebenden Märkte stark gestiegen ist. So bewegt sich das EUR/USD-Paar nach dem Absturz in den letzten Wochen aufgrund der Divergenz zwischen Fed und EZB auf dem Weg zur Parität.

Das NZD/USD-Paar ist fünf Wochen in Folge abgestürzt, ein Trend, der sich in den kommenden Wochen fortsetzen könnte. In den Schwellenländern sind die türkische Lira, der brasilianische Real und die indische Rupie auf Rekordtiefs gefallen.

Der US-Dollar ist gegenüber dem Schweizer Franken gestiegen, weil die US-Notenbank in letzter Zeit eine restriktive Haltung eingenommen hat. In einer Erklärung dieses Monats senkte die Bank die Zinssätze um 0,25 % und prognostizierte zwei weitere Senkungen im Jahr 2025.

Historisch gesehen sollten diese Leitlinien der Fed mit Vorsicht genossen werden, da die Beamten immer auf die eingehenden Daten reagieren. So haben die Beamten beispielsweise auf mindestens vier Zinssenkungen im Jahr 2024 hingewiesen und drei davon umgesetzt.

Die Fed befürchtet, dass Trumps Politik zu einer höheren Inflation führen wird und eine restriktivere Politik erforderlich macht. Dies erklärt, warum die US-Anleiherenditen in letzter Zeit gestiegen sind.

Entscheidungen der Schweizerischen Nationalbank

Der Wechselkurs USD/CHF ist aufgrund der relativ dovishen Haltung der Schweizerischen Nationalbank (SNB) weiter gestiegen. Die Bank kämpft seit einiger Zeit gegen einen starken Schweizer Franken und hat die Zinssätze in diesem Monat auf 0,50 % gesenkt, da die Inflation weiter gefallen ist.

Die jüngsten Wirtschaftsdaten zeigen, dass die Headline-Inflation von 1,1 % im August auf 0,7 % im November weiter gefallen ist. Die Bank geht auch davon aus, dass die Wirtschaft 2024 um etwa 1 % wachsen wird, unterstützt durch die Zinssenkungen, und zwischen 1 % und 1,5 % im Jahr 2025. Die Schweiz erlebt ebenfalls eine Deflation, da die Inflation unter 1 % geblieben ist.

Langfristig ist es jedoch wahrscheinlich, dass der Schweizer Franken aufgrund der Stärke der Wirtschaft weiterhin gut abschneiden wird. Außerdem ist die Schweiz ein sicheres Land mit einem Schulden-zu-BIP-Verhältnis von nur 38,30 %. Dies ist im Vergleich zu den meisten anderen Ländern, einschließlich der Nachbarländer Frankreich und Deutschland, ein geringer Wert.

Die Schweiz ist im Gegensatz zu den Vereinigten Staaten ein neutrales Land, das sich nicht in Konflikte mit anderen Ländern verwickelt. Daher ist es wahrscheinlich, dass sie in Zukunft weiterhin mehr Zuflüsse verzeichnen wird, da die geopolitischen Risiken steigen.