Prognose für GLD ETF, da der Goldpreis ein bullisches Pennant-Muster bildet

Der SPDR Gold Trust (GLD) ETF könnte ein weiteres solides Jahr erleben, da Wall Street-Analysten weitere Gewinne für Gold prognostizieren. GLD, der größte Gold-ETF, stieg im Oktober auf ein Rekordhoch von 257,93 USD, als Gold seinen Höchststand bei fast 2.800 USD erreichte. Was also erwartet uns als Nächstes bei Gold und dem GLD ETF?

Analysten sind immer noch optimistisch in Bezug auf Gold

Wall-Street-Analysten glauben, dass der Goldpreis 2025 weiter steigen wird, da die Nachfrage nach alternativen Vermögenswerten weiter steigt.

Goldman-Sachs-Analysten erwarten, dass der Goldpreis später in diesem Jahr auf 3.000 Dollar steigen wird. Societe Generale hingegen geht davon aus, dass er in diesem Jahr auf 2.900 Dollar klettern wird. Auch die Analysten der Bank of America und der Citigroup rechnen mit einem Anstieg des Edelmetalls auf 3.000 Dollar.

Macquarie hingegen geht davon aus, dass der Goldpreis in diesem Jahr aufgrund der anhaltenden Stärke des US-Dollar-Index in engen Grenzen bleiben wird. Anschließend erwartet das Unternehmen, dass der Goldpreis im Jahr 2025 wieder ansteigen und ein bescheidenes Wachstum aufweisen wird.

Der Hauptkatalysator für den Goldpreis wird die anhaltende Akkumulation durch die Zentralbanken sein. Daten, die 2024 veröffentlicht wurden, zeigten, dass die globalen Banken in den ersten neun Monaten des Jahres über 694 Tonnen Gold akkumulierten. Der Großteil dieser Käufe stammt aus China, wo die Zentralbank ankündigte, nach einer sechsmonatigen Pause wieder mit dem Goldkauf zu beginnen.

Die US-Staatsverschuldung steigt rasant

Ein weiterer entscheidender Katalysator für Gold ist die anhaltende Steigerung der Schulden in den USA und weltweit. So sind die öffentlichen Schulden in den USA beispielsweise weiter gestiegen und haben die Marke von 36,3 Billionen Dollar überschritten, und dieser Trend hält an.

Donald Trump hat im Wahlkampf damit geworben, die Schulden zu senken, doch die meisten seiner politischen Maßnahmen werden die Schuldenlast um Billionen von Dollar erhöhen. Die Abschiebung von Millionen illegaler Einwanderer wird beispielsweise die Regierung Hunderte von Milliarden Dollar kosten.

Außerdem werden seine Pläne für weitere Steuererleichterungen die Krise in diesem Jahr verschärfen. Trump hat die Vorschläge zur Schuldenreduzierung an Elon Musk weitergegeben, der das Department of Government Efficiency (DOGE) leiten wird, das eine Ausgabenkürzung von 2 Billionen Dollar anstrebt.

Die Kürzung der Staatsausgaben wird jedoch nicht einfach sein, da diese Kürzungen vom Kongress genehmigt werden müssen. Selbst wenn die Regierung alle diskretionären Ausgaben kürzen würde, würde das Defizit aufgrund der steigenden Ausgaben für Verteidigung und Sozialversicherung weiter wachsen.

Es besteht daher die Möglichkeit, dass der Goldpreis steigt, da Anleger und Regierungen sich Sorgen um die Gesundheit des US-Dollars als Weltreserve machen.

US-Dollar-Index und Anleiherenditen

Der GLD-ETF könnte dieses Jahr einige Probleme haben, da der US-Dollar-Index befindet sich in einem starken Aufwärtstrend. Der Index ist in den letzten fünf aufeinanderfolgenden Wochen gestiegen und befindet sich auf seinem höchsten Stand seit über zwei Jahren.

Gold nähert sich dem wichtigen Widerstandsniveau bei 110 USD und ist damit von seinem Tiefststand im Jahr 2024 um fast 10 % gestiegen. Der starke Dollar hat oft Auswirkungen auf Gold, was erklärt, warum der GLD ETF in den letzten beiden Monaten Abflüsse verzeichnete. Im November verlor er 1,1 Milliarden USD und im Dezember 522 Millionen USD.

Auch die US-Staatsanleihen hielten sich nach der Senkung der Zinseszins-Prognosen für 2025 durch die Fed stabil. Sie rechnet nun mit zwei Zinssenkungen statt der vorherigen Prognose von vier. Die Rendite der 10-jährigen Anleihen sank auf 4,54 %, während die Rendite der 30-jährigen und 5-jährigen Anleihen auf 4,7 % bzw. 4,35 % stieg.

Analyse des GLD-ETF

Der GLD-ETF hat in den letzten Wochen in einem engen Bereich gehalten, während der US-Dollar-Index stieg. Er hat ein symmetrisches Dreieck gebildet, das nach einem starken Anstieg auftrat, ein Zeichen dafür, dass es sich um ein bullisches Pennant-Muster handelt.

Der ETF ist über den gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitten geblieben. Daher ist die Prognose extrem optimistisch. Der nächste Punkt, den es zu beobachten gilt, ist das Hoch des letzten Jahres bei 257 USD, gefolgt vom psychologischen Punkt bei 300 USD später in diesem Jahr.