CVS Health-Aktienkurs steigt nach Walgreens-Gewinn: Ist es ein Kauf?

Der Aktienkurs von CVS Health erholte sich am Montag auf 48 USD und stieg damit um 10 % gegenüber seinem Tiefstand im Dezember. Diese Erholung setzte sich nach den starken Ergebnissen von Walgreens Boots Alliance fort, die den Aktienkurs um fast 50 % gegenüber seinem Tiefstand im Jahr 2024 nach oben trieben. Ist die CVS-Aktie also zu den aktuellen Kursen ein Schnäppchen?

Walgreens Boots Alliance-Gewinn

Der Hauptkatalysator für den Aktienkurs von CVS Health waren die laufenden Entwicklungen bei Walgreens, seinem größten Konkurrenten in den USA.

Die Aktien von Walgreens sind gestiegen, nachdem bekannt wurde, dass das Unternehmen einen Verkauf an Sycamore Partners, einen führenden Akteur in der Private-Equity-Branche, prüft. Ein solcher Deal wäre ein großer Schritt für ein Unternehmen, das vor Kurzem noch Mitglied des Dow Jones-Index war.

Walgreens veröffentlichte dann besser als erwartete Ergebnisse und zeigte, dass sein Umsatz im ersten Quartal 2025 um 7,5 % auf 39,45 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Im Laufe des Quartals wurden 67 Filialen geschlossen und es ist geplant, etwa 450 weitere zu schließen.

Das Management warnte, dass der Einzelhandelssektor sich in einer schwierigen Lage befinde, was sich auf den Gesamtumsatz auswirken werde. Ein Grund für diese Schwäche ist die Grippeepidemie, die schwächer ausfiel als erwartet. Diese Warnung wird sich auch auf CVS Health auswirken, da die beiden Unternehmen ein nahezu ähnliches Geschäftsmodell haben.

CVS Health-Gewinn über Erwartungen

Die Entwicklungen bei Walgreens Boots Alliance werden sich vor der nächsten am 12. Februar dieses Jahres geplanten Gewinnveröffentlichung auf das Geschäft von CVS auswirken.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von CVS Health im dritten Quartal um 6,3 % auf 95,4 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Das Betriebsergebnis sank jedoch von 4,46 Milliarden US-Dollar auf 2,55 Milliarden US-Dollar und der Gewinn je Aktie von 1,75 US-Dollar auf 0,07 US-Dollar.

Analysten schätzen, dass der Umsatz im nächsten Quartal 97 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einer Steigerung von 3,43 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Die höchste Schätzung liegt bei 98,97 Milliarden US-Dollar, die niedrigste bei etwa 95 Milliarden US-Dollar.

Der geschätzte Jahresumsatz des Unternehmens beträgt 371 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr. Im nächsten Geschäftsjahr wird er dann 386 Milliarden US-Dollar betragen.

Die größte Herausforderung für CVS Health und Walgreens ist die Rentabilität, da sich die Umstrukturierungskosten und die Personalkosten erhöhen. Analysten gehen davon aus, dass der Jahresgewinn pro Aktie von 8,74 auf 5,87 Dollar sinken wird. Bereits im letzten Quartal sank der Gewinn pro Aktie von 2,21 auf 1,09 Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Der andere Katalysator für den Aktienkurs von CVS Health wird die Strategie des Unternehmens in diesem Jahr sein. Eine Frage ist, ob das Management sich für die Fortsetzung der aktuellen Geschäftsstrategie oder für die Ausgliederung des Versicherungsgeschäfts entscheiden wird.

Ein Spin-off würde für das Unternehmen eine große Veränderung bedeuten, seit es Aetna vor einigen Jahren für über 67 Milliarden Dollar übernommen hat. Heute ist das kombinierte Unternehmen etwa 60,42 Milliarden Dollar wert, was bedeutet, dass Aetna eine deutlich geringere Bewertung hätte. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass die Anleger den Aktienkurs von CVS in die Höhe treiben würden, wenn der Spin-off angekündigt würde, da dies ein schlankes und profitables Unternehmen hinterlassen würde.

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Aktienkursanalyse von CVS Health

CVS-Diagramm von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von CVS Health in den letzten Monaten seinen starken Abwärtstrend fortgesetzt hat. Er stürzte von einem Höchststand von 101,65 $ im Februar 2022 auf 44 $ im Dezember ab.

Die Aktie hat eine Reihe von Tiefstständen und Höchstständen gebildet. Zuletzt fiel sie unter die wichtige Unterstützung bei 51,78 USD, ihren Tiefststand im Mai letzten Jahres. Sie bleibt unter den gleitenden 50-Wochen- und 100-Wochen-Durchschnitten.

Die Aussichten für den Aktienkurs von CVS sind daher pessimistisch, solange er unter dem 50-Wochen-Durchschnitt und dem wichtigen Widerstandspunkt bei 51,78 $ liegt.