Texas Instruments und Verizon: Wertpapiere mit Wert oder Wertfallen?

Die Aktien von Texas Instruments Inc. und Verizon Communications Inc. sind in den letzten Monaten stark gefallen, aber der Ausverkauf hat weder die eine noch die andere Aktie attraktiver gemacht.

Michael Landsberg bezeichnete beide in einem aktuellen Interview mit CNBC als „Wertfalle“. Er ist Chief Investment Officer von Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Hier ist der Grund, warum Landsberg den Verkauf von TXN und VZ empfiehlt, obwohl beide in den letzten drei Monaten bereits deutlich im Wert gesunken sind.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg empfiehlt, die Aktien von Texas Instruments zu verkaufen, vor allem weil sie keine nennenswerte Beteiligung an der künstlichen Intelligenz bieten – aber dennoch mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt werden.

„Es gibt bessere Möglichkeiten, in den Halbleiterbereich einzusteigen, und zwar mit einer AI-Beteiligung, die nicht viel teurer ist als diese“, argumentierte er letzte Woche bei „Three Stock Lunch“.

Texas Instruments wird derzeit mit dem 30-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, „obwohl das Gewinnwachstum nicht groß sein wird“. Landsberg bezeichnete die anhaltende Schwäche von TXN auch als gerechtfertigt, da „die Margen nicht da sind“.

Anfang Januar meldete das an der Nasdaq notierte Unternehmen einen Gewinnrückgang im Vergleich zum Vorjahr für das vierte Geschäftsquartal und gab eine enttäuschende Prognose für die Zukunft ab.

Texas Instruments erwartet nun, dass sein Gewinn pro Aktie im ersten Quartal zwischen 94 Cent und 1,16 Dollar liegen wird. Selbst der höhere Wert seiner Prognose lag unter den 1,17 Dollar, die Experten vorhergesagt hatten. Dennoch sagte der Vorstandsvorsitzende Haviv Ilan damals in einer Pressemitteilung:

„Unser Cashflow aus dem operativen Geschäft in den letzten zwölf Monaten unterstreicht erneut die Stärke unseres Geschäftsmodells, die Qualität unseres Produktportfolios und den Nutzen der 300-mm-Produktion.“

Die Aktien des multinationalen Halbleiterunternehmens bieten außerdem eine gesunde Dividendenrendite von 2,93 %, was sie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels für Einkommensinvestoren attraktiver macht.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg warnte in der Sendung „Three Stock Lunch“ auf CNBC aus ähnlichen Gründen vor dem Kauf von Verizon-Aktien.

Der Telekommunikationsriese habe einfach nicht die finanzielle Stärke, um das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, das er derzeit aufweist, argumentierte er und fügte hinzu: „Es ist wie die Dividendenaktie Ihrer Großeltern. Ich glaube nicht, dass Sie diese Aktie behalten wollen.“

Peers wie AT&T könnten bessere Kaufkandidaten sein als VZ, da der Nettoertrag von Verizon in den letzten zwei Jahrzehnten ungefähr bei Null liegt. Verizon-Aktien kosteten 2007 40 US-Dollar, zum Zeitpunkt des Schreibens waren sie 39,50 US-Dollar wert.

Michael Landsberg bleibt skeptisch gegenüber Verizon Communications, obwohl das Unternehmen letzte Woche für das jüngste Quartal ein Rekordwachstum bei den Mobil- und Breitbandabonnenten gemeldet hat.

Das Telekommunikationsunternehmen übertraf die Schätzungen der Analysten sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz im vierten Quartal.

Darüber hinaus bietet die Aktie von Verizon zum Zeitpunkt des Schreibens eine lukrative Dividendenrendite von 6,85 %, was sie für diejenigen attraktiv macht, die eine neue passive Einnahmequelle aufbauen möchten.