Warum ist die Nachfrage nach Platin und Palladium durch die vorgeschlagenen US-Zölle gefährdet?

Laut einem Reuters-Bericht wird die Nachfrage nach Edelmetallen wie Platin und Palladium voraussichtlich sinken, wenn die von Präsident Donald Trump vorgeschlagenen Zölle auf US-Autoimporte zu einem Rückgang der Fahrzeugverkäufe führen.

Dieser potenzielle Nachfragerückgang ist darauf zurückzuführen, dass Automobilhersteller ihre Produktion wahrscheinlich reduzieren würden, wenn die Autoverkäufe durch die Zölle negativ beeinflusst werden, was wiederum ihren Bedarf an diesen Edelmetallen senken würde.

Die Zölle könnten die Preise importierter Autos erhöhen, sie für amerikanische Verbraucher weniger attraktiv machen und möglicherweise zu einem Umsatzrückgang führen.

Dieser Umsatzrückgang könnte dann einen Dominoeffekt auf die gesamte Automobilzulieferkette haben, einschließlich der Nachfrage nach Edelmetallen wie Platin und Palladium.

Analysten beobachten die Situation genau, da ein signifikanter Rückgang der Nachfrage nach diesen Edelmetallen deren Preise und die Unternehmen, die sie abbauen und produzieren, beeinträchtigen könnte.

Anfang dieses Monats kündigte Trump an, dass Autozölle bereits am 2. April eingeführt werden könnten.

Die Importkosten werden steigen.

Sollte dies geschehen, würden die Kosten für den Import von Autos in die USA steigen, und die Nachfrage nach in die USA exportierten Autos könnte sinken.

Die Automobilindustrie ist ein bedeutender Abnehmer von Platin und Palladium, und jede Störung in diesem Sektor könnte weitreichende Folgen auch für den Edelmetallmarkt haben.

Die Auswirkungen werden voraussichtlich auch die Platingruppenmetalle (PGM) betreffen, zu denen Platin, Palladium und Rhodium gehören. Diese Metalle werden in den Abgasanlagen von Benzin-, Diesel- und Hybridfahrzeugen verwendet.

Zain Vawda, Marktanalyst bei MarketPulse by OANDA, sagte, dass Zölle typischerweise die Inflation anheizen und die Zinssätze höher halten, was das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Nachfrage nach Platin und Palladium schwächen könnte.

Die vorgeschlagenen Zölle werden noch geprüft, und ihre endgültigen Auswirkungen auf die Automobilindustrie und die Nachfrage nach Edelmetallen bleiben abzuwarten.

Nachfragerisiken

Analysten warnen jedoch vor einem erheblichen Nachfragerückgang bei der Einführung der Zölle, was sich negativ auf den Edelmetallmarkt auswirken könnte.

Die Automobilindustrie spielt eine erhebliche Rolle bei der Nachfrage nach Platin und Palladium und trägt mit etwa 40 % zum weltweiten Platinverbrauch und mit beachtlichen 80 % zum weltweiten Palladiumverbrauch bei.

Diese erhebliche Nachfrage wird hauptsächlich durch die Verwendung dieser Edelmetalle in Katalysatoren angetrieben, die wesentliche Bestandteile von Fahrzeugabgasanlagen zur Reduzierung schädlicher Emissionen sind.

Palladium wird insbesondere überwiegend in benzinbetriebenen Fahrzeugen eingesetzt, während Platin sowohl in Benzin- als auch in Dieselmotoren Anwendung findet.

Die weltweit zunehmend strengeren Emissionsvorschriften und die wachsende Akzeptanz strengerer Abgaskontrolltechnologien haben die Nachfrage nach diesen Edelmetallen im Automobilsektor weiter angeheizt.

Sollten Zölle auf US-Autoimporte erhoben werden, erwartet Vawda einen Rückgang der globalen Platin-Nachfrage um 1 % (rund 102.000 Unzen) und der Palladium-Nachfrage um 4 % (364.000 Unzen) in diesem Jahr.

Importabhängig

Die US-amerikanische Automobilindustrie ist stark auf den Import von Teilen und komplett montierten Fahrzeugen angewiesen, insbesondere aus Kanada und Mexiko.

Barclays schätzt, dass Mexiko bis zu 40 % der in US-Fahrzeugen verwendeten Komponenten liefert, während Kanada über 20 % beisteuert.

Darüber hinaus produziert der deutsche Automobilkonzern Volkswagen etwa 75 % seiner Fahrzeuge für den nordamerikanischen Markt in Mexiko.

Wilma Swarts, Leiterin der PGM-Forschung bei Metals Focus, hat angedeutet, dass die Nachfrage nach PGM in diesem Jahr um etwa 150.000 Unzen sinken könnte.

Dieser Rückgang ist davon abhängig, dass Zölle zu einem Rückgang der US-Fahrzeugverkäufe von bis zu einer Million Einheiten führen, wobei 90 % dieses Rückgangs Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor und Hybridfahrzeuge betreffen.

Der Spotpreis für Platin und Palladium fiel am 19. Februar, dem Tag nach Trumps Ankündigung seiner Autozölle, um über 2 %.

Sie sind seitdem um etwa 5 % bzw. 7 % gefallen.