Konsumgüter des täglichen Bedarfs übertreffen die Erwartungen im Jahr 2025, aber hier ist der Grund, warum Anleger ihre Wetten jetzt überdenken sollten.

Aktien von Konsumgüterherstellern trotzen der allgemeinen Marktschwäche und profitieren von der wirtschaftlichen Unsicherheit und den Handelskonflikten.

Der Vanguard Consumer Staples ETF, der bekannte Namen wie Coca-Cola, Procter & Gamble und Walmart umfasst, hat in diesem Jahr über 5 % zugelegt.

Im Gegensatz dazu ist der Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF – der Unternehmen wie Amazon, Tesla und Starbucks umfasst – im Jahr 2025 um fast 7 % gefallen.

Investoren haben sich für Konsumgüter des täglichen Bedarfs entschieden, da diese lebensnotwendigen Produkte auch in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge nachgefragt bleiben.

Obwohl verschiedene Experten von einer erhöhten Wahrscheinlichkeit sprechen, dass die USA in eine Rezessionsphase eintreten könnten, raten Analysten von weiteren Hamsterkäufen ab.

Warum sind Heftklammern derzeit so gefragt?

Ein Haupttreiber der Nachfrage nach Aktien von Konsumgüterherstellern sind die Zölle von Präsident Donald Trump auf Importe aus China, Mexiko und Kanada.

Diese Abgaben werden voraussichtlich die Preise in die Höhe treiben, die Inflation anheizen und die Haushaltsbudgets belasten.

Die Aussicht auf höhere Kosten hat Konsumgüter- und Technologieaktien belastet, da die Verbraucher möglicherweise bei nicht unbedingt notwendigen Käufen sparen werden.

Staples-Aktien werden jedoch als besser positioniert angesehen, um diesen Druck zu überstehen.

Diese Unternehmen verfügen über Preissetzungsmacht, die es ihnen ermöglicht, höhere Importkosten an die Verbraucher weiterzugeben, ohne die Nachfrage wesentlich zu beeinträchtigen.

Infolgedessen haben sich Anleger, die in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit einen sicheren Hafen suchen, diesem Sektor zugewandt.

Die Rallye der Bürobedarfsartikel könnte trotz Rezession ihren Höhepunkt erreichen.

Die Schlüsselfragen für Anleger sind jetzt, wie stark Zölle die Inflation antreiben werden, wie lange die Federal Reserve die Zinssätze hoch halten wird und ob diese Belastungen die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.

„Wenn man eine Rezession für unvermeidlich hält, dann sind Grundnahrungsmittel ein sicheres Geschäft“, schrieben Analysten von DataTrek in einer aktuellen Mitteilung.

„Wenn Sie, wie wir, der Meinung sind, dass die US-Wirtschaft eine Rezession vermeiden kann, dann ist der Technologiebereich im nächsten Jahr die bessere Wahl, denn die Geschichte zeigt, dass Aktien, die disruptive Innovationen nutzen, langfristig tendenziell besser abschneiden.“

Selbst wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, argumentieren einige Analysten, dass die Rallye bei Grundnahrungsmitteln ihren Höhepunkt erreicht hat.

Die S&P 500-Basiskonsumgüter haben den Technologiesektor im vergangenen Jahr um fast neun Prozentpunkte übertroffen.

Historisch gesehen, wenn Konsumgüter den Technologiebereich mit so großen Margen übertreffen, hat der Technologiebereich im Folgejahr die Führung wiedererlangt, wobei der breitere Markt stärkere Gewinne erzielte.

Die Bewertungen nähern sich den oberen Grenzen ihrer historischen Spanne.

Bewertungskennzahlen deuten ebenfalls darauf hin, dass Konsumgüterunternehmen Schwierigkeiten haben könnten, ihre Gewinne auszubauen.

Laut FactSet wird der Vanguard Consumer Staples ETF mit dem 21,6-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, was über dem Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 von 20,8 liegt.

Obwohl Grundnahrungsmittel aufgrund ihrer defensiven Natur manchmal einen leichten Aufschlag erzielen, nähern sich die aktuellen Bewertungen dem oberen Ende ihrer historischen Spanne.

Gleichzeitig liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Sektors nun fast auf dem Niveau des Consumer Discretionary ETF mit dem 23,3-fachen des Gewinns.

Konsumgüteraktien wurden historisch mit einem Abschlag gegenüber zyklischen Aktien gehandelt, aber diese Lücke hat sich deutlich verringert, was Bedenken hinsichtlich des begrenzten Aufwärtspotenzials von den aktuellen Niveaus aus aufwirft.

Die Technologiebranche könnte die Führung zurückgewinnen.

Im Gegensatz zu Standardwerten haben Technologieaktien in der Vergangenheit ein stärkeres Gewinnwachstum gezeigt, das durch Innovation und die Ausweitung von Marktanteilen angetrieben wurde.

Staples setzen auf schrittweise Preiserhöhungen, um den Umsatz zu steigern, während Technologieunternehmen oft Branchen umkrempeln und ein schnelles Gewinnwachstum erzielen, was zu einer nachhaltigen Wertsteigerung der Aktien führt.

Da zyklische und Technologieaktien zu attraktiveren Bewertungen gehandelt werden, könnten Anleger bald von Konsumgütern wegrotieren.

Wenn das Wirtschaftswachstum stabil bleibt, sollten die Erträge im Technologie- und Konsumgüterbereich weiter steigen, was diese Sektoren für eine stärkere zukünftige Performance positioniert.