Ölhandel im Wandel: Wie Sanktionen gegen Russland die Ströme nach Indien und China umgestalten

Indien und China verfolgen laut einem Bericht von Vortexa unterschiedliche Ansätze zur Abmilderung kurzfristiger Unterbrechungen der Rohölversorgung.

Vortexa-Flussdaten zeigten, dass sich seit dem 10. Januar, als das US-amerikanische Office of Foreign Assets Control (OFAC) über 100 Tanker sanktionierte, die am russischen Ölhandel beteiligt waren, die Rohölexportströme aus wichtigen Förderregionen nach Indien und China verändert haben.

Laut der Schiffsverfolgungsagentur sind die kombinierten Rohölexporte Russlands nach Indien und China seit dem 10. Januar zurückgegangen, selbst unter Berücksichtigung saisonaler Schwankungen.

Die Exporte aus Westafrika und dem Nahen Osten seien gestiegen, sagte Jay Maroo, Leiter der Marktforschung für den Nahen Osten und Nordafrika bei Vortexa. Andere Produzenten im Atlantikbecken hätten jedoch derzeit keine Anzeichen für eine Steigerung der Exporte nach Indien oder China gezeigt.

Veränderung der Exportmuster

Die Rohölexporte russischer Herkunft sind seit der Verhängung der Sanktionen am 10. Januar im Vergleich zu den durchschnittlichen Exportmengen im gesamten Jahr 2024 um etwa 450.000 Barrel pro Tag gesunken, wie Daten von Vortexa zeigen.

Unterdessen sind die Exporte aus dem Nahen Osten ( ohne Iran ) um 200.000 Barrel pro Tag gestiegen.

Der stärkste Exportanstieg kam jedoch aus Westafrika, wo die Exporte in den letzten Wochen stark angestiegen sind und etwa doppelt so hoch waren wie die aus dem Nahen Osten.

„Der starke Anstieg der westafrikanischen Exporte wird auch durch die großen Brent-Dubai-Spreads begünstigt, die westafrikanische Rohöle (die an Brent orientiert sind) im Vergleich zu Sorten aus dem Nahen Osten relativ günstig machen“, sagte Maroo in dem Bericht.

Afrika steigert seine Exporte.

„Bei genauerer Betrachtung Westafrikas zeigt sich, dass der Haupttreiber dieses Anstiegs die steigenden Exporte Angolas nach China sind“, fügte Maroo hinzu.

Die Exporte an Käufer im Atlantikbecken (Spanien, Niederlande, Italien und Brasilien) waren begrenzt, da die Exporte nach den Sanktionen (10. Januar bis 28. Februar) nach Schätzungen von Vortexa 700.000 Barrel pro Tag nach China überstiegen.

Während China historisch gesehen ein wichtiger Importeur angolanischen Rohöls war, war Indien traditionell kein bedeutender Abnehmer.

Dieser Trend scheint sich jedoch zu ändern.

Aktuelle Daten zeigen, dass Indiens Importe von angolanischem Rohöl im Februar im Vergleich zum Vormonat gestiegen sind.

Dieser Anstieg der angolanischen Rohölexporte nach Indien ging mit einem ähnlichen Anstieg der Exporte aus der Republik Kongo und Kamerun einher, was auf einen breiteren Trend des gestiegenen indischen Interesses an Rohöl aus zentral- und westafrikanischen Quellen hindeutet.

Nahost-Exporte steigen

Darüber hinaus ist der Nahe Osten die einzige Region außerhalb Westafrikas, die einen Anstieg der Exporte nach China und Indien verzeichnet hat.

„Da mehr als die Hälfte der Tankerflotte, die kürzlich Rohöl russischen Ursprungs transportierte, nun unter OFAC-Sanktionen steht, ist es sinnvoll, dass Käufer nach einer Region suchen, die mehrere Häfen mit großer VLCC-Ladekapazität und Nähe zu Asien, insbesondere Indien, aufweist“, sagte Maroo.

Indien hat sich entschieden, die Importe von kleineren Lieferanten wie den Vereinigten Arabischen Emiraten, Kuwait, Oman und Katar schrittweise zu erhöhen. Die Importe aus Saudi-Arabien und dem Irak sind hingegen konstant geblieben.

Weitere Kursänderungen erwartet

Eine erste Analyse deutet darauf hin, dass die OFAC-Sanktionen im Januar Indien dazu veranlasst haben, seine Rohöllieferanten zu diversifizieren, während China seine Abhängigkeit von seinen historisch großen Lieferanten gefestigt hat, so Vortexa.

Diese Beobachtung wird durch die Trends bei den westafrikanischen Exporten weiter untermauert.

Chinas schnelle Reaktion – verstärkte Schiff-zu-Schiff-Aktivitäten und gemeldete Änderungen der Eigentumsverhältnisse an Hafengruppen – passt zu dieser Strategie, sagte Maroo. Ziel ist es , die ESPO-Ströme aus dem russischen Fernen Osten nach China so weit wie möglich aufrechtzuerhalten.

Die verzögerte Rückkehr von Fässern auf den Markt durch die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten ab April wird durch die potenzielle Divergenz bei der Rohölbeschaffung durch Indien und China noch verstärkt.

„Da Saudi-Arabien und die VAE wahrscheinlich die größten Beitragszahler sein werden, könnten wir eine weitere Hinwendung, insbesondere im Fall Indiens, zu den größten Produzenten erleben“, fügte Maroo hinzu.