Warum Europas Dieselimporte trotz reichlicher Atlantik-Vorräte sinken

Das Atlantikbecken verzeichnete 2024 mehrmals saisonale Höchststände bei den Dieselströmen, wobei sich dieser Trend bis Anfang 2025 fortsetzt.

„Im vergangenen Jahr trugen hohe Auslastungsraten im US-Golf, stabile Exporte von Raffinerien östlich des Suezkanals und ein zunehmendes Volumen russischer Rohölmengen, die den Südatlantik erreichten, nur einige der Faktoren bei, die zu reichlichen Lieferungen an Nettoimporteure in Europa und Lateinamerika führten“, sagte Mick Strautmann, Marktanalyst bei Vortexa, in einem Bericht.

Laut dem Schiffsverfolgungsunternehmen deuteten konkurrierende Exportströme im Atlantikbecken auf einen gut versorgten Markt hin.

Die Dieselausfuhren aus dem Nahen Osten verzeichneten Ende 2024 eine deutliche Verlagerung von West nach Ost, was laut Vortexa in dem Bericht zur niedrigsten saisonalen Verfügbarkeit von Dieselbarrels östlich des Suezkanals für Importeure im Atlantikbecken seit über drei Jahren führte.

Die Dieselausfuhren aus Nordamerika erreichten im vierten Quartal ein saisonales Fünfjahreshoch und stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 18 %.

Dieser Anstieg wurde durch saisonale Preisnachlässe auf asiatischen Märkten verursacht, die eine Angebotslücke schufen.

Nachfragelücke

Der Produktmarkt ist derzeit überversorgt.

Laut Strautmann erwartet Europa im zweiten Quartal 2025 einen Verlust von mindestens 300.000 Barrel Raffineriekapazität pro Tag, zusätzlich zu den 80.000 Barrel pro Tag, die bereits im November letzten Jahres in der Gunvor-Raffinerie Rotterdam verloren gingen.

Die Schließungen der Raffinerien in Wesseling und Grangemouth könnten zu erhöhten Importen von Raffinerieprodukten aus anderen Regionen führen.

Laut Daten von Vortexa sind die Dieselimporte in die wichtigsten europäischen Regionen, darunter die Europäische Union, Norwegen, die Schweiz und das Vereinigte Königreich, im ersten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5 % zurückgegangen.

Die Schwäche der Importzahlen ist auf die Erwartung eines dauerhaften Verlusts an Raffineriekapazität und einen Anstieg ungeplanter Ausfälle in der Region zurückzuführen.

Die ARA-Lagerbestände oder die Lagerbestände an raffinierten Ölprodukten liegen deutlich über dem Niveau des Vorjahres, was darauf hindeutet, dass die zusätzlichen Importe im März zur Deckung inländischer Engpässe bestimmt sind, aber nicht für den sofortigen Verbrauch.

Die Nachfrage aus Lateinamerika reicht nicht aus.

Daten von Vortexa zeigen, dass die Dieselimporte Lateinamerikas in den letzten vier Quartalen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6 % gestiegen sind.

Dies wird durch die starke landwirtschaftliche Nachfrage Brasiliens angetrieben, die weiterhin günstigere russische Diesel-Langstreckentransporte anzieht.

Darüber hinaus wird Dieselkraftstoff aus dem PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) in Richtung Panamakanal umgeleitet, um die steigende Nachfrage nach Stromerzeugung in Chile und Ecuador zu decken, teilte die Behörde mit.

„Selbst wenn sich der Trend fortsetzt, reicht dieses bescheidene Importwachstum wahrscheinlich nicht aus, um die überschüssigen Atlantik-Dieselvorräte aufzunehmen “, sagte Strautmann.

Wettbewerb

In Zukunft werden die Diesel-Exporte aus PADD 3 weiterhin mit russischen Fässern und Lieferungen aus dem Osten des Suezkanals um Marktanteile konkurrieren, sagte Strautmann.

Gleichzeitig richtet sich die globale Aufmerksamkeit auf die steigende Produktion zweier bedeutender Raffinerien im Atlantikbecken.

Die Dangote-Raffinerie in Nigeria mit einer Kapazität von 650.000 Barrel pro Tag und derzeit einer Auslastung von etwa 60 % soll laut Vortexa 150.000 Barrel pro Tag an spezifikationsgerechtem Diesel/Gasöl produzieren, wobei 100.000 Barrel pro Tag für den Export bestimmt sind.

Die Raffinerie Dos Bocas mit einer Kapazität von 340.000 Barrel pro Tag soll laut Vortexa 120.000 Barrel Diesel/Gasöl pro Tag für den Inlandsmarkt produzieren.

„Das wahrscheinliche Ergebnis weiterer Angebotszuflüsse in den Atlantikbeckenmarkt ist ein weiterer Abwärtsdruck auf die Diesel-Crack-Spreads, bis eine neue Runde von Raffinerieabschaltungen den Markt wieder verknappt“, bemerkte Strautmann.