BP-Aktien steigen nach Bekanntgabe von Elliotts 5%-Beteiligung: Das sind die Pläne des Investors

Die BP-Aktien stiegen am Mittwoch um mehr als 5 %, nachdem der Hedgefonds Elliott Management eine Beteiligung von 5,006 % an dem britischen Ölkonzern bekannt gegeben hatte.

Die Aktie legte um 10:12 Uhr Londoner Zeit um 5,11 % zu und machte damit einen Teil ihrer Verluste seit Jahresbeginn wieder wett.

Der Anstieg folgt auf Elliotts regulatorische Meldung vom späten Dienstag, die seine Beteiligung an BP bestätigte und es damit neben BlackRock, Vanguard und Norwegens Staatsfonds zu einem der bedeutenden Anteilseigner des Unternehmens macht.

Elliots Beteiligung, die über Equity Swaps gehalten wird, beinhaltet keine Stimmrechte, spiegelt aber die Absicht wider, durch die Zusammenarbeit mit anderen Aktionären Einfluss auf die Richtung zu nehmen.

Laut Reuters hat der Hedgefonds bereits mit über 20 der größten aktiven Investoren von BP Kontakt aufgenommen, um Unterstützung für seine Agenda zu gewinnen.

Elliott fordert tiefgreifende Ausgabenkürzungen und höhere Renditen

Laut Reuters, unter Berufung auf Quellen, konzentrieren sich Elliots Vorschläge auf die Verbesserung der finanziellen Leistung von BP durch die Reduzierung der jährlichen Investitionsausgaben von derzeit 13 bis 15 Milliarden $ auf 12 Milliarden $ und die Steigerung des freien Cashflows von 8 Milliarden $ im Jahr 2023 auf 20 Milliarden $ bis 2027.

Der Fonds argumentiert, dies könne durch umfassende Kostensenkungen, insbesondere bei den Verwaltungsausgaben, erreicht werden.

In privaten Gesprächen habe Elliott auch den Verkauf von BPs Solar- und Offshore-Windgeschäften gefordert und die erneuerbaren Energien des Unternehmens als unterdurchschnittlich und ablenkend von den Kerngeschäften bezeichnet, sagten die Quellen gegenüber Reuters.

Diese Vorschläge spiegeln einen breiteren Vorstoß wider, die 2020 unter dem ehemaligen CEO Bernard Looney eingeleitete und vom derzeitigen Vorstandsvorsitzenden Murray Auchincloss fortgesetzte Übergangsstrategie von BP rückgängig zu machen.

BP reagierte am Mittwoch mit der Erklärung, man „begrüße konstruktives Feedback von allen Aktionären“, und bekräftigte gleichzeitig, dass man von vielen Investoren positive Rückmeldungen zu seiner bestehenden Strategie erhalten habe.

Elliott unzufrieden mit BPs Führungsteam trotz Ölförderung

Die erneute Überprüfung erfolgt zu einer Zeit strategischer Neuausrichtung innerhalb von BP.

Im Februar bestätigte das Unternehmen, bis 2027 10 Milliarden $ in Öl- und Gasprojekte zu investieren, und revidierte damit frühere Zusagen, die Emissionen bis 2030 um 40 % zu senken.

Nun wird eine Reduzierung zwischen 20 % und 30 % angestrebt, wobei die Notwendigkeit angeführt wird, die Öl- und Gasproduktion aufrechtzuerhalten, um die globale Nachfrage zu decken.

BPs Entscheidung, seine grünen Ambitionen zurückzufahren, hat gemischte Reaktionen hervorgerufen.

Legal and General, der siebtgrößte Aktionär des Unternehmens, äußerte Anfang des Monats „tiefe Besorgnis“ über die erneute Betonung fossiler Brennstoffe.

Viele Energieanalysten haben den Kurswechsel jedoch angesichts der Marktdynamik und der jüngsten Volatilität der Ölpreise als pragmatischer begrüßt.

Auch die oberste Führungsebene des Unternehmens steht unter Druck.

Obwohl Auchincloss und der Vorsitzende Helge Lund nach der jüngsten Wiederwahl des Verwaltungsrats im Amt blieben, verzeichneten beide einen Rückgang der Unterstützung durch die Aktionäre.

Elliott ist Berichten zufolge unzufrieden mit dem gesamten Führungsteam von BP und hat angedeutet, dass die unzureichende Leistung nicht angemessen angegangen wurde.

Analysten sehen Übernahmepotenzial inmitten strategischer Umstrukturierung

Die im Vergleich zu Konkurrenten wie Shell und ExxonMobil unterdurchschnittliche Performance von BP frustriert die Anleger seit langem.

Die Aktien des Unternehmens haben die Konkurrenz hinter sich gelassen, obwohl die Ölpreise nach der Pandemie wieder gestiegen sind.

Mit einem wichtigen Aktivisten im Spiel und anhaltender Volatilität an den Ölmärkten aufgrund der Handelsspannungen zwischen den USA und China wird BP erneut als möglicher Übernahmekandidat gehandelt.

Energieexperten haben angedeutet, dass Shell oder US-Ölkonzerne wie Chevron und ExxonMobil Übernahmeangebote in Erwägung ziehen könnten, insbesondere wenn BP sein Portfolio weiter strafft und die Renditen verbessert.

Elliots Intervention könnte in dieser Richtung als Katalysator wirken.

BP wird am Dienstag seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen.

Das Unternehmen hat bereits vor einer geringeren Upstream-Produktion und einer höheren Nettoverschuldung im Vergleich zum letzten Quartal 2024 gewarnt und damit die Bühne für ein genau beobachtetes Update inmitten anhaltender strategischer Veränderungen bereitet.