Kering-Aktienkurs: Ist der Gucci-Mutterkonzern nach dem Verlust von 76 Milliarden Euro ein Kauf?

Der Aktienkurs von Kering ist in den letzten Jahren eingebrochen, da das Umsatzwachstum in wichtigen Märkten, insbesondere in China, nachgelassen hat. Die Aktie wird derzeit bei 175 € gehandelt, gegenüber dem Höchststand von 723 € im Jahr 2021. Dieser Rückgang hat zu einem erheblichen Einbruch der Marktkapitalisierung geführt, die von 98,9 Milliarden € auf 22 Milliarden € sank, was einem Verlust von 76 Milliarden € entspricht.

Gucci-Umsätze brechen weiter ein.

Der Absatz von Luxusgütern ist in den letzten Jahren zurückgegangen, da wohlhabende Konsumenten ihre Käufe reduziert haben. Dieser Rückgang war in den meisten Ländern zu beobachten, insbesondere in China, einem Land, das historisch gesehen zahlreiche Millionäre und Milliardäre hervorgebracht hat.

Die Kunden mussten sich auch mit einem volatilen Aktien- und Kryptomarkt und hohen Zinssätzen in wichtigen Ländern auseinandersetzen. In China waren viele von ihnen vom Zusammenbruch des Immobilienmarktes betroffen, der Billionen an Wert vernichtete.

Die meisten Luxusgüterunternehmen haben in diesem Zeitraum einen Rückgang erlebt. Aston Martin Lagonda, der Hersteller von Hochleistungsfahrzeugen, musste beispielsweise mehrmals Kapital aufnehmen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

Burberry, die größte Luxusmarke Großbritanniens, geriet ebenfalls unter so starken Druck, dass ihre Aktie in den letzten Jahren über 70 % ihres Wertes verloren hat.

Kering, die Muttergesellschaft von Gucci, Yves Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Brioni, Creed und Alexander McQueen, gehörte zu den am stärksten betroffenen Luxusgüterunternehmen.

Seine Probleme sind hauptsächlich auf Gucci zurückzuführen, seinen größten Umsatzbringer, der etwa 50 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Die Leistung hat sich in den letzten Jahren verschlechtert, was zu mehreren Gewinnwarnungen geführt hat.

Der Umsatz von Kering ist eingebrochen.

Die diese Woche veröffentlichten Finanzergebnisse zeigten, dass sich der Umsatz des Unternehmens im ersten Quartal weiter verschlechtert hat.

Kering erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 3,9 Milliarden Euro, ein Rückgang von 14 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Dieser Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass die Region Asien-Pazifik um 25 % einbrach und die Regionen Westeuropa, Nordamerika und Japan zweistellige Rückgänge verzeichneten. Dies ist ein Zeichen dafür, dass sich das Geschäft des Unternehmens in allen Regionen verschlechtert.

Am wichtigsten ist, dass Gucci zur schwächsten Marke im Portfolio geworden ist. Der Umsatz von Gucci sank um 24 % auf 1,57 Milliarden Euro. Auch das Geschäft der anderen Häuser verschlechterte sich, wobei der Umsatz um 11 % auf 733 Millionen Euro zurückging.

Das Wachstum der Geschäftsbereiche Yves Saint Laurent, Bottega Veneta und Eyewear reichte nicht aus, um den Einbruch bei Gucci auszugleichen.

Kering hofft, dass Demna Gvasalia die Nachfolge von Sabato De Sarno als künstlerischer Leiter von Gucci antreten wird. Demna wird im Juli dieses Jahres die künstlerische Leitung übernehmen und kommt von Balenciaga, einem Unternehmen im Besitz von Kering.

Guccis Umsätze sind aufgrund der schwachen Nachfrage in China und des langsamen Übergangs zu leiserem Luxus eingebrochen. Analysten merken an, dass die verstärkten Marketingaktivitäten von Kering die Marke in den letzten Jahren verwässert haben. Gleichzeitig gab es Führungswechsel, die sich auf die Marke ausgewirkt haben.

Die Geschichte zeigt, dass einige Kreativdirektoren den Umsatz steigern können. Eine Erholung jedoch an eine einzelne Person zu knüpfen, kann riskant sein. Daniel Lee beispielsweise, ein bekannter Kreativdirektor, der zu Burberry wechselte, konnte den Umsatz nicht steigern.

Technische Analyse des Kering-Aktienkurses

KER-Aktienkursdiagramm | Quelle: TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der Aktienkurs von Kering in den letzten Jahren deutlich gefallen ist. Dieser Ausverkauf setzte sich fort, nachdem die Finanzergebnisse jeweils schlechter als erwartet ausgefallen waren.

Die Aktie fiel unter die wichtige Unterstützung bei 206,55 €, ihrem niedrigsten Stand seit dem 18. November letzten Jahres. Sie blieb unter allen gleitenden Durchschnitten. Insbesondere der 50-Wochen-Durchschnitt hatte als Unterstützung gedient.

Der Relative Strength Index hat sich nach unten geneigt. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 150 € anvisieren, was etwa 15 % unter dem aktuellen Niveau liegt.