Warum werden die Rohölexporte Saudi-Arabiens ab Mai steigen?

Laut der Schiffsverfolgungsagentur Vortexa werden die im Mai erhöhten saudischen Produktionsquoten das Wachstum der Rohölexporte ankurbeln.

Diese Expansion geht einher mit wettbewerbsfähigeren Preisen und ersten Anzeichen für einen schwächeren saisonalen Anstieg des Inlandsverbrauchs als üblich.

Die Rohöl- und Kondensatexporte Saudi-Arabiens haben sich seit Juli 2024 in einer engen Spanne gehalten, was auf eine starke Einhaltung der von der Organisation erdölexportierender Länder und ihren Verbündeten festgelegten Produktionsquoten hindeutet.

Exportquote könnte steigen

Mit der erwarteten Produktionssteigerung von 411.000 Barrel pro Tag in Saudi-Arabien im Mai wird deren effektive Produktionsquote im Vergleich zum April um 160.000 Barrel pro Tag steigen.

„Dies dürfte den Weg für höhere Exporte im Mai ebnen“, sagte Jay Maroo, Leiter Marktinformationen und -analysen – Naher Osten und Nordafrika bei Vortexa, in einem Bericht.

Vortexa-Daten zeigen, dass die saudischen Rohöl-/Kondensat-Exporte von März bis zu den ersten 20 Tagen im April mit etwa 6 Millionen Barrel pro Tag relativ konstant blieben.

Die Exporte im Januar und Februar überstiegen den historischen Durchschnitt um etwa 350.000 Barrel pro Tag, wie die Daten zeigen.

Dieser Anstieg erfolgte, während die 400.000 Barrel pro Tag produzierende Jizan-Raffinerie von Saudi Aramco planmäßige Wartungsarbeiten durchführte.

Maroo sagte:

Preisgestaltung

Die Preise scheinen zu steigen, insbesondere für Exporte.

Anfang April gab Saudi-Arabien seine offiziellen Verkaufspreise (OSPs) für Rohölladungen bekannt, die im Mai verladen werden sollten. Diese Preise lagen deutlich unter den Markterwartungen.

Der OSP für Arab Light Rohöl im asiatisch-pazifischen Markt im Mai ist im Vergleich zum Vormonat stark gefallen und liegt nur noch bei einem Aufschlag von 1,20 US-Dollar pro Barrel über dem Durchschnitt der Oman- und Dubai-Preise. Dies ist der stärkste Rückgang seit mehreren Jahren.

„Der starke Preisnachlass auf saudisches Rohöl für die Mai-Verladung, insbesondere für den asiatischen Markt, dürfte die Exporte in wichtige Märkte der Region, darunter China, wo Saudi-Arabien zuletzt Marktanteile verloren hat, erleichtern“, fügte Maroo hinzu.

Geringere Inlandsnachfrage

Der in Saudi-Arabien während des sommerlichen Spitzenbedarfs an Stromerzeugung benötigte Strom wird mit eigenem Rohöl sowie mit im Inland produziertem und importiertem Schweröl gedeckt.

Die Anlieferungen von Rohöl/DPP (geliefert verzollt) an wichtigen saudi-arabischen Kraftwerken deuten auf einen schleppenden Beginn des saisonalen Anstiegs hin, der seinen Höhepunkt noch nicht erreicht hat.

Die ersten 20 Ankunftstage im April zeigen niedrigere Zahlen als üblich, was mit den unterdurchschnittlichen Zahlen der Vormonate dieses Jahres übereinstimmt, wie Daten von Vortexa zeigen.

Letzte Woche hatte Rystad Energy mitgeteilt, dass Saudi-Arabien die Diversifizierung des nationalen Energiemixes und eine Steigerung der Gasproduktion um 60 % gegenüber dem Niveau von 2021 anstrebt.

Durch die Nutzung unkonventioneller Gasvorkommen könnte Saudi-Arabien bis 2030 bis zu 350.000 Barrel Rohöl pro Tag einsparen, die derzeit für die Stromerzeugung verbrannt werden, so die in Norwegen ansässige Energieberatungsfirma.

Zusätzliche Fässer für den Export verfügbar.

Unter Berücksichtigung einer groben Schätzung eines Defizits von 100.000 bis 150.000 Barrel pro Tag bei der Inlandsnachfrage, gepaart mit einer erhöhten Produktionserlaubnis von 160.000 Barrel pro Tag, besteht laut Vortexa das Potenzial für zusätzliche Exporte von 300.000 Barrel pro Tag im Mai.

„Dieses Volumen könnte auch durch Rohölvorräte gesteigert werden, die durch die in diesem Monat laufende 60-tägige Wartung der 400.000 Barrel pro Tag fassenden Petro Rabigh Raffinerie aus der inländischen Raffination freigesetzt werden“, sagte Maroo.

„Mit Blick auf die Zukunft stellt sich die Frage, wie lange Saudi-Arabien und die OPEC+ im Allgemeinen die Produktionsquoten und Exporte für den Weltmarkt noch erhöhen werden.“

Die OPEC-Mitglieder treffen sich am 5. Mai erneut, um die Produktionsmengen für Juni festzulegen.

Alternativ könnte die Gruppe beschließen, das Marktangebot weiter zu erhöhen.

In diesem Szenario erwartet Saudi-Arabien eine Ausweitung seines Marktanteils, da sich andere Produzenten an ihre vereinbarten Kompensationsstrategien halten, sagte Maroo.