USD/JPY-Prognose: Signal vor BoJ- und FOMC-Entscheidung

Der USD/JPY-Wechselkurs könnte kurz vor einer großen Bewegung stehen, nachdem er vor den Zinsentscheidungen der Federal Reserve und der Bank of Japan (BoJ) ein symmetrisches Dreieck gebildet hat. Das Paar wurde am Montag bei 144 gehandelt und lag damit einige Punkte über dem bisherigen Jahrestief von 139,95.

Zinsentscheidung der BoJ

Das USD/JPY-Paar wird diese Woche im Fokus stehen, da die BoJ am Dienstag ihre Zinsentscheidung bekannt gibt.

Dies wird ein bemerkenswertes Treffen sein, da es zu einem Zeitpunkt stattfindet, an dem der japanische Anleihenmarkt vor großen Herausforderungen steht. Die zehnjährige Rendite erreichte kürzlich einen Höchststand von 1,588 %, wo sie ein Double-Top-Muster mit einer Nackenlinie bei 1,06 % bildete. Ein Double-Top-Muster deutet auf ein stärkeres Abwärtspotenzial hin, was erklärt, warum die Rendite auf 1,45 % gesunken ist.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank of Japan die Zinssätze unverändert bei 0,50% belassen wird, wo sie seit Januar liegen. Sie hat die Zinssätze bereits dreimal angehoben, wobei das aktuelle Niveau das höchste seit Jahrzehnten ist.

Der Hauptgrund, warum die Bank die Zinssätze nicht senken wird, ist, dass sich die Wirtschaft des Landes verlangsamt, da die Exporte zurückgehen. Jüngste Daten zeigten, dass sich die japanische Wirtschaft im ersten Quartal in einer technischen Rezession befand, da die Exporte zurückgingen.

Zinserhöhungen in einer Zeit, in der sich die Wirtschaft verlangsamt, sind riskant, da sie die Kreditaufnahme für Privatpersonen und Unternehmen verteuern.

Gleichzeitig hat die BoJ immer noch mit einer hohen Inflation im Land zu kämpfen. Jüngste Daten zeigten, dass der Kernverbraucherpreisindex (VPI) von 3,2 % im Vormonat auf 3,5 % im April gestiegen ist.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg ebenfalls auf 3,6 % und entfernte sich damit weiter vom Ziel der Bank von 2,0 %.

Während die BoJ die Zinssätze intakt lassen wird, könnte sie auch beschließen, ihre Anleihekäufe langsamer zu reduzieren. Die Bank beabsichtigt, ihre Anleihekäufe zu reduzieren, um ihren Fußabdruck auf dem Markt zu verringern. In einer Notiz sagte ein Analyst:

Entscheidung der US-Notenbank steht bevor

Der USD/JPY-Wechselkurs wird auch auf die Aktivitäten in den Vereinigten Staaten reagieren. Zunächst wird die Statistikbehörde am Dienstag die neuesten Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, der Industrie und der Produktion im verarbeitenden Gewerbe veröffentlichen. Diese Zahlen werden mehr Farbe in die Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft bringen.

Zweitens wird das Paar auf die Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch reagieren. Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinssätze unverändert lassen wird, wie die Beamten in den letzten Monaten signalisiert haben.

Die Beamten der Bank sind vor allem besorgt, dass Donald Trumps Zölle die Inflation ankurbeln werden. Die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 2,3 % im April auf 2,4 % im Mai gestiegen ist.

Daher wird die Entscheidung der Fed Trump verärgern, der Jerome Powell unter Druck gesetzt hat, die Zinssätze um 1% zu senken. Er ist der Ansicht, dass die höheren Zinsen die USA gegenüber Europa und China benachteiligen, wo sie bei 2 % bzw. 3 % verharren.

USD/JPY technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Monaten in einem starken Ausverkauf befand, als sich der Absturz des US-Dollar-Index beschleunigte. Er fiel von einem Hoch von 158,85 am 10. Januar auf 144,25 heute.

Das Paar ist unter den 50- und 25-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) geblieben. Ein Rückgang unter diese Durchschnitte ist ein Zeichen dafür, dass die Bären vorerst die Kontrolle haben.

Der USD/JPY-Wechselkurs hat ebenfalls ein symmetrisches Dreiecksmuster gebildet, dessen zwei Linien kurz vor der Konvergenz stehen. In den meisten Fällen führt diese Konvergenz oft zu einem bullischen oder bärischen Ausbruch.

Angesichts der bevorstehenden Entscheidungen der Fed und der BoJ besteht daher die Möglichkeit, dass es zu einem Ausbruch kommen wird. Die wichtigsten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, die es zu beobachten gilt, liegen bei 142 und 146.