Iran-Israel-Krieg: Steigende Ölpreise dürften den Druck auf die asiatischen Währungen erhöhen

Ein jüngster Anstieg der globalen Ölpreise, der durch die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten ausgelöst wurde, hat den Druck auf die asiatischen Währungen erhöht, wobei Analysten vor erhöhten Abwärtsrisiken für den thailändischen Baht, den koreanischen Won und den Taiwan-Dollar warnen.

Laut einer Notiz von Barclays Plc beginnt die Aufwärtsdynamik beim Öl die größtenteils ölimportierenden Volkswirtschaften der Region schwer zu belasten.

In einem am Dienstag veröffentlichten Bericht sagte das Research-Team von Barclays für Fixed Income, Currencies and Commodities (FICC), dass eine starke Eskalation des israelisch-iranischen Konflikts die Aussichten weiter verschlechtern könnte.

Barclays verzeichnet Abwärtspotenzial für Baht, Won und Taiwan-Dollar

Der Anstieg des Ölpreises "impliziert kurzfristig Risiken für die meisten asiatischen Devisen, insbesondere wenn die Ölpreise im Falle einer möglichen Eskalation des Konflikts noch weiter steigen", schrieben Analysten, darunter Brian Tan, am Dienstag in einer Mitteilung an Kunden.

"Asiatische Währungen schwächen sich im Allgemeinen ab, wenn die Ölpreise aufgrund eines Ölangebotsschocks steigen, der die negativen wirtschaftlichen Auswirkungen und Auswirkungen auf die Leistungsbilanzsalden widerspiegelt", sagten die Analysten.

Brent-Rohöl ist in diesem Monat bisher um rund 16 % gestiegen und wird zwischen 70 und 75 $ pro Barrel gehandelt, nachdem es bei 65 $ gelegen hatte.

Barclays schätzt, dass Thailand, Korea und Taiwan zu den Volkswirtschaften gehören, die am stärksten von einem solchen Preisanstieg betroffen sind.

An den Devisenmärkten gab der Taiwan-Dollar um 0,1% auf 29,45 nach, der thailändische Baht verlor 0,2% auf 32,51 und der koreanische Won rutschte gegenüber dem US-Dollar um 0,3% auf 1.363,52 ab.

Währungsinterventionen und begrenztes Aufwärtspotenzial für den Taiwan-Dollar

Ein in Taiwan ansässiger Forex-Händler sagte gegenüber Reuters, dass die Zentralbank des Landes interveniert habe, um die Gewinne des Taiwan-Dollars zu begrenzen und ihn um die Marke von 29,5 zu halten.

Trotz starker ausländischer Kapitalzuflüsse wurde die Aufwertung durch das Wiedererstarken des US-Dollars und einen schwächeren koreanischen Won gebremst.

Sowohl die koreanische als auch die thailändische Währung werteten am Dienstag weiter ab, als sich die Ölrallye vertiefte, was die Besorgnis der Anleger über steigende Importrechnungen und mögliche Kapitalabflüsse widerspiegelte.

Spannungen im Nahen Osten treiben Ölrallye an und bedrohen Handelsrouten

Die Feindseligkeiten zwischen Israel und dem Iran haben die Energiemärkte verunsichert, insbesondere wegen der Befürchtung, dass Teheran die Schifffahrt durch die Straße von Hormus stören könnte – ein Engpass für fast 20 Prozent der weltweiten Ölversorgung.

Während der Iran Interesse an einem Waffenstillstand unter Vermittlung des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump signalisierte, kehrte eine breitere Risikoaversion zurück, nachdem Trump eine Evakuierung Teherans gefordert und den Nationalen Sicherheitsrat einberufen hatte.

Die Ölpreise stiegen und setzten die regionalen Währungen unter Druck, da die meisten asiatischen Volkswirtschaften mit Ausnahme von Malaysia den Großteil ihres Ölbedarfs importieren und ein Preisanstieg die Leistungsbilanzdefizite belastet.

Barclays merkte an, dass Staatsanleihen in Singapur und Südkorea den Schock zwar zunächst überstehen könnten, ein stärkerer und anhaltender Anstieg des Rohölpreises jedoch die regionalen Zinsmärkte aus ihrer derzeitigen Selbstzufriedenheit aufrütteln könnte.

Öl steigt auf über 85 $/bbl, stärkerer Dollar könnte Zinssenkungen verzögern

"Wenn der Ölpreis nachhaltig über 85 $/Barrel steigt und der Dollar stärker wird, könnten sich Zinssenkungen möglicherweise verzögern... Wenn die Öllast über den Trend steigt, würde dies die Wachstumsaussichten Asiens weiter dämpfen, die sich aufgrund der Handelsspannungen voraussichtlich abschwächen werden", sagten die Analysten von Morgan Stanley.

In der Region wären Thailand, Korea, Taiwan und Indien aufgrund ihrer breiteren Öl- und Gasbilanzen relativ stärker einem Wachstumsrückgang ausgesetzt, fügten sie hinzu.

Da Öl ein wichtiger Swing-Faktor bleiben wird, könnten die kommenden Monate die Widerstandsfähigkeit der asiatischen Währungen auf eine Weise auf die Probe stellen, die an frühere rohstoffgetriebene Zyklen erinnert.