Dieser Trade für 2026 schlägt stillschweigend KI-Aktien – Rallye könnte weiterlaufen

Ein auffälliger Dreimonatstrade stammt eher von einer altmodischen Rohware als von Halbleitern, Speicherchips oder dem breiteren KI-Boom.

Kaffee-Futures haben in diesem Zeitraum um etwa 13% zugelegt, verglichen mit einem Anstieg von 2,2% beim VanEck Semiconductor ETF und einem Plus von 4,1% beim S&P 500. Der Roundhill Memory ETF blieb nahezu unverändert.

Die Preise steigen, obwohl Brasilien auf eine potenzielle Rekordernte 2026/27 zusteuert und sich die langfristige Versorgungslage verbessert.

Kaffee schlägt den KI-Trend trotz Rekordernte

USDA prognostiziert Brasiliens Kaffeeproduktion 2026/27 mit 71.9 million 60-Kilogramm-Säcken, was eine Rekordernte wäre. Normalerweise würde ein derartiger Versorgungs-Ausblick die Preise belasten.

Stattdessen hat sich Arabica seit Juni um ungefähr 30% erholt.

Die Ernte in Brasilien schreitet langsamer voran als vor einem Jahr. Cooxupé, die größte Kaffeegenossenschaft des Landes, teilte mit, dass Mitglieder bis zum 7. August 74.6% ihrer Ernte eingebracht hatten, verglichen mit 80.4% zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.

Dieses langsamere Tempo trifft auf knappe Lagerbestände in der Nähe des Marktes und Unsicherheit über die Verfügbarkeit für den Export.

Der Jefferies-Analyst Kaumil Gajrawala hob die Bewegung diese Woche hervor und stellte fest, dass Arabica seit Juni um etwa 30% gestiegen sei, während das Erdbeben in Kolumbien eine zusätzliche Versorgungsunsicherheit geschaffen habe.

Brasilien könnte letztlich die Mengen liefern, doch für Händler zählt, ob genügend exportierbarer Kaffee zur richtigen Zeit am richtigen Ort verfügbar ist.

Kolumbien verschärft die Probleme auf einem bereits engen Markt

Das Erdbeben am 10. August in Kolumbien hat diese kurzfristige Frage verschärft.

Das Erdbeben der Stärke 7.4 unterbrach eine Straße, die etwa 60% der kolumbianischen Kaffeeexporte transportiert, und setzte laut Financial Times vorübergehend die Abläufe im Hafen Buenaventura aus, dem wichtigsten Pazifikhafen des Landes.

Lieferungen wurden über karibische Routen umgeleitet, während die Schäden bewertet werden.

Kolumbien ist wichtig, weil es der weltweit führende Produzent hochwertiger, mild gewaschener Arabica-Bohnen ist – ein zentraler Input für globale Röster.

Das bedeutet nicht, dass der Welt der Kaffee ausgeht. Das längerfristige Angebotsbild verbessert sich, insbesondere in Brasilien.

Aber die Terminkontraktmärkte preisen sowohl die unmittelbare Verfügbarkeit als auch die zukünftige Produktion ein. Eine Rekordernte, die auf den Höfen liegt, kann Bohnen, die durch Wetter, Infrastrukturschäden oder Transportengpässe verzögert wurden, nicht sofort ersetzen.

Die bärische Sicht ist klar: Beschleunigt sich Brasiliens Ernte und normalisieren sich die logistischen Abläufe in Kolumbien schnell, könnte die Knappheitsprämie genauso schnell verschwinden, wie sie aufgetaucht ist.

Wall Street blickt über Futures hinaus nach den nächsten Gewinnern

Das Kaffeemotiv lenkt auch die Aufmerksamkeit auf börsennotierte Unternehmen, obwohl höhere Bohnenpreise für Röster nicht automatisch positiv sind.

HSBC hat Keurig Dr Pepper kürzlich von Hold auf Buy hochgestuft und das Kursziel von $37 auf $40 angehoben.

Analyst Sorabh Daga nannte starke Trends im Bereich Erfrischungsgetränke und eine verbesserte Perspektive für das US-Kaffeegeschäft des Unternehmens in der zweiten Jahreshälfte 2026.

Starbucks ist ein weiterer Name, der Aufmerksamkeit auf sich zieht; die Aktie liegt in diesem Jahr um etwa 29% im Plus.

Frank Cappelleri, Gründer von CappThesis, sagte, die Aktie nähere sich der Oberseite einer langjährigen Handelsspanne. Eine Bewegung in Richtung $125 könnte den Weg für stärkere Dynamik und einen Angriff auf frühere Höchststände eröffnen.

Für beide Unternehmen können erhöhte Rohkaffeekosten die Margen weiterhin belasten, sodass die Equity-Story nicht einfach eine Wette auf höhere Futures ist.

Die Outperformance von Kaffee zeigt, wie schnell Kapital sich von überfüllten Themen abziehen kann, wenn eine physische Rohware ihren eigenen Angebotskatalysator entwickelt.

Die nächste Phase hängt davon ab, welche Kraft sich durchsetzt: vorübergehende Engpässe und Logistikprobleme oder Brasiliens bevorstehende Rekordernte.