Freeport-McMoRan-Aktien steigen aufgrund von Trumps 50-prozentigen Kupferzöllen: Warum ist es eine "Top-Wahl"?

Die Aktien des US-amerikanischen Kupferriesen Freeport-McMoRan kletterten am Mittwoch im vorbörslichen Handel um 3,75% auf 47,30 $, da die Anleger auf einen neuen Zoll von 50% auf importiertes Kupfer reagierten, der vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump angekündigt wurde.

Der Zoll, der ab dem 1. August in Kraft treten soll, ist Teil eines umfassenderen Vorstoßes, die Produktion strategischer Metalle in die Vereinigten Staaten zu verlagern.

Die Analysten von JPMorgan verliehen der Aktie weiteren Schwung und bezeichneten Freeport-McMoRan in einer neuen Research Note als ihre "Top-Wahl" für das Kupferengagement.

Die Bank hob ihr Kursziel für die Aktie von 42 $ auf 56 $ an, was einem Aufwärtspotenzial von fast 23% gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht.

Auch die Scotiabank erhöhte ihr Kursziel von 48 $ auf 52 $ pro Aktie und behielt die Aktie damit bei "Sector Outperform".

Stifel Canada hat Freeport-McMoRan bei 56 $ PT mit "Buy" bewertet.

Trumps Argumente für die nationale Sicherheit von Kupfer

In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump, die Zollentscheidung folge einer Bewertung der nationalen Sicherheit und würde eine angemessene inländische Versorgung mit einem Material gewährleisten, das für die Verteidigung und die High-Tech-Infrastruktur von entscheidender Bedeutung ist.

"Kupfer ist notwendig für Halbleiter, Flugzeuge, Schiffe, Munition, Rechenzentren, Lithium-Ionen-Batterien, Radarsysteme, Raketenabwehrsysteme und sogar Hyperschallwaffen, von denen wir viele bauen", schrieb Trump.

Er bezeichnete Kupfer als das am zweithäufigsten verwendete Material des US-Verteidigungsministeriums.

Der Schritt erfolgt inmitten eines aggressiven Zollvorstoßes des Präsidenten, der zuvor Anfang Juni die Einfuhrzölle auf Stahl und Aluminium verdoppelt hatte.

US-Handelsminister Howard Lutnick sagte gegenüber CNBC, dass die Regierung beabsichtige, die Kupferzölle an andere Metalle anzupassen und die inländische Produktionskapazität zu erhöhen, obwohl er einräumte, dass der Übergang Zeit brauchen werde.

Kupferpreise in den USA steigen und führen zu globaler Divergenz

Die Kupfer-Futures stiegen am Mittwoch um 2,62% und bauten damit ihre Gewinne von einem dramatischen Anstieg von 13,12% in der vorangegangenen Sitzung aus – dem größten Tagesanstieg seit 1989.

Die globale Preisdynamik offenbarte jedoch eine zunehmende Kluft.

Die dreimonatige Benchmark-Währung Kupfer an der London Metal Exchange fiel im frühen Handel in Singapur um 1,63% auf 9.630,50 $ pro Tonne.

Analysten sagen, dass der US-Kupfermarkt bald mit einem Aufschlag von 5.000 US-Dollar pro Tonne auf die Weltmarktpreise gehandelt werden könnte, wobei inländische Käufer bis August möglicherweise bis zu 15.000 US-Dollar pro Tonne zahlen könnten, verglichen mit rund 10.000 US-Dollar weltweit, so Benchmark Mineral Intelligence.

Die USA importieren fast die Hälfte des Kupferverbrauchs, das meiste davon aus Chile.

Trumps Zollschritt wird wahrscheinlich sowohl kurzfristigen Angebotsdruck als auch langfristige Investitionsverschiebungen im heimischen Bergbausektor schaffen.

Warum sind die Analysten optimistisch für Freeport-McMoRan?

Die optimistische Einschätzung von JPMorgan für Freeport-McMoRan konzentriert sich auf seine strategische Position und operative Effizienz.

Die Analysten von JPM sagten in einer Forschungsnotiz, dass sie weiterhin Kupfer innerhalb des Basismetallkomplexes bevorzugen, "in Erwartung bevorstehender Lieferengpässe und starker Elektrifizierungstrends weltweit".

Mit einer Umsatzprognose von 4,0 Milliarden Pfund Kupfer für 2025 und Netto-Cash-Kosten von 1,65 $ pro Pfund ist Freeport-McMoRan gut positioniert, um von steigenden Preisen zu profitieren.

Ein Anstieg der Kupferpreise um 0,25 $ pro Pfund könnte nach den Prognosen des Unternehmens zu einem geschätzten zusätzlichen operativen Cashflow von 1 Mrd. $ pro Jahr führen.

Die Goldproduktion, die auf 1,6 Millionen Unzen im Jahr 2025 geschätzt wird, bietet eine zusätzliche Einnahmequelle, die die Finanzstabilität unterstützt.

Der Verschuldungsgrad des Unternehmens von 0,30 unterstreicht die disziplinierte Kapitalstruktur.

Sollten Sie FCX kaufen?

Obwohl Kupfer ein volatiler Rohstoff bleibt, bleiben die Analysten optimistisch, was die Fundamentaldaten von Freeport-McMoRan angeht.

MarketBeat nannte die kostengünstigen Aktivitäten und die strategische Marktposition des Bergbauunternehmens als Schlüsselfaktoren, die seinen Blue-Chip-Status untermauern.

"Während alle Bergbauaktien inhärente Risiken bergen, die mit der Volatilität der Rohstoffpreise verbunden sind, macht die Mischung aus Marktführerschaft, Kostendisziplin und finanzieller Stärke Freeport-McMoRan das Unternehmen zu einem führenden Blue-Chip-Unternehmen", so MarketBeat.

Das Unternehmen wird von den Analysten der Wall Street mit "Moderate Buy" bewertet, und sein PEG-Verhältnis von 0,84 deutet auf einen attraktiven Wert im Verhältnis zum prognostizierten Gewinnwachstum hin.

Dennoch warnen Experten, dass der Aufbau neuer Bergbaukapazitäten in den USA Zeit und nachhaltige politische Unterstützung erfordern wird.

Bis dahin könnten die inländischen Verbraucher mit höheren Inputkosten konfrontiert sein, da sich die globalen Märkte an die US-Handelspolitik anpassen.

"Für Anleger, die ein direktes und sinnvolles Engagement in der langfristigen Kupfer-Narrativ suchen, stellt FCX ein überzeugendes, fundamentalitätsorientiertes Argument dar", so MarketBeat.