USD/BRL: Warum der brasilianische Real abstürzte – und sich erholen könnte

Der brasilianische Real brach gegenüber dem US-Dollar ein, da sich die Handelsbeziehungen zwischen den USA und dem Land abschwächten. Der USD/BRL-Wechselkurs stieg auf ein Hoch von 5,58 und damit auf den höchsten Stand seit dem 9. Juni. Er ist von seinem Tiefststand in diesem Jahr um 3,37% gestiegen.

Trump verhängt Zölle gegen Brasilien

Der brasilianische Real, die Aktien und der Anleihenmarkt stürzten heute, am 10. Juli, ab, nachdem Donald Trump einen Zoll von 50 % auf alle Waren aus dem Land verhängt hatte.

Der Bovespa-Index stürzte auf ein Tief von 137.480 BRL ab und lag damit unter dem bisherigen Jahreshoch von 141.547 BRL. Er ist auf den niedrigsten Stand seit dem 30. Juni gefallen.

Weitere Daten zeigen, dass die Renditen 10-jähriger brasilianischer Staatsanleihen von einem Tiefstand von 13,46% auf 13,75% gestiegen sind.

Diese Vermögenswerte stürzten ab, nachdem Trump einen Brief an Luiz Inácio Lula da Silva, den Präsidenten des Landes, geschickt hatte, in dem er mit einem Zoll von 50 % ab dem 1. August drohte. Er verwies auf die anhaltenden "heimtückischen Angriffe auf freie Wahlen und die grundlegenden Meinungsfreiheitsrechte der Amerikaner".

Die Zölle sind Teil der laufenden Klage gegen Jair Bolsonaro, den ehemaligen Präsidenten, der sich wegen des Vorgehens nach den letzten Parlamentswahlen vor Gericht verantworten muss. Trump drängt auf die Einstellung des Verfahrens und beruft sich dabei auf seine eigene Situation unter der Biden-Regierung.

In einer Erklärung drohte der brasilianische Präsident, dass etwaige Zölle der USA mit eigenen Zöllen beantwortet würden. Die Daten zeigen, dass jedes der beiden Länder über einen Hebel verfügt, den es einsetzen könnte.

Die USA verkauften im Jahr 2024 Waren im Wert von über 49,7 Milliarden US-Dollar an Brasilien, während Brasilien Waren im Wert von 42,3 Milliarden US-Dollar verkaufte. Das bedeutet, dass die USA einen Handelsüberschuss von 7,4 Milliarden Dollar mit dem Land haben, was dem Präsidenten mehr Instrumente an die Hand gibt, um darauf zu reagieren.

Trumps Drohung mit höheren Zöllen war auch eine Reaktion auf die Mitgliedschaft Brasiliens in den BRICS, einer Organisation, die er nicht mag. Er sieht die BRICS-Mission darin, die Vereinigten Staaten zu untergraben. Anfang dieser Woche kündigte er an, dass er einen Zoll von 10 Prozent auf die BRICS-Mitgliedsländer erheben werde.

Brasilien und die Zinssätze der Federal Reserve

Der anhaltende Konflikt zwischen Brasilien und den USA kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleger die Ereignisse der Federal Reserve und der brasilianischen Zentralbank beobachten.

Das am Mittwoch veröffentlichte Fed-Protokoll zeigte, dass die Beamten in diesem Jahr mit zwei Zinssenkungen rechnen, wenn die Inflation weiter sinkt. Die Bank ließ die Zinssätze in dieser Sitzung unverändert zwischen 4,25% und 4,50%.

Die brasilianische Zentralbank hat die Zinssätze in den letzten Monaten angehoben und sie von den niedrigen 11% des Vorjahres auf 15% angehoben.

Infolgedessen ist der USD/BRL zu einem beliebten Carry-Trade-Paar geworden, bei dem sich Anleger den US-Dollar leihen, um in die hochverzinslichen brasilianischen Vermögenswerte zu investieren. Dieser Carry-Trade wird sich fortsetzen, da die Hoffnung auf eine Zinssenkung durch die Fed steigt.

USD/BRL technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der USD/BRL-Wechselkurs in den letzten Monaten aufgrund der anhaltenden Carry-Trade-Situation in einem starken Abwärtstrend befand.

Er hat ein Todeskreuz-Muster gebildet, als sich der 50-Tage- und der 200-Tage-EMA (Exponential Moving Averages) kreuzten. Es hat ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein beliebtes bärisches Fortsetzungsmuster.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario ein rückläufiger Zusammenbruch des USD-BRL-Wechselkurses in den kommenden Tagen. Daher wird das Paar wahrscheinlich einen rückläufigen Durchbruch erleben, möglicherweise auf 5,0. Dieser Durchbruch wird bestätigt, wenn er sich unter die Nackenlinie bei 5,400 bewegt.