Der Aktienkurs von Estée Lauder fällt aufgrund schwacher Aussichten und Warnung vor Zöllen in Höhe von 100 Mio. $

Der Aktienkurs von Estée Lauder rutschte am Mittwoch vor der Eröffnungsglocke ab, nachdem der Kosmetikkonzern einen Jahresgewinn unter den Erwartungen der Analysten prognostizierte und auf neue zollbedingte Kosten hinwies.

Die Aktien fielen im vorbörslichen Handel um fast 6% und weiteten damit ihre Verluste nach einem starken Abwärtsschwung aus, da die Anleger die anhaltende Schwäche in den beiden größten Märkten des Unternehmens, den Vereinigten Staaten und China, verdauten.

Das Unternehmen, zu dem Marken wie Clinique, M.A.C., Jo Malone und Smashbox gehören, sagte, dass das gedämpfte Verbrauchervertrauen in Nordamerika und schwächere Umsätze im Reiseeinzelhandel die Ergebnisse stark belasteten.

Umsatz und Gewinn unter Druck

In den drei Monaten bis zum 30. Juni verzeichnete Estée Lauder einen Nettoverlust von 546 Millionen US-Dollar oder 1,51 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 284 Millionen US-Dollar oder 79 Cent pro Aktie im Vorjahr.

Das Ergebnis wurde durch eine Restrukturierungs- und Wertminderung von Vermögenswerten in Höhe von 527 Millionen US-Dollar sowie eine Anpassung der Wertberichtigung für die Bewertung von Vermögenswerten in Höhe von 172 Millionen US-Dollar in Höhe von 172 Millionen US-Dollar belastet.

Auf bereinigter Basis lag der Gewinn laut FactSet bei 9 Cent pro Aktie und damit den Erwartungen der Wall Street.

Der Umsatz sank um 12% auf 3,41 Mrd. $, übertraf aber knapp die Analystenprognosen von 3,39 Mrd. $.

Die Umsätze mit Hautpflegeprodukten, der größten Kategorie des Unternehmens, gingen im Jahresvergleich um 16 % zurück, während die Make-up-Umsätze um 11 % zurückgingen.

Die Umsätze mit Haarpflegeprodukten gingen um 15 % zurück, was auf die anhaltenden Schwierigkeiten im stationären Einzelhandel in Nordamerika zurückzuführen ist.

Die Parfümsparte war ein seltener Lichtblick und stieg dank der Nachfrage nach Luxusmarken um 4 %.

100 Mio. $ Zölle belasten Gewinn im laufenden Geschäftsjahr

Estée Lauder warnte, dass neue Zölle den Gewinn im laufenden Geschäftsjahr, das im Juli begann, um etwa 100 Millionen US-Dollar reduzieren würden.

Das Management sagte, es werde versuchen, mehr als die Hälfte der Abgaben durch die Nutzung von Handelsprogrammen und die Optimierung seiner Lieferkette auszugleichen und gleichzeitig selektive Preiserhöhungen in Betracht zu ziehen.

Das Unternehmen prognostizierte für das Geschäftsjahr 2026 einen Gewinn zwischen 1,63 und 1,87 US-Dollar pro Aktie oder 1,87 bis 2,07 US-Dollar pro Aktie ohne Einmaleffekte und Währungsschwankungen.

Im Gegensatz dazu hatte die Wall Street einen bereinigten Gewinn von 2,20 $ pro Aktie prognostiziert.

Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein Umsatzwachstum von 2 % bis 5 % erwartet, was dem Konsens entspricht, wobei die Analysten einen Umsatz von 14,69 Mrd. $ oder einen Anstieg von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr erwarten.

CEO stellt Volatilität fest, sieht aber Anzeichen für Dynamik

CEO Stéphane de La Faverie sagte, dass externer Gegenwind das Geschäft weiterhin belastet, insbesondere in Asien, betonte aber, dass das Unternehmen mit einer Rückkehr zum Wachstum rechne.

"Die Volatilität des externen Umfelds wirkt sich weiterhin auf uns aus, aber wir sehen, dass die Dynamik in mehreren Kategorien zunimmt", sagte er.

Die Warnung vor Zöllen kommt zu einem Zeitpunkt, an dem sich der Wettbewerb durch konkurrierende Beauty-Verkäufer auf Amazon und TikTok verschärft, insbesondere in China.

Trotz dieser Herausforderungen sind die Aktien von Estée Lauder in den letzten drei Monaten um 41% gestiegen, obwohl der Rückgang auf 83,40 $ am Mittwoch die Besorgnis der Anleger über die kurzfristigen Gewinnaussichten verdeutlichte.