Rohstoffe: Gold erreicht Rekordhoch inmitten der Hoffnung auf Zinssenkung; Rohöl steuert auf Wochenverlust zu

Der Goldpreis setzte seine Rallye am Freitag fort, da schwache Wirtschaftsdaten aus den USA die Hoffnung auf Zinssenkungen durch die US-Notenbank weckten.

Andernorts brachen die Rohölpreise ein und steuerten vor einem entscheidenden Treffen der Organisation erdölexportierender Länder und ihrer Verbündeten am Sonntag auf hohe Wochenverluste zu.

Die Kupferpreise waren zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels weitgehend unverändert, auch wenn sich der Markt für Basismetalle auf die Handelsdaten Chinas konzentriert.

Gold erreicht Rekordhöhen

Der Goldpreis erreichte am Freitag einen noch nie dagewesenen Höchststand und erreichte einen Rekordwert von 3.655,50 $ pro Unze.

Dieser Anstieg wurde durch enttäuschende US-Arbeitsmarktzahlen angetrieben, die die Erwartungen an Zinssenkungen durch die Federal Reserve verstärkten, ein Schritt, der normalerweise für Gold günstig ist.

Gold hat deutlich zugelegt und ist in diesem Jahr um über 36 % gestiegen, nachdem es im Jahr 2024 einen Anstieg von 27 % gegeben hatte.

Dieser Anstieg wird auf einen schwächeren US-Dollar, verstärkte Käufe der Zentralbanken, eine weniger restriktive Geldpolitik und die allgemeine geopolitische und wirtschaftliche Instabilität zurückgeführt.

Das Beschäftigungswachstum in den USA hat sich im August deutlich verlangsamt, wobei die Arbeitslosenquote auf 4,3 % gestiegen ist, was auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hindeutet. Folglich preisen Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 86 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte und eine Wahrscheinlichkeit von 14 % für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im September ein.

"Der Goldpreis ist nun endgültig aus seiner monatelangen Handelsspanne nach oben ausgebrochen", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Die beeindruckende Rallye von Gold hat auch andere Edelmetalle beflügelt, wobei Silber mit 41,5 $ pro Unze ein 14-Jahres-Hoch erreichte.

Platin hat ebenfalls zugelegt und ist seit letztem Freitag um 100 $ gestiegen, liegt aber immer noch unter seinem Jahreshoch von fast 1.500 $ pro Unze.

Öl weitet hohe Verluste aus

Die Ölpreise fielen am Freitag zum dritten Mal in Folge und steuerten damit auf ihren ersten wöchentlichen Rückgang seit drei Wochen zu.

Die Rohölpreise der Sorte Brent fielen um 2,6 % und notierten bei 65,20 $ pro Barrel, während das Rohöl der Sorte West Texas Intermediate bei 61,65 $ pro Barrel gehandelt wurde, was einem Rückgang von 2,9 % zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels entspricht.

Dieser Abschwung ist auf die steigenden Erwartungen eines erhöhten Angebots und einen unerwarteten Anstieg der US-Rohölvorräte zurückzuführen, der die Sorgen um die Nachfrage verschärft.

Die OPEC+ wird auf dem Treffen am Sonntag über eine mögliche Produktionserhöhung diskutieren, wobei acht Mitglieder weitere Erhöhungen in Betracht ziehen.

Dies geschieht, da die US-Rohölvorräte in der vergangenen Woche unerwartet um 2,4 Millionen Barrel gestiegen sind, entgegen den Prognosen der Analysten über einen Rückgang.

"Sollten sich die acht OPEC+-Länder auf eine weitere Produktionserhöhung einigen, würde dies unserer Meinung nach einen erheblichen Abwärtsdruck auf die Ölpreise ausüben", so Lambrecht.

Eine weitere Erhöhung der Ölproduktion durch die OPEC+, die rund die Hälfte des weltweiten Angebots ausmacht, würde die vorzeitige Umkehr einer zweiten Phase der Förderreduzierungen bedeuten.

Diese Kürzungen belaufen sich auf etwa 1,65 Millionen Barrel pro Tag, was 1,6 % der weltweiten Nachfrage entspricht, und werden mehr als ein Jahr früher als geplant wieder rückgängig gemacht.

Kupfer flach

Der Fokus an den Märkten für Basismetalle dürfte auch auf den Handelsdaten aus China liegen.

Abgesehen von den allgemeinen Trends auf dem globalen Metallmarkt wird sich der Fokus akut auf Kupfererzimporte verlagern, insbesondere da sie sich auf die verarbeitende Industrie und die Industrieproduktion in China beziehen.

Es gibt bereits erste Prognosen von Branchenanalysten und Marktforschungsunternehmen, die auf einen möglichen Rückgang der Kupferproduktion in China hindeuten, insbesondere für den Monat September.

Dieser erwartete Rückgang der Inlandsproduktion wird unweigerlich die Abhängigkeit Chinas von importiertem Kupfererz erhöhen, um seine umfangreiche Industrienachfrage zu befriedigen, die für Sektoren wie Elektronik und Bauwesen bis hin zu Automobil und erneuerbaren Energien von entscheidender Bedeutung ist.

Die Auswirkungen dieser erhöhten Importabhängigkeit könnten sich auf die gesamte globale Lieferkette auswirken und möglicherweise die internationalen Kupferpreise beeinflussen und ein wettbewerbsfähigeres Umfeld für die Sicherung von Rohstoffen schaffen.

Darüber hinaus könnte ein anhaltender Rückgang der chinesischen Kupferproduktion auf breitere Veränderungen in der Industriepolitik oder der Ressourcenallokation innerhalb des Landes hindeuten, was eine genaue Beobachtung durch die Marktteilnehmer rechtfertigt.

Lambrecht sagte:

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der dreimonatige Kupferkontrakt an der London Metal Exchange bei 9.887,60 $ pro Tonne.