USD/TRY-Prognose vor der CBRT-Entscheidung, US-Inflationsdaten

Der USD/TRY-Wechselkurs stieg letzte Woche auf ein Rekordhoch, nachdem die Türkei schwache Daten zur Verbraucherinflation veröffentlicht hatte. Er wurde bei 41,25 gehandelt und lag damit deutlich über der Eröffnung im Januar von 35 Punkten. In diesem Artikel wird erläutert, was vor der CBRT-Entscheidung zu erwarten ist, die sich auf die Carry-Trade-Gelegenheit auswirken könnte.

CBRT-Zinsentscheidung

Der USD/TRY-Wechselkurs setzte seine starke Rallye fort, nachdem ein Bericht zeigte, dass die türkische Inflation im August weiter gesunken ist. Ein Bericht der Statistikbehörde zeigte, dass sich der Verbraucherpreisindex (VPI) im Jahresvergleich von 33,5 % im Vormonat auf 33 % verlangsamte.

Die Inflation in der Türkei befindet sich seit Juni 2024, als sie auf 75 % anstieg, in allen Monaten in einem Abwärtstrend. Die anhaltende Verlangsamung der Inflation erfolgte, obwohl die Zentralbank die Zinssätze weiter senkte.

Ökonomen rechnen nun mit einer großen Zinssenkung, wenn die Bank am Donnerstag dieser Woche tagt. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass die Bank die Zinsen um 200 Basispunkte von derzeit 43 % auf 41 % senken wird.

Es wird erwartet, dass die Tagesgeld- und Kreditzinsen auf 40 % bzw. 44 % sinken werden.

Diese Zahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Zentralbank hofft, dass die Inflation weiter sinken wird, insbesondere aufgrund der fallenden Ölpreise. Sie hofft auch, dass die Kürzungen die Wirtschaft ankurbeln werden, die Analysten um 3,1% erwarten.

US-Inflationsdaten und Fed-Kürzungen

Der andere wichtige Katalysator für den USD/TRY werden die bevorstehenden US-Inflationsdaten sein, die am Donnerstag veröffentlicht werden.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die Verbraucherinflation im August auf 2,9 % gestiegen ist, gegenüber 2,7 % im Vormonat. Einige Analysten gehen davon aus, dass die Zahl bald den Meilenstein von 3 % überschreiten wird.

Dieser Inflationsbericht wird weitere Informationen über den Zustand der amerikanischen Wirtschaft und die zu erwartenden Informationen enthalten. Nach den jüngsten US-Arbeitsmarktzahlen erwarten Ökonomen jedoch, dass die Fed bei ihrer kommenden Sitzung die Zinssätze senken wird.

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Wenn dies richtig ist, bedeutet dies, dass die Zentralbank die Verbraucherinflation zwischen 4,00 % und 4,25 % ansetzen wird.

Die Implikation ist, dass dies den Abstand zwischen den US-amerikanischen und den türkischen Zinssätzen verringern wird. Historisch gesehen hat sich das USD/TRY-Paar zu einem der häufigsten Carry-Trade-Paare entwickelt.

Ein Carry-Trade ist eine Situation, in der Anleger Kredite aus einem Land mit einem niedrigen Zinssatz aufnehmen und in ein Land mit einem höheren Zinssatz investieren. In diesem Fall haben sie sich in den USA stark verschuldet und in türkische Vermögenswerte investiert.

USD/TRY technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der USD/TRY-Wechselkurs in einem starken Aufwärtstrend befindet. Er ist von 33 im September letzten Jahres auf heute 41,25 gestiegen.

Das Paar ist über allen gleitenden Durchschnitten geblieben, während sich seine Oszillatoren nach oben bewegt haben. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter steigen, die Bullen zielen auf den wichtigen Widerstandspunkt bei 42 an.