Der ULTY ETF ist ein Fonds mit einer Rendite von 117 % und schlägt damit VOO: Ist es ein Kauf?

Der YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) hat sich in diesem Jahr gut entwickelt und bewegt sich auf dem höchsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen. ULTY wurde bei 5,62 $ gehandelt, was einem Anstieg von über 54% gegenüber dem Tiefststand im April dieses Jahres entspricht. Ist dieser renditestarke ETF also ein guter Kauf?

So funktioniert der ULTY ETF

Der YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF ist ein Top-Fonds mit einem Vermögen von über 3 Milliarden US-Dollar. Er ist aufgrund seiner hohen Dividendenrendite, die laut SeekingAlpha bei satten 117 % liegt, bei Anlegern zu einem beliebten Fonds geworden.

Am wichtigsten ist, dass ULTY im Gegensatz zu anderen Covered Call-ETFs seit seiner Auflegung in Bezug auf die Gesamtrendite besser abgeschnitten hat als die Benchmark SandP 500. Die Daten zeigen, dass die Gesamtrendite in den letzten 12 Monaten bei 29 % lag, was deutlich über den 18,8 % des Vanguard SandP 500 Index (VOO) ETF liegt.

ULTY ETF gegen VOO

Das Gleiche ist in diesem Jahr der Fall, da die Gesamtrendite bei 16,5 % liegt und damit über den 13,5 % von VOO liegt.

Dieser ETF unterscheidet sich von anderen Covered Call-Fonds dadurch, dass seine Wertentwicklung ausschließlich vom Manager abhängt, da er keinen bestimmten Index abbildet. Stattdessen wählt der Berater die Aktien aus, in die der Fonds investieren wird, indem er sich speziell deren implizite Volatilität ansieht.

Das Ziel des Fonds ist es, Aktien zu finden, die eine höhere implizite Volatilität aufweisen, da diese Aktien immereine höhere Optionsprämie aufweisen, die es ihm ermöglicht, erhebliche Erträge zu erzielen.

In den meisten Fällen führt der Berater seine Analyse durch, indem er bevorstehende Ereignisse untersucht, von denen erwartet wird, dass sie die Prämien erhöhen werden. Ein gutes Beispiel dafür sind die Gewinne eines Unternehmens oder eine wichtige Ankündigung.

Der Berater des ULTY ETF führt auch ein quantitatives und qualitatives Screening durch, bei dem das Handelsvolumen und die Liquidität eines Vermögenswerts auf der Seite des Vermögenswerts und der Optionen bewertet werden.

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Nach der Auswahl der Vermögenswerte schreibt der Fonds dann Call-Optionen, in denen er seine Prämienzahlung erhält, die er als Dividende an die Anleger zurückgibt. Darüber hinaus investiert sie in kurzfristige Staatsanleihen, die ebenfalls Erträge generieren, und zwar mit einer Rate von etwa 4 % pro Jahr.

Ein Blick auf die aktuellen Bestände zeigt, dass die Bestände des Fonds hauptsächlich in Affirm-Anteilen und seinen Call-Optionen bestehen. Der Aktienkurs von Affirm stieg am Montag um über 7%, nachdem das Unternehmen seine BNPL-Option auf Apple Pay-Transaktionen in Geschäften ausgeweitet hatte, ein Schritt, der im Laufe der Zeit Milliarden an Wert bringen könnte.

Ist der ULTY ETF ein guter Kauf?

Historische Daten deuten darauf hin, dass der ULTY ETF eine gute Investition war, da seine Gesamtrenditen die von generischen Fonds wie VOO und SPY übertroffen haben.

Er hat sich auch zu einem der Top-ETFs in Bezug auf seine Ausschüttungen entwickelt, die im Laufe der Zeit relativ stabil waren.

Dennoch birgt dieser Fonds einige potenzielle Risiken, einschließlich der anhaltenden Erosion des NAV aufgrund seiner erheblichen Rendite. Außerdem begrenzt der Optionsbereich normalerweise das Aufwärtspotenzial. So ist es beispielsweise wahrscheinlich, dass der Fonds nicht wesentlich vom jüngsten Kursanstieg der Affirm-Aktie profitieren wird, da die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass das Kursziel erreicht wurde.

Das andere Risiko besteht darin, dass die Wertentwicklung des Fonds in der Regel von der Expertise des Managers abhängt. Dies bedeutet, dass die Leistung beeinträchtigt werden kann, wenn der vorhandene Manager das Unternehmen verlässt.