Was ein Shutdown der US-Regierung für Aktien und Kryptowährungen bedeuten könnte

Die US-Regierung steht wieder einmal am Rande eines Shutdowns, da die Gesetzgeber über die Prioritäten der Bundesausgaben streiten.

Angesichts der bevorstehenden Frist am 30. September drängen die Demokraten darauf, die Finanzierung von Medicaid wiederherzustellen und die ACA-Subventionen zu verlängern, aber die Republikaner fordern eine saubere Resolution, die diese Bestimmungen ausschließt.

Die Sackgasse droht nicht-essentielle Dienstleistungen zum Erliegen zu bringen und wichtige Wirtschaftsdaten zu verzögern.

Der Benchmark-Index SandP 500 ist in den letzten Sitzungen leicht gesunken – was die Besorgnis der Anleger über die fiskalische Unsicherheit und ihre potenziellen Auswirkungen auf die Märkte widerspiegelt.

Was ein Shutdown der Regierung für den US-Aktienmarkt bedeuten wird

Ein Shutdown führt in der Regel zu kurzfristiger Volatilität bei US-Aktien, insbesondere bei Sektoren, die auf Bundesverträge oder regulatorische Klarheit angewiesen sind.

Aktien aus den Bereichen Verteidigung, Infrastruktur und Gesundheitswesen stehen oft unter Druck, da die Finanzierung ins Stocken gerät.

Generell verschlechtert sich die Anlegerstimmung angesichts der Besorgnis über verzögerte Wirtschaftsberichte – wie die Arbeitsmarktdaten vom Oktober –, die die US-Notenbank als Richtschnur für Zinsentscheidungen heranzieht.

"Die Märkte hassen Unsicherheit, und ein Shutdown ist der Inbegriff davon", sagte Quincy Krosby, Chief Global Strategist bei LPL Financial.

Vergangene Schließungen haben die langfristigen Bullenmärkte zwar nicht zum Scheitern gebracht, aber sie können taktische Rücksetzer auslösen und die Absicherungsaktivität erhöhen.

Erwarten Sie erhöhte VIX-Werte und eine vorsichtige Positionierung, bis eine Lösung erreicht ist.

Was ein Shutdown der Regierung für die internationalen Aktienmärkte bedeuten wird

Auch die globalen Märkte sind nicht immun gegen die Dysfunktion Washingtons.

Ein Shutdown in den USA kann die Risikobereitschaft weltweit dämpfen, insbesondere in den Schwellenländern, die auf die Liquidität und die Handelsströme des Dollars angewiesen sind.

Bei europäischen Aktien könnte es zu einer defensiven Rotation kommen, während die asiatischen Märkte – insbesondere die exportstarken Volkswirtschaften – unter Druck geraten könnten, wenn das US-Verbrauchervertrauen sinkt.

Auch die Devisenmärkte reagierten, wobei der Dollar angesichts der fiskalischen Unsicherheit oft schwächer wurde, was konkurrierenden Währungen wie dem Euro und dem Yen vorübergehend Auftrieb verlieh.

"Die USA bleiben der Anker der globalen Finanzwelt – wenn sie wackeln, spüren das andere", sagte Mohamed El-Erian, Chef-Wirtschaftsberater der Allianz.

Anleger im Ausland können ihr Engagement in US-Vermögenswerten reduzieren, bis die steuerliche Klarheit wiederhergestellt ist.

Was ein staatlicher Shutdown für Kryptowährungen bedeuten wird

Anleger sollten jedoch beachten, dass Kryptomärkte tendenziell unterschiedlich auf makroökonomische Störungen reagieren.

Ein Shutdown der US-Regierung könnte paradoxerweise die Nachfrage nach dezentralen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum ankurbeln , insbesondere wenn er das Vertrauen in traditionelle Institutionen untergräbt.

Die regulatorische Unsicherheit kann sich jedoch auch verschärfen, da Behörden wie die SEC und die CFTC mit reduzierten Kapazitäten arbeiten.

Dies könnte die Genehmigung von Krypto-ETFs oder Durchsetzungsmaßnahmen verzögern, was zu einem gemischten Umfeld führen würde.

"Bitcoin lebt vom Chaos – aber nur bis zu einem gewissen Punkt", sagte Noelle Acheson, Autorin des Newsletters Crypto is Macro Now.

Die Volatilität könnte in die Höhe schnellen, aber das nachhaltige Aufwärtspotenzial wird von der allgemeinen Risikostimmung und den Liquiditätsbedingungen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte abhängen.

Alles in allem ist eines klar: Die Entwicklungen im Zusammenhang mit der US-Regierung werden sich in den nächsten Tagen direkt auf die Gesamtaktivität an den globalen Finanzmärkten auswirken.