WGC sagt, dass Gold seinen Wert wahrscheinlich halten wird und weiteres Aufwärtspotenzial in Sicht ist

Die Gold-Futures an der COMEX erreichten am späten Dienstag einen historischen Wert von 4.000 $ pro Unze, da die monatlichen Rekordzuflüsse von ETFs die Preise weiter in die Höhe trieben.

Der World Gold Council geht davon aus, dass der Goldpreis seinen Gewinn halten wird und es in den kommenden Wochen weiteres Aufwärtspotenzial geben könnte.

"Unser Gold Return Attribution Model (GRAM) deutet darauf hin, dass politische Spannungen, eine starke Aktivität auf dem Optionsmarkt und eine Währungsschwäche eine Schlüsselrolle bei der Performance von Gold im vergangenen Monat gespielt haben", sagte der WGC in seinem Marktkommentar am Mittwoch.

Gold-ETFs erlebten mit Nettozuflüssen von 17,3 Mrd. $ (146 Tonnen) im September ihren robustesten Monat seit Beginn der Aufzeichnungen.

Nordamerika führte diesen Anstieg mit 10,6 Milliarden US-Dollar an, gefolgt von Europa mit 4,4 Milliarden US-Dollar.

Asien trug mit 2,1 Mrd. $ ebenfalls erheblich zur Rallye bei, während andere Regionen bescheidenere Zuflüsse meldeten.

Gleichzeitig stützten die von der COMEX verwalteten Netto-Long-Positionen den Goldpreisanstieg und legten um 9 Mrd. $ (+33 Tonnen) zu.

Aktien am Rande

Für US-Aktien ist der September in der Regel der schwächste Monat des Jahres, während der Oktober für deutliche Korrekturen berüchtigt ist.

Diese Zeit macht Aktienanlegern in der Regel Sorgen.

"Die wahrscheinliche Bedrohung für Aktien ist akut, angesichts der hohen Bewertungen, der Goldlöckchen-Gewinnprognosen, der hohen Marktkonzentration, der erweiterten Positionierung und der technischen Warnsignale", so der Rat.

Gold ist ein hervorragender langfristiger Diversifikator und eine zuverlässige kurzfristige Absicherung gegen Aktienwertverluste.

Was hat Gold noch im Tank?

Laut WGC besteht die Sorge, dass Gold und damit auch Goldinvestoren nicht schnell auf einen plötzlichen Rückgang der Aktienmärkte reagieren könnten.

Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass Gold derzeit überkauft zu sein scheint.

Aus taktischer Sicht könnte Gold in diesem Szenario Schwierigkeiten haben, marginale Investitionskäufer anzuziehen, trotz einer leichten langfristigen strategischen Positionierung, fügte der Rat hinzu.

Ein weiteres Problem ist das Potenzial, dass mehrere Faktoren die Performance von Gold belasten könnten.

Dazu gehören überverkaufte Bedingungen im Dollar, übertriebene Marktängste und andere Elemente, die gegen das Metall sprechen könnten.

Der World Gold Council (WGC) sagte, er habe verschiedene Faktoren während früherer Rückgänge an den Aktienmärkten untersucht und festgestellt, dass die aktuellen Bedingungen für Gold nicht günstig sind.

Nach Angaben des Rates wird die Performance des Metalls bei Marktverkäufen in erster Linie von den Bewegungen des US-Dollars beeinflusst, während seine vorherige Bewertung nur eine untergeordnete Rolle spielt.

"Die Entwicklung der Renditen spielt nur dann eine Rolle, wenn wir die volatilen Beobachtungen Mitte der 1970er und Anfang der 1980er Jahre einbeziehen, während die Höhe der Spreads nur dann von Bedeutung ist, wenn wir die volatilen 1970er Jahre ausschließen.

Ausblick für den Goldpreis

"Abgesehen von diesen Faktoren haben die Zentralbanken in den letzten drei Jahren eine Neigung gezeigt, Rückgänge zu kaufen", fügte der WGC hinzu.

Trotz eines kurzen Intraday-Ausverkaufs von Gold am 30. September erholten sich die Preise bis zum Handelsschluss schnell, was auf ein anhaltendes Interesse der Anleger hindeutet.

Dies deutet darauf hin, dass die Anleger selbst auf dem aktuellen Preisniveau bereit sind, in den Markt einzusteigen, angetrieben von zahlreichen zwingenden Faktoren, Gold in Betracht zu ziehen.

Regierungsschließungen, anhaltende Handelsspannungen, anhaltende Beschäftigungskämpfe inmitten von Inflationssorgen und Dollar-Absicherungspraktiken tragen zu einem anhaltenden Druck auf einen wichtigen Treiber des Goldpreises bei.

Die Analyse des WGC ist zwar indikativ, deutet aber darauf hin, dass Gold wahrscheinlich seinen Wert behalten und möglicherweise weiter steigen wird, wenn Aktien Korrekturen erfahren, da es "eine Fülle von unterstützenden Faktoren an anderer Stelle" gibt.