Estée Lauder steigt um 7% nach Heraufstufung von Goldman Sachs auf "Kaufen"

Der Aktienkurs von Estée Lauder (NYSE: EL) stieg am Montag stark an, nachdem Goldman Sachs die Aktie von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft hatte und dies auf die Verbesserung der Fundamentaldaten, die Stabilisierung der Nachfrage in China und die Fortschritte bei den strategischen Initiativen des Managements verwies.

Das Unternehmen hob auch sein Kursziel von 76 $ auf 115 $ an und zeigte sich zuversichtlich, dass sich der Kosmetikhersteller einem "fundamentalen Wendepunkt" nähert.

Goldman sieht Turnaround-Dynamik aufbauend

Bonnie Herzog, Analystin bei Goldman Sachs, sagte, dass Estée Lauder bereits im ersten Geschäftsquartal zum Umsatzwachstum zurückkehren und bis zum Geschäftsjahr 2027 zweistellige EBIT-Margen erzielen könnte.

Die Investmentbank geht davon aus, dass die "Beauty Reimagined"-Strategie des Unternehmens zu greifen beginnt und Estée Lauder für eine mehrjährige Erholung nach mehreren herausfordernden Jahren positioniert.

Goldman Sachs geht davon aus, dass Estée Lauder bis zum Geschäftsjahr 2028 eine Steigerung der EBIT-Marge um rund 500 Basispunkte erzielen wird, unterstützt durch Kosteneinsparungen und betriebliche Effizienz.

Das Unternehmen stellte fest, dass sich die Bruttomargen im Geschäftsjahr 2025 um 236 Basispunkte verbessert haben, unterstützt durch Produktivitätsinitiativen und eine bessere Preisgestaltung.

Herzog nannte den verbraucherorientierten Ansatz des Unternehmens und die Expansion über digitale Plattformen wie Amazon und TikTok als wichtige Schritte zur Wiederbelebung des Wachstums.

"Wir glauben, dass das Management Schritte in die richtige Richtung unternimmt", schrieb sie und merkte an, dass die sich verbessernden Trends in China die aktuelle Bewertung von Estée Lauder attraktiv machen.

Die Aktien von Estée Lauder sind in den letzten sechs Monaten um 70% gestiegen, was auf ein neues Vertrauen der Anleger hinweist.

Die Aktie kletterte am Montag um 7,88% auf 94,57 $, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung während eines breiten Marktausverkaufs um 7% gefallen war.

Der Optimismus von Goldman folgt ähnlichen Forderungen anderer Großbanken.

HSBC und Deutsche Bank stuften die Aktie kürzlich auf "Buy" hoch, während BofA Securities ihr positives Rating bestätigte.

China und der Reiseeinzelhandel zeigen erste Anzeichen einer Erholung

Die Performance von Estée Lauder in China – einem wichtigen Markt, der in den letzten Jahren stark auf die Ergebnisse gelastet hatte – zeigt Anzeichen einer Stabilisierung.

Goldman stellte fest, dass die Verkäufe auf dem chinesischen Festland in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 nach früheren Rückgängen wieder im mittleren einstelligen Bereich wuchsen und Marktanteile zuwendeten.

Das Unternehmen hob auch die Verbesserung der Bedingungen im Reiseeinzelhandel hervor, der während der Pandemie zu den am stärksten betroffenen Segmenten von Estée Lauder gehörte.

Die Kategorie machte einst fast ein Drittel des Gesamtumsatzes aus, sank aber im Geschäftsjahr 2025 auf etwa 15 %.

Jüngste Daten deuten darauf hin, dass Hainan, ein wichtiges Zentrum des Reiseeinzelhandels, im Mai zum Wachstum zurückgekehrt ist, während sich die Lagerbestände auf der gesamten Kanalseite verbessert haben.

Goldman sagte, dass sich die Bemühungen des Managements, die Konversionsraten zu steigern und das Angebot effizienter zu verwalten, allmählich ausgezahlt haben.

Das Unternehmen hatte zuvor vor 100 Mio. $ an zollbedingtem Gegenwind für das Geschäftsjahr 2026 gewarnt, aber Analysten glauben, dass operative Disziplin und stärkere Produktivität diese Herausforderungen im Laufe der Zeit ausgleichen könnten.

Digitale Expansion und Margenerholung unterstützen Aussichten

Unter CEO Stéphane de La Faverie hat Estée Lauder seine digitale Transformation beschleunigt, seine Online-Präsenz ausgebaut und 11 Marken auf Amazon eingeführt, um eine breitere Kundenbasis zu erreichen.

Angesichts der sich verbessernden Marktanteilstrends in den USA, eines sich stabilisierenden China-Geschäfts und erster Anzeichen einer Erholung des Reiseeinzelhandels glauben Analysten nun, dass der Turnaround von Estée Lauder an Fahrt gewinnt.

Wie Herzog zusammenfasste, scheint das Unternehmen nach Jahren des Gegenwinds "die Wende zu schaffen" und sich für ein nachhaltiges Wachstum in der Prestige-Schönheitsbranche zu positionieren.