USD/ZAR Analyse: Wie geht es weiter mit dem Rand angesichts der steigenden Inflation in Südafrika?

Der USD/ZAR-Wechselkurs blieb in den letzten Monaten in einer engen Spanne, da der jüngste Absturz nachließ. Er wurde am Freitag bei 17,40 gehandelt und lag damit leicht über dem bisherigen Jahrestief von 17,06. Er liegt immer noch 12,7 % unter dem Höchststand in diesem Jahr.

Südafrikanische Inflationsdaten und SARB-Entscheidung

Der südafrikanische Rand bewegte sich seitwärts, nachdem die Statistikbehörde des Landes die neuesten Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht hatte.

Nach Angaben der Statistikbehörde beschleunigte sich die jährliche Gesamtinflation im September trotz des Rückenwinds durch den stärkeren Rand.

Der Verbraucherpreisindex stieg im September um 3,4 %, gegenüber 3,3 % im August, da die Lebensmittelpreise auf einem hohen Niveau blieben. Dieser Inflationsanstieg entsprach den Erwartungen der Analysten und war der höchste Stand seit Juli dieses Jahres. Er ist auch viel höher als die 2,7 % vom März.

Die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, befand sich in den letzten Monaten ebenfalls in einem langsamen Aufwärtstrend und stieg von einem Tiefstand von 2,9 % im Juni auf 3,2 % im vergangenen Monat.

Diese Zahlen bedeuten, dass die südafrikanische Zentralbank (SARB) sich dafür entscheiden könnte, die Zinssätze bei der nächsten Sitzung im November dieses Jahres unverändert bei 7% zu belassen, wie sie es bei der letzten Sitzung im September getan hat. Dennoch haben die Daten, insbesondere die Forward Rate Agreements, eine Wahrscheinlichkeit von 60%, dass die Bank die Zinsen in dieser Sitzung senken wird.

Positiv zu vermerken ist, dass das Überschießen der Inflation im Einklang mit den jüngsten Feststellungen des Gouverneurs der Zentralbank, Lesetja Kganyago, stand. Er sagte, dass die Inflation zwar eingedämmt werde, es aber normal sei, mit kurzfristigen Überschüssen zu rechnen.

Inflationsziel für Südafrika

Der Inflationsbericht kam zu einem Zeitpunkt, an dem Fitch, ein wichtiger Akteur in der Kreditratingbranche, vorhersagte, dass das Finanzministerium das Inflationsziel formell von der derzeitigen Spanne zwischen 3 % und 6 % auf 3 % senken wird. Ein solcher Schritt bedeutet, dass die Zentralbank die Zinssätze zeitweise für eine Weile auf einem erhöhten Niveau belassen wird.

In der Zwischenzeit hat der Gouverneur der Zentralbank angedeutet, dass er erwägen würde, seine Dollarreserven von derzeit 70 Milliarden Dollar zu erhöhen. Er sagte:

Der nächste wichtige Katalysator für das USD/ZAR-Paar wird der bevorstehende US-Inflationsbericht sein, der am Freitag veröffentlicht wird. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im September von zuvor 2,9 % auf 3,1 % gestiegen ist. Die Kerninflation dürfte bei 3,1 % verharrt haben.

USD/ZAR Technische Analyse

USD/ZAR Diagramm | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass sich das USD/ZAR-Paar in den letzten Monaten in einem Abwärtstrend befand. Er ist vom bisherigen Jahreshoch von 19,93 im Januar auf ein Tief von 17,07 gefallen, da sich die Stärke des südafrikanischen Rand beschleunigt hat.

Zuletzt hat er sich aufgrund der anhaltenden Stärke des US-Dollars stabilisiert. Er bleibt unter den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten.

Daher wird das Paar den Abwärtstrend in den kommenden Tagen wahrscheinlich wieder aufnehmen. In diesem Fall wird der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, bei 17,07 liegen, dem niedrigsten Punkt in diesem Monat. Ein Anstieg unter dieses Niveau würde auf ein weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise auf 16,9.