Aktienkurs von Victoria's Secret steigt nach UBS-Hochstufung und verzeichnet Aufwärtspotenzial von 33%

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) erhielt ein großes Vertrauensvotum von UBS, die die Aktie des Dessous-Einzelhändlers von neutral auf "Kaufen" heraufstufte.

Die Investmentbank hob auch ihr 12-Monats-Kursziel von 25 $ auf 46 $ pro Aktie an, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 33% gegenüber dem jüngsten Schlusskurs des Unternehmens bedeutet.

Die Aktie von Victoria's Secret stieg im vorbörslichen Handel nach der Hochstufung um 2,6%.

UBS-Analyst Mauricio Serna begründete dies mit dem gestiegenen Vertrauen in das Managementteam von Victoria's Secret und seiner Fähigkeit, sowohl die Marken Victoria's Secret als auch Pink effektiv neu zu positionieren.

Nach mehreren Jahren rückläufiger vergleichbarer Umsätze erwartet Serna, dass die strategischen Bemühungen des Unternehmens eine Rückkehr zu nachhaltigem Wachstum und einen erneuten Optimismus der Anleger vorantreiben werden.

"Dies sollte nach mehreren Jahren des Rückgangs zu einem anhaltenden Umsatzwachstum auf vergleichbarer Fläche führen und die Marktstimmung nach oben treiben", schrieb Serna.

"Wir glauben, dass die Produktpipeline und die Marketinginitiativen von VSCO den Schwung in die Weihnachtszeit mitnehmen sollten, was zu einem weiteren MSD%-Vergleich für das 4Q25 führen wird."

Analyst sieht Spielraum für Gewinnerholung

Laut Serna erfassen die aktuellen Konsensprognosen der Wall Street das operative Verschuldungspotenzial von Victoria's Secret nicht vollständig.

Er geht davon aus, dass die Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal solide sein werden, und sieht "erhebliches Aufwärtspotenzial" für die aktuellen Gewinnschätzungen.

Serna räumte zwar ein, dass der kurzfristige Druck durch den Gegenwind durch die Zölle auf die Zölle ausgeübt wird, argumentierte aber, dass das Geschäftsjahr 2025 wahrscheinlich den Tiefpunkt bei der EBIT-Marge und dem Gewinn darstellen wird.

Darüber hinaus prognostiziert er eine sequenzielle Verbesserung, wobei der Gewinn pro Aktie (EPS) bis 2026 von einem Rückgang zu einem Wachstum übergehen wird.

"Wir glauben, dass diese sequenzielle Verbesserung dazu führen wird, dass der Markt von der Trendwende von VSCO überzeugt ist", fügte Serna hinzu.

UBS geht davon aus, dass der Umsatz von Victoria's Secret in den nächsten zwei Jahren gegenüber dem Vorjahr um 3% steigen könnte, unterstützt durch eine stärkere Performance in den nordamerikanischen Filialen und eine anhaltende Dynamik in den internationalen Märkten.

Der Analyst erwartet auch eine verbesserte Rentabilität, da das Unternehmen die Werbeaktivitäten reduziert und sich stärker auf Vollpreisverkäufe konzentriert, was zu höheren Bruttomargenrenditen führen könnte.

Neupositionierung der Marke und Marktstimmung

Das UBS-Upgrade folgt auf die Modenschau 2025 des Unternehmens am 15. Oktober, die die Aufmerksamkeit von Analysten und Investoren auf sich zog.

Goldman Sachs bezeichnete die Veranstaltung als "erfolgreich" und merkte an, dass sie als Katalysator für eine bescheidene Verbesserung der Markenbindung diente.

Die Modenschau war ein symbolischer Schritt in den anhaltenden Bemühungen von Victoria's Secret, sein Image zu modernisieren und nach einigen herausfordernden Jahren, die von sinkenden Umsätzen und veränderten Verbraucherpräferenzen geprägt waren, wieder mit den Verbrauchern in Kontakt zu treten.

Trotz des positiven Ausblicks von UBS sind die Aktien von Victoria's Secret seit Jahresbeginn um 17% gefallen, was die allgemeine Vorsicht der Anleger angesichts eines wettbewerbsintensiven Einzelhandelsumfelds und makroökonomischen Gegenwinds widerspiegelt.

Da UBS jedoch ihr Kursziel auf 46 $ angehoben hat, deutet der neue Ausblick des Unternehmens auf Optimismus hin, dass die Transformationsbemühungen des Unternehmens zu greifen beginnen.

Die optimistische Haltung von UBS signalisiert die Überzeugung, dass Victoria's Secret an einem Wendepunkt steht, mit einer stärkeren Managementumsetzung, einem verbesserten Produktangebot und gezielten Marketinginitiativen, die den Weg für eine nachhaltige Erholung sowohl der Gewinne als auch der Marktstimmung ebnen könnten.

Wenn sich diese Erwartungen bewahrheiten, könnte die Turnaround-Story des Einzelhändlers in der Weihnachtssaison und im Jahr 2026 weiter an Fahrt gewinnen und die Voraussetzungen für ein erneutes Investoreninteresse nach Jahren der Underperformance schaffen.