Alphabet-Aktie setzt Rallye nach starkem Q3 fort: Warum Analysten mehr Aufwärtspotenzial sehen

Der Aktienkurs von Alphabet (NASDAQ: GOOG) stieg am Donnerstag um fast 5%, nachdem der Tech-Riese seine Ergebnisse für das dritte Quartal deutlich übertroffen hatte, die Erwartungen übertraf und eine Welle der Aufwärtsstimmung an der Wall Street auslöste.

Das Such- und Werbeunternehmen verzeichnete sein erstes Quartal mit einem Umsatz von 100 Mrd. $ und erreichte 102,35 Mrd. $ und übertraf damit die Analystenschätzungen von 99,94 Mrd. $, während der Gewinn pro Aktie bei 2,87 $ lag und damit die Erwartungen von 2,26 $ deutlich übertraf.

Der jüngste Anstieg und der massive Anstieg im 3. Quartal festigten die Position von Alphabet als einer der leistungsstärksten Tech-Giganten des Jahres 2025 mit einer Rallye von 45 % seit Jahresbeginn.

Alphabet-Aktie: Cloud- und KI-Wetten sorgen für neuen Schwung

Die eigentliche Überraschung in diesem Quartal kam von Google Cloud, das einen Umsatz von 15,16 Mrd. $ erzielte, was einem Anstieg von 34% gegenüber dem Vorjahr entspricht und deutlich über den Erwartungen der Analysten von 14,75 Mrd. $ liegt.

Diese Art von Wachstum zeigt, dass sich die massiven Infrastruktur-Wetten von Alphabet endlich auszahlen, da sich immer mehr Unternehmen den KI-gestützten Cloud-Diensten von Google zuwenden.

CEO Sundar Pichai nannte es das Ergebnis eines "Full-Stack-Ansatzes für KI" und verwies auf die wachsende Dynamik hinter Gemini.

Er enthüllte auch eine atemberaubende Statistik: Alphabet verarbeitet jetzt jeden Monat über 1,3 Billiarden Token, 20 Mal mehr als im letzten Jahr.

Noch beeindruckender ist, dass der Cloud-Auftragsbestand des Unternehmens auf einen Rekordwert von 155 Mrd. $ anstieg und in nur einem Quartal um 46 % zulegte. Dies deutet auf eine starke, anhaltende Nachfrage hin, die die Ergebnisse bis weit ins nächste Jahr hinein ankurbeln könnte.

Auch an anderer Stelle enttäuschten die Kerngeschäfte des Unternehmens nicht.

Suchmaschinenwerbung brachte 56,6 Milliarden US-Dollar ein, ein Plus von 14 % und über den Prognosen, während YouTube-Anzeigen um 15 % auf 10,3 Milliarden US-Dollar kletterten und damit deutliche Anzeichen einer Erholung zeigten.

Und Alphabets großer KI-Vorstoß wird von Tag zu Tag sichtbarer: Die Gemini-App hat mittlerweile mehr als 650 Millionen monatliche Nutzer, und die KI-gestützte Suche zieht täglich über 75 Millionen Nutzer in 40 Sprachen an.

Es ist ein klares Zeichen dafür, dass die Strategie des Unternehmens, KI in seine Kernprodukte zu integrieren, erste Ergebnisse liefert.

Warum Analysten optimistisch sind

Der Ergebnisbericht löste eine Kaskade von bullischen Analystenrevisionen aus.

Oppenheimer hob sein Kursziel auf 345 $ an, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 25% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht, und begründete dies mit dem "zunehmenden Rückenwind der KI" in allen Kerngeschäften und der Beschleunigung des Suchwachstums.

Guggenheim hob sein Ziel auf 330 $ an, während Susquehanna ehrgeizige Erwartungen an 350 $ setzte und damit den wachsenden KI-Burggraben von Alphabet anerkannte.

Das Konsenskursziel liegt nun bei 292,16 $, wobei 33 Analysten ihre Kauf- und nur 10 Halte-Ratings beibehalten.

Analysten werden optimistischer in Bezug auf Alphabet und sehen das Unternehmen derzeit als einen der am besten positionierten Player im Bereich Big Tech, selbst im Vergleich zu Schwergewichten wie Meta und Amazon.

Was Alphabet wirklich auszeichnet, ist sein vielfältiger Umsatzmix. Es geht nicht mehr nur um die Suche; YouTube und Google Cloud sind für sich genommen starke Wachstumsmotoren.

Hinzu kommen die Gemini-KI-Plattform und die maßgeschneiderte KI-Infrastruktur von Alphabet, und Sie haben einen Vorteil, der für Konkurrenten schwer zu erreichen ist.

Das Cloud-Geschäft des Unternehmens nimmt mit einer Wachstumsrate von 34 % und einem wachsenden Auftragsbestand an Fahrt auf, was auf eine starke Nachfrage von Unternehmenskunden hindeutet.

Auch wenn Alphabet stark in KI investiert, erzielt es weiterhin beeindruckende Gewinnmargen und balanciert kurzfristige Stabilität mit langfristiger Innovation in Einklang.

In einer Tech-Welt, in der oft ein Kompromiss zwischen Wachstum und Rentabilität erzwungen wird, scheint Alphabet beides zu bewältigen.