Rohstoff-Wrap: Gold steigt aufgrund von Wetten auf Zinssenkung, Öl vor Wochenverlust, Basismetalle steigen vorsichtig

Die meisten nicht-landwirtschaftlichen Rohstoffe stiegen am letzten Tag der Woche, wobei sich Gold über der entscheidenden Marke von 4.000 $ pro Unze konsolidierte.

Die Ölpreise kletterten am Freitag ebenfalls, nachdem sie die meiste Zeit der Woche im Minus lagen. Die Preise sind auf den zweiten Wochenverlust in Folge eingestellt.

Die Preise für Basismetalle stiegen, da die Anleger auf Schnäppchenkäufe zurückgriffen, nachdem die meisten Kontrakte Anfang dieser Woche gefallen waren.

Gold klettert

Die Nachfrage nach Gold wurde am Freitag durch die Erwartung weiterer Zinssenkungen durch die US-Notenbank angekurbelt, zusammen mit anhaltenden Sorgen über die US-Wirtschaftsaussichten, die auf einen langen Regierungsstillstand zurückzuführen sind.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der Dezember-Goldkontrakt an der COMEX bei 4.005,72 $ pro Unze, was einem Anstieg von 0,4% entspricht.

Unternehmen, die Kosten senkten und künstliche Intelligenz einsetzten, führten zu einem Anstieg der angekündigten Entlassungen in den USA.

Dies, kombiniert mit Arbeitsplatzverlusten in der Regierung und im Einzelhandel, führte dazu, dass die US-Wirtschaft im Oktober Arbeitsplätze abbaute, wie aus den am Donnerstag veröffentlichten Daten hervorgeht.

Ein schwacher Arbeitsmarktbericht erhöht oft die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Fed.

Folglich rechnen die Marktteilnehmer nun mit einer Zinssenkung der Fed im Dezember mit einer Wahrscheinlichkeit von 67%, was einem Anstieg von etwa 60% vor dem Bericht entspricht.

Und das, obwohl die Fed letzte Woche die Zinsen gesenkt hat, wobei der Vorsitzende Jerome Powell andeutete, dass dies die letzte Senkung der Kreditkosten für dieses Jahr sein könnte.

Die Gold-ETF-Bestände erreichten im Oktober ein Fünfjahreshoch von 3.892 Tonnen, nach einem Nettozufluss von 55 Tonnen, wie aus den am Donnerstag vom World Gold Council veröffentlichten Daten hervorgeht.

Dies ist der fünfte Monat in Folge mit Nettozuflüssen und der neunte Monat dieser Art in diesem Jahr. Seit Jahresbeginn beliefen sich die Nettozuflüsse auf insgesamt knapp 674 Tonnen.

"Gold dürfte daher als sicherer Hafen gefragt bleiben, auch wenn der US-Dollar zuletzt wieder etwas an Boden gewonnen hat", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Öl auf wöchentlichen Verlust eingestellt

Trotz eines Anstiegs am Freitag steuern die Ölpreise immer noch auf ihren zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge zu.

Dies folgt auf drei Tage mit Rückgängen, die auf die Besorgnis über die langsame US-Nachfrage und ein Überangebot an Öl zurückzuführen sind.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der Preis für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate bei 59,96 $ pro Barrel, was einem Anstieg von 0,9 % entspricht, während Brent um 0,8 % auf 63,86 $ pro Barrel stieg.

Für beide Benchmarks wird ein wöchentlicher Rückgang von 1,5 % erwartet, der auf die gestiegene Produktion der großen globalen Produzenten zurückzuführen ist.

Laut dem Bericht der Energy Information Administration vom Mittwoch sind die US-Rohölvorräte stärker gestiegen als erwartet.

Dieser Anstieg ist auf ein höheres Importvolumen und einen Rückgang der Raffinerietätigkeit zurückzuführen.

Dagegen gingen die Lagerbestände sowohl bei Benzin als auch bei Destillaten zurück.

Die Ölpreise wurden auch durch die Besorgnis über die Auswirkungen des verlängerten Shutdowns der US-Regierung negativ beeinflusst.

Eine kürzlich von der Trump-Regierung erlassene Anordnung hat dazu geführt, dass aufgrund des Mangels an Fluglotsen weniger Flüge an großen Flughäfen durchgeführt werden.

Diese Entwicklung deckt sich mit unabhängigen Berichten, die darauf hindeuten, dass sich der US-Arbeitsmarkt im Oktober abgeschwächt hat.

Unterdessen verzeichnete China, der weltweit größte Ölimporteur, im Oktober einen Anstieg seiner Rohölimporte.

Die Zolldaten wiesen ein Importvolumen von 48,36 Millionen Tonnen aus, was einem Anstieg von 2,3 % gegenüber September und einem Anstieg von 8,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Dieses erhöhte Importniveau ist darauf zurückzuführen, dass die Raffinerien des Landes eine hohe Auslastung beibehielten.

Unedle Metalle

Die Basismetalle legten in London leicht zu, da die Anleger am Ende einer glanzlosen Woche, in der die Preise unter Druck gerieten, eine Pause einlegten.

"Sorgen um die US-Wirtschaft, Unsicherheit über das Tempo der Zinssenkungen der Federal Reserve und ein stärkerer Dollar haben den Komplex belastet", sagte Neil Welsh, Head of Metals beim FCA-regulierten Multi-Asset-Broker Britannia Global Markets, in einem per E-Mail versandten Kommentar.

Chinas außenwirtschaftliche Widerstandsfähigkeit gerät ins Wanken, da der Exportrückgang im Oktober darauf hindeutet, dass hohe Zölle, Unsicherheit im Welthandel und eine Abkühlung der Auslandsnachfrage monatelange Vorabbelastungen überwinden.

Welsh fügte hinzu:

Die Exporte gingen mit einem Minus von 1,1 % zum ersten Mal seit acht Monaten im Jahresvergleich zurück. Diese Zahl blieb hinter der Konsensprognose von 2,9% zurück.

Im Vergleich zum Vormonat gingen die Exporte um 7,0 % zurück, was deutlich unter dem durchschnittlichen Rückgang von 3,5 % in den Jahren 2017-2024 liegt.

Umgekehrt stiegen die Importe im Monatsvergleich um 1,0 %, was einer deutlichen Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 7,4 % im September entspricht und die Konsensprognose von 2,7 % verfehlte.

"Die Teilnehmer am Aluminiummarkt und in den kommenden Tagen auch am Kupfermarkt werden besonders auf die Produktionszahlen achten, da die chinesische Produktion beider Metalle zuletzt eine Art Plateau erreicht hatte", sagte Lambrecht der Commerzbank.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der dreimonatige Aluminiumkontrakt an der London Metal Exchange bei 2.860,45 $ pro Tonne, was einem Anstieg von 0,6% entspricht. Kupfer lag bei 10.733,25 $ pro Tonne, was einem Anstieg von 0,5 % entspricht.