Liz Ann Sonders von Schwab: Man 'muss' keine Nvidia-Aktien besitzen.

Liz Ann Sonders, die Chef-Investmentstratege von Schwab Center, widersprach heute in einem CNBC-Interview die Vorstellung, dass Privatanleger Nvidia (NASDAQ: NVDA) in massiven Mengen halten müssen.

Ihr zufolge rührt die jüngste Volatilität bei Marktführern aus einer "Fehlwahrnehmung" her: Privatanleger ahmen institutionelle Strategien nach, die auf sie nicht zutreffen.

Die Nvidia-Aktie mag der Hauptbeitragende zu den Gewinnen des SandP 500 in diesem Jahr sein, belegt aber nur den 66. Platz in Bezug auf die Preisentwicklung – eine Diskrepanz, die die Bedeutung strategischer Portfolio-Neuausrichtung unterstreicht.

Sonders' Äußerungen kommen nur wenige Stunden bevor der KI-Liebling seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlichen soll.

Das Risiko der Nvidia-Aktienkonzentration gilt nicht für Privatanleger

Sonders betonte, dass der Druck, große Aktien zu besitzen, in erster Linie ein institutionelles Problem ist.

Fondsmanager, die an den SandP 500 Index vergleichbar sind, fühlen sich oft gezwungen, dominante Namen wie die NVDA-Aktie zu halten, um wettbewerbsfähig zu bleiben. "Das ist bei Einzelinvestoren nicht der Fall", sagte sie und merkte an, dass Privatportfolios nicht nach der Indexperformance gemessen werden.

Stattdessen können Einzelpersonen es sich leisten, viel wendiger zu sein – Positionen zu kürzen, Gewinne zu erzielen und Überkonzentration zu vermeiden.

Die jüngste Volatilität bei führenden Aktien, fügte Sonders hinzu, sei teilweise auf diese institutionelle Dynamik zurückzuführen. Für Privatanleger birgt das Verfolgen von indexlastigen Namen in übergroßen Allokationen unnötiges Risiko, ohne bessere Renditen zu garantieren.

Dass NVDA die Rolle im SandP teilt, bedeutet nicht, dass sie ein Muss sind

Während Nvidia-Aktien in diesem Jahr der größte Einzelverursacher für die Gewinne des SandP 500 waren, wies Sonders auf eine entscheidende Nuance hin: Es ist nicht die kursmäßig leistungsstärkste Aktie.

"Er belegt den 66. Platz in Bezug auf die Preisentwicklung", bemerkte sie und deutete darauf hin, dass der Einfluss auf den Index eher auf die Gewichtung als auf die Dynamik zurückzuführen ist.

Diese Unterscheidung ist wichtig für Anleger, die davon ausgehen, dass Indexführung einer individuellen Outperformance entspricht.

Sonders warnte davor, den Indexbeitrag mit Investitionsnotwendigkeit zu vermischen. Für diejenigen, die nicht mit einem Benchmark umgehen, ist es nicht erforderlich, Nvidia in großer Größe zu besitzen, um solide Portfolio-Ergebnisse zu erzielen.

Strategische Diversifizierung bleibt entscheidend, schloss sie im CNBC-Interview.

Volatilität bei Unternehmen wie Nvidia erfordert eine klügere Positionierung

Sonders ist der Ansicht, dass der jüngste Schwanz bei namhaften Tech-Namen wie NVDA-Aktien eine breitere Marktfehlstellung widerspiegelt.

Da die Begeisterung für künstliche Intelligenz und institutionelle Ströme die Konzentration vorantreiben, könnten Privatanleger sich unter Druck gesetzt fühlen, diesem Beispiel zu folgen.

Aber sie empfiehlt einen zurückhaltenderen Ansatz: "Man muss keine Namen wie diesen in riesiger Größe besitzen, um Leistung zu steigern." Stattdessen bevorzugt Sonders häufige Neuausrichtungen und die Vermeidung emotionaler Überexposition gegenüber Spitzenaktien.

Da Nvidia und andere führende Persönlichkeiten trotz ihrer Dominanz im Index Anzeichen von Müdigkeit zeigen, sollten sich einzelne Anleger auf Fundamentaldaten, Bewertung und risikobereinigte Renditen konzentrieren und nicht nur auf Marktnarrative.

Ihrer Ansicht nach ist klügere Positionierung besser als blinde Loyalität. Dennoch bewerten Wall-Street-Analysten die Nvidia-Aktie mit "starkem Kauf" vor der Veröffentlichung der Jahreszahlen für das dritte Quartal des Riesen.