Die Nvidia-Aktie setzt den heutigen Rückgang fort: Sollte man den Einbruch im KI-Liebling "kaufen"?

Die Nvidia-Aktien fielen am Freitag weiter und verlängerten damit den Ausverkauf, der nach der jüngsten Ergebnisveröffentlichung des Unternehmens begann.

Die starken Ergebnisse des Chipherstellers erhöhten zunächst die Aktie, doch die Gewinne kehrten sich stark um, da breitere Marktbedenken den Optimismus hinsichtlich der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz und der Beständigkeit von Nvidias Wachstumszyklus überschatteten.

Die Nvidia-Aktie fiel am Freitag um 2 % auf 175,64 US-Dollar, nachdem der Quartalsbericht, der zunächst eine Rallye ausgelöst hatte, aber wieder abschwächte, um 3,2 % zurückgegangen war.

Der Rückgang belastete den Halbleitersektor im Allgemeinen, wobei Advanced Micro Devices und Broadcom jeweils um 3 % fielen.

Während weiterhin Bedenken über eine KI-Blase kursieren, hatten Analysten im Großen und Ganzen eine konstruktive Sicht auf Nvidias Fundamentaldaten.

Die beschleunigte Umsatzentwicklung des Unternehmens und Kommentare zur langen Betriebsdauer seiner Chips gaben die Sicherheit, dass die Nachfrage im gesamten KI-Ökosystem stark bleibt, auch wenn Kunden mit knapperen Cashflows und steigenden Schuldenlasten zu kämpfen haben.

William Stein, Analyst von Truist Securities, argumentierte, dass Nvidias jüngster Kommentar das Fehlen klassischer Blasenbedingungen unterstreiche.

Er schrieb, dass das "verräterische Zeichen einer Blase" Hardware wäre, die ohne wirklichen wirtschaftlichen Nutzen bestellt wurde.

Stattdessen verwies er auf Nvidias Offenlegung, dass seine A100-Chips – die vor sechs Jahren erstmals ausgeliefert wurden – weiterhin bei voller Nutzung eingesetzt werden.

"Wir glauben, dies ist das deutlichste Zeichen dafür, dass wir uns nicht in einer Blase befinden... zumindest noch nicht", schrieb Stein.

Er erhöhte sein Kursziel von 228 auf 255 US-Dollar und bekräftigte eine Kaufbewertung.

Analysten erhöhen die Ziele, da das Momentum der KI-Ausgaben anhält

Der UBS-Analyst Timothy Arcuri war ebenfalls optimistisch und prognostizierte erhebliche Gewinnpotenziale für Nvidias Rentabilität in den nächsten Jahren.

Er schrieb, dass die "Wahrscheinlichkeit" sehr hoch seien, dass der Gewinn pro Aktie im Jahr 2027 deutlich steigen wird, und wies darauf hin, dass das Modell des Unternehmens etwa 11 US-Dollar pro Aktie prognostiziert, verglichen mit der breiteren Street-Schätzung von etwa 8,50 US-Dollar.

Arcuri fügte hinzu, dass Nvidia "offenbar seinen Griff auf die breit befähigende KI über verschiedene Modalitäten (Text, Video usw.) und Branchen hinweg verstärkt."

Er behielt ein Buy-Rating mit einem Ziel von 235 Dollar.

Auch Morgan Stanley erhöhte sein Zielpreis, hob die Prognose von 220 auf 235 US-Dollar an und bekräftigte eine Übergewichtungsbewertung.

Die Bank hob Nvidias Fähigkeit hervor, "auf einem sehr hohen Niveau umzusetzen", und stellte fest, dass die Quartalsumsätze sequentiell um 10 Milliarden Dollar wuchsen und damit die Prognose um 3 Milliarden übertrafen – mit Erwartungen auf einen weiteren Anstieg um 8 Milliarden Dollar im Januar.

Es fügte hinzu, dass "hunderte Milliarden an Nachfrage (und steigend)" weiterhin nicht gedeckt sind, was weiteres Aufwärtspotenzial fördert, da sich das KI-Sentiment stabilisiert.

Goldman Sachs erhöhte sein Ziel von 240 US-Dollar auf 250 US-Dollar und hielt die Kaufbewertung bei, wobei Nvidias "nachhaltiger Modellvorteil gegenüber Konkurrenten bei KI-Trainingsanwendungen", Erwartungen an wesentliche Aufwärtsgewinne gegenüber Konsensschätzungen und eine als "relativ attraktive" Bewertung auf aktuelle Niveaus bezeichnete Bewertung genannt wurde.

Foxconn erweitert die KI-Partnerschaft mit Nvidia

Über die Aktienmärkte hinaus wächst das Ökosystem von Nvidia durch globale Partnerschaften weiter.

Foxconn teilte am Freitag mit, dass ein 1,4-Milliarden-Dollar-Supercomputing-Zentrum, das es gemeinsam mit Nvidia entwickelt, im ersten Halbjahr 2026 fertiggestellt werden soll.

Die Anlage wird laut Neo Yao, CEO der neuen, KI-fokussierten Einheit von Foxconn, Visonbay.ai, Taiwans größter fortschrittlicher GPU-Cluster werden, der von Nvidias Blackwell GB300-Chips angetrieben wird.

Das 27-Megawatt-Zentrum soll Asiens erste GB300-KI-Datenanlage werden.

Alexis Bjorlin, Vizepräsident von Nvidia, sagte, dass mit der rasanten Entwicklung der GPU-Technologie "der Bau einzelner Anlagen wirtschaftlich keinen Sinn mehr machen könnte", und argumentierte, dass die Anmietung von Rechenkapazität bessere Renditen bringen könne, indem die Nutzung an Produkt- und Geschäftszyklen abgestimmt wird.

Foxconn, Apples führender iPhone-Assembler, expandiert in den Bereich Elektrofahrzeuge und KI-Rechenzentren und ist nun Nvidias Haupthersteller von KI-Racks – Serversystemen, die für intensive KI-Arbeitslasten konzipiert sind.