Rohstoff-Wrap: Gold erholt sich nach erneuten Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed; Öl und Nickel nehmen wöchentliche Rückgänge aus

Nachdem sie den Großteil des Tages im roten Bereich verbracht hatten, erholten sich die Goldpreise aufgrund erneuter Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember durch die Federal Reserve.

Andererseits sanken die Silberpreise um fast 2 %, aber die Hoffnungen auf eine Zinssenkung begrenzten die Verluste.

Die Ölpreise fielen und drohten wöchentlich zu sinken, da die USA auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine drängten.

Unterdessen wurden Grundmetalle mit Kupfer und Nickel weitgehend flach vermischt, während Aluminium und Zink zurückgingen.

Gold-Rebounds

Gold erlebte am Freitag eine Erholung und glich damit seine früheren Intraday-Verluste teilweise aus.

Diese Erholung wurde durch erneute Erwartungen an eine kurzfristige Zinssenkung befeuert, die auf jüngste Stellungnahmen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) folgte.

Konkret deutete John Williams, Präsident der New York Fed, an, dass er weiterhin Potenzial für eine Zinssenkung in naher Zukunft sieht, um dem Metall zu helfen, seinen bisherigen Rückgang umzukehren.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der COMEX-Goldkontrakt bei 4.067,35 US-Dollar pro Unze, ein Anstieg von 0,2 % gegenüber dem vorherigen Schluss.

In den letzten Wochen haben die vorsichtigen Aussagen der meisten Fed-Vertreter dazu geführt, dass die Märkte ihre Erwartungen auf eine Zinssenkung im Dezember zurückhalten.

Trotz einer gewissen Abkühlung bleibt der Arbeitsmarkt widerstandsfähig, was zusammen mit der anhaltend hartnäckigen Inflation dazu geführt hat, dass die politischen Entscheidungsträger wiederholt warnen, dass ein geduldigerer Ansatz gerechtfertigt ist.

Nach einem Tag voller Entwicklungen sind die Markterwartungen an eine Zinssenkung im Dezember deutlich gestiegen und liegen nun bei einer Wahrscheinlichkeit von 75 % gegenüber etwa 31 % zuvor.

Diese erwartete Zinssenkung unterstützt im Allgemeinen die Attraktivität von nicht renderitativen Vermögenswerten wie Gold.

Unterdessen lagen die Silberpreise bei COMEX bei 49,220 $ pro Unze, ein Rückgang von 2,1 % gegenüber dem vorherigen Schlussschluss.

Ölfälle

Die Ölpreise fielen am Freitag zum dritten Mal in Folge, gelenkt durch die Aussicht auf eine erhöhte globale Versorgung infolge eines möglichen von den USA unterstützten Russland-Ukraine-Friedensabkommens sowie eine gedämpfte Risikobereitschaft der Anleger aufgrund anhaltender Unsicherheit rund um die Zinssätze.

Die Marktstimmung wechselte zu bärisch, als Washington begann, auf einen Friedensplan zu drängen, um den dreijährigen Krieg zwischen der Ukraine und Russland zu beenden.

Dies geschieht, während die Sanktionen gegen die russischen Ölproduzenten Rosneft und Lukoil am Freitag in Kraft treten sollen.

Als Reaktion auf diese Entwicklung bestätigte der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj seine Absicht, mit Washington an einer Strategie zur Beendigung des Konflikts zusammenzuarbeiten.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Preis für West Texas Intermediate-Rohöl bei 57,95 US-Dollar pro Barrel, ein Rückgang von 1,8 %, während Brent bei 62,44 US-Dollar pro Barrel lag, ein Rückgang von 1,4 %.

Beide Benchmarks haben diese Woche bisher um 2 % gefallen.

"Der Hauptauslöser für den Rückgang dieser Woche war die Aussicht auf einen Friedensplan zwischen Russland und der Ukraine", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Das Abkommen, das von den USA und Russland ohne Beteiligung der Ukraine ausgearbeitet wurde, verlangt Berichten zufolge, dass Kiew einen erheblichen Teil seines Territoriums abgibt und Beschränkungen seiner militärischen Fähigkeiten akzeptiert.

Morrison sagte:

Basismetalle

Goldman Sachs prognostiziert, dass Kupfer in den nächsten zwei Jahren auf 11.000 Dollar pro Tonne beschränkt sein wird, und verweist auf einen "moderaten Überschuss".

Allerdings wird erwartet, dass das Metall ab 2028 wieder ansteigt, da das Angebot Schwierigkeiten hat, mit der Nachfrage Schritt zu halten.

Trotz der Aufwärtskorrektur erhöhten die Analysten der Bank, darunter Eoin Dinsmore, die Prognose für Kupfer im Dezember 2025 von 10.385 auf 10.610 US-Dollar.

Dieser Anstieg wurde in einer Notiz auf eine Preisrallye im vierten Quartal zurückgeführt, die aus robuster Nachfrage und möglicher strategischer Lagerung resultierte, vor dem Hintergrund von Angebotsbeschränkungen.

Die Nickelpreise haben kürzlich ihren Tiefpunkt seit über sieben Monaten an der London Metal Exchange erreicht, getrieben durch Prognosen zunehmender globaler Vorräte.

Das Metall, ein wichtiger Bestandteil von Edelstahl und Batterien, verzeichnete diese Woche einen Rückgang von über 3 % und markiert damit die längste aufeinanderfolgende Phase wöchentlicher Verluste seit Januar.

Die erhöhte Produktion aus Indonesien, einem großen Produzenten, hat zu einem Marktüberschuss geführt, wodurch Nickel in diesem Jahr mit einem Rückgang von 6 % der schwächste Akteur der LME ist.

Laut einer Mitteilung des chinesischen Brokers Industrial Futures Co. ist die Nachfrageprognose derzeit sehr pessimistisch, und die Erwartungen an eine Knappheit der Minenversorgung sind mit dem Jahresende gesunken.

"Auf den Basismetallmärkten werden sich die Teilnehmer wahrscheinlich auf China konzentrieren", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Die Regierung erwägt Berichten zufolge weitere Maßnahmen zur Stärkung der Bauindustrie, die derzeit mit erheblichen Schwierigkeiten konfrontiert ist.