UK-Budget: Hier ist eine einfache Wette, um davon zu profitieren.

Während Rachel Reeves – die britische Finanzministerin – sich auf die Vorlage ihres Herbstbudgets vorbereitet, bereiten sich Investoren auf mögliche Steuererhöhungen, Ausgabenkürzungen oder eine Mischung aus beidem vor.

Auch wenn die Stimmung bestenfalls vorsichtig ist, sehen einige Fondsmanager konträre Chancen.

John White, Gründer von Calibrate Partners, argumentiert beispielsweise, dass eine Wette auf den britischen Immobilienmarkt der einfachste Weg ist, vom am Mittwoch, dem 26. November, erwarteten Budget zu profitieren.

Warum Wohnungsbestände vom britischen Haushalt profitieren könnten

Der britische Immobilienmarkt ist schleppend, mit Transaktionsvolumen und Neubauten auf historischen Tiefstwerten.

Laut John White bleibt die Stempelsteuer das größte Hindernis für Aktivitäten – und genau diesen Hebel erwartet Reeves, um das Wachstum anzukurbeln.

Er ist überzeugt, dass eine Senkung der Steuer auf Immobilienkäufe einen Multiplikatoreffekt auf die Gesamtwirtschaft haben wird, indem sie Arbeitsplätze und die Konsumnachfrage ankurbelt.

White schätzt, dass die Wirkung zwischen dem 3,5- und 4-fachen des ursprünglichen Reizes liegen könnte.

Kurz gesagt, er glaubt, dass eine deutliche Senkung der Stempelsteuer Immobilientransaktionen neu entfachen könnte, was zusammen mit niedrigerer Inflation und der Möglichkeit von Zinssenkungen der BOE in den kommenden Monaten den britischen Wohnungsvorkommen neuen Schwung geben könnte.

Howden-Aktie: Whites Top-Wahl unter britischen Immobiliennamen

Unter den britischen Immobilienwerten hebt White die Howden Joinery Group (LON: HWDN) als die überzeugendste Wahl hervor.

Auf der Sohn-London-Konferenz beschrieb er den in FTSE 100 gelisteten Küchenlieferanten als "außergewöhnlich gut geführt" mit einem dominanten Marktanteil von etwa einem Drittel.

HWDN hat sich über Küchen hinaus auf Kleiderschränke und andere Tischlerbereiche ausgeweitet – und positioniert sich so, um von einer breiten Wohnungsbauerneuerung zu profitieren.

White betonte, dass das Management von Howden mit den Aktionären im Einklang steht und dass Konsens-Gewinnprognosen das Potenzial unterschätzen.

Calibrate Partners hat ein Preisziel von £13 für HWDN-Aktien gesetzt, was auf ein Aufwärtspotenzial von 60 % im nächsten Jahr hindeutet.

"Das passt maßlos in unsere Top-down-Sicht auf einen sich beschleunigenden Wohnungsmarkt", sagte White den Teilnehmern.

Eine gesunde Dividendenrendite von 2,55 % war einer der weiteren Gründe, die er für den bullischen Call auf die Howden-Aktie nannte.

Eine konträre Chance inmitten der Haushaltsunsicherheit

Während sich viele Investoren auf die Risiken des Herbstbudgets von Reeves konzentrieren, hebt Whites These hervor, wie politische Veränderungen sektorspezifische Chancen erschließen können.

Eine Senkung der Stempelsteuer, gepaart mit einer nachlassenden Inflation und niedrigeren Zinssätzen, könnte der Wohnungsaktivität neues Leben einhauchen und die Nachfrage nach Wohnungsgebäuden wie Howden ankurbeln.

Für konträre Investoren könnte der Pessimismus rund um die britische Wirtschaft tatsächlich attraktive Einstiegsmöglichkeiten verbergen.

Wie White es ausdrückte, ist der Immobilienmarkt "auf den Knien", aber mit dem richtigen politischen Hebel könnte er sich stark erholen.

Für alle, die über die Düsternis hinwegsehen wollen, bietet Howden Joinery Group Plc eine einfache, gezielte Möglichkeit, sich für das Potential für das Jahr 2026 zu positionieren.