KOSPI steigt, Nikkei zögert — Asien testet, ob die Anleihen-Rallye vorbei ist

Die asiatischen Aktien erholten sich am Donnerstag, da eine Pause beim weltweiten Anleihen-Ausverkauf Käufer nach Südkorea und Japan zurückbrachte, obwohl die Erholung im Vorfeld des US-Arbeitsmarktberichts am Freitag vorsichtig blieb.

Der KOSPI kletterte bis zum späten Vormittag um 1,4 % auf 6.654,76 und holte damit einen Teil des Einbruchs vom Mittwoch von 3,99 % zurück, während der Nikkei 225 um etwa 0,1 % auf 64.374 zulegte.

Sinkendere Renditen für US-Treasuries und japanische Staatsanleihen minderten den Druck auf Tech-Bewertungen, während Brent-Öl sich in Richtung 95 $ bewegte.

Der breitere MSCI Asia-Pacific Index ohne Japan gewann etwa 0,5 % und verlängerte die Erholungsbewegung in der Region.

KOSPI erholt sich, da Chip-Schwergewichte Käufer finden

Südkorea führte die Erholung an, nachdem es am Mittwoch einen der heftigsten Rückgänge in Asien erlitten hatte.

Samsung Electronics stieg um 1,4 % und SK Hynix um etwa 1 %, was dem technologielastigen KOSPI half, sich von einem Zwei-Wochen-Tief zu erholen. Hyundai Motor legte 1,5 % zu, während LG Energy Solution um fast 5 % zulegte.

Die Erholung erfolgte trotz anhaltender Verkäufe durch ausländische Investoren, die bis zum späten Vormittag rund 300 Milliarden Won an Aktien abgebaut hatten. Institutionelle Anleger waren moderat netto Käufer.

Das deutet darauf hin, dass der Anstieg am Donnerstag eher eine Erholungsrallye als eine eindeutige Rückkehr der Risikobereitschaft aus dem Ausland ist.

Das Sentiment verbesserte sich, nachdem die Wall Street über Nacht höher geschlossen hatte und die Ölpreise von ihren Sechs-Wochen-Hochs nachgegeben hatten.

Der Dow gewann 0,56 %, während der Nasdaq um 0,45 % zulegte, was dazu beitrug, die Halbleiterwerte nach dem Zins-Schock der Vortagssitzung zu stabilisieren.

Nikkei 225 erfährt Entlastung durch fallende Anleihenrenditen

Der Nikkei 225 in Japan zeigte eine zurückhaltendere Erholung, da niedrigere Anleihenrenditen die Aktien stützten, aber erneute Erwartungen an eine Straffung der Bank of Japan die Euphorie dämpften.

Die Rendite der zehnjährigen japanischen Staatsanleihe fiel um rund 4,5 Basispunkte auf 2,965 % und zog sich damit von dem am Mittwoch erreichten Jahrzehntehoch zurück.

Mitsubishi Corp. gewann 3,6 % und Nomura Holdings legte 2,5 % zu, sodass Handelskonzerne und Finanzwerte zu den stärksten Werten in Tokio gehörten.

Der Yen stärkte sich ebenfalls und näherte sich 158 pro Dollar.

UOB-Ökonomen, zitiert vom Wall Street Journal, sagten, dass jüngste Kommentare des BOJ-Ratsmitglieds Hajime Takata die Möglichkeit größerer oder aufeinanderfolgender Zinserhöhungen offenließen.

Das hält japanische Aktien zwischen der Entlastung durch niedrigere Marktzinssätze und der Aussicht auf eine straffere Geldpolitik gefangen.

Japans Wirtschaftsdaten verstärkten diese Spannung. Der Services-PMI für August stieg von 51,2 auf 52,5 und erreichte damit den höchsten Stand seit fünf Monaten.

Annabel Fiddes, Ökonomin bei S&P Global Market Intelligence, sagte, dass stärkere Aktivität kombiniert mit anhaltendem Kostendruck das Argument für eine weitere BOJ-Erhöhung stärkte.

Nonfarm-Payrolls entscheiden, ob die Erholungsrallye anhält

Der nächste Test für sowohl den KOSPI als auch den Nikkei ist der US-Nonfarm-Payrolls-Bericht am Freitag.

Die Renditen von US-Treasuries zogen sich nach schwächer als erwartet ausgefallenen Beschäftigungsdaten des Privatsektors zurück, während der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, erklärte, es gebe noch keinen klaren Beleg dafür, dass eine weitere sofortige Zinserhöhung notwendig sei. Das trug dazu bei, Befürchtungen einer aggressiven Straffung zu beruhigen.

Brent fiel um etwa 0,4 % auf 95,21 $ und WTI sank auf 90,74 $, obwohl Spannungen im Nahen Osten nach den jüngsten US-Iran-Angriffen weiterhin ein Risiko darstellen.

Andernorts stieg Hongkongs Hang Seng um etwa 0,7 %, während die S&P-500-Futures weitgehend unverändert waren. Euro Stoxx 50-, DAX- und FTSE-Futures lagen ebenfalls kaum verändert bis leicht niedriger.