Commodity Wrap: Gold-, Silber- und Ölpreise ziehen sich zurück, während Investoren Gewinne buchen

Die Gold- und Silberpreise fielen am Dienstag, da Investoren nach einem Anstieg der Edelmetalle in den vorangegangenen Sitzungen Gewinne erzielten.

Die Ölpreise sanken leicht, da die Bedenken über Überangebot zunahmen. Investoren buchten zudem Gewinne, nachdem die Preise am Montag nahezu ein Zwei-Wochen-Hoch erreicht hatten.

Die Basismetalle blieben im Vergleich zum vorherigen Schlusskurs weitgehend stabil, wobei die Kupferpreise nach einem Rekordhoch am Montag nachließen.

Bullion-Erleichterungen

Am Dienstag verzeichnete Gold einen Rückgang von 1 %, hauptsächlich angetrieben durch steigende US-Staatsanleihenrenditen und eine Gewinnnahmewelle, nachdem das Metall in der vorangegangenen Sitzung einen sechswöchigen Höchststand erreicht hatte.

Gleichzeitig fiel das Silber von dem Rekordhoch zurück, das es am Vortag erreicht hatte.

Der US-Dollar erholte sich, nachdem er in der vorherigen Sitzung auf ein Zwei-Wochen-Tief gefallen war.

Gleichzeitig erreichten die Leitzinsen für zehnjährige US-Staatsanleihen ein fast zweiwöchiges Hoch, beeinflusst durch die Schwäche japanischer und europäischer Staatsanleihen.

Diese Aufwärtsbewegung der Renditen machte nicht renditierende Vermögenswerte wie Goldbarren weniger attraktiv.

Der Marktfokus verlagert sich nun auf kommende Wirtschaftsberichte, um weitere Hinweise auf mögliche Zinsentscheidungen der Federal Reserve auf deren Sitzung nächste Woche zu erhalten.

Zu diesen wichtigsten Berichten gehören die ADP-Beschäftigungsdaten vom Mittwoch im November und der verzögerte PCE-Index vom Freitag im September.

Dies folgt, nachdem die Daten vom Montag bestätigt haben, dass die US-Produktion im November zum neunten Monat in Folge schrumpft.

Laut dem FedWatch-Tool von CME preisen Händler derzeit eine hohe Wahrscheinlichkeit – genauer gesagt eine 87%ige Wahrscheinlichkeit – dass die Fed im Dezember eine Zinssenkung durchführt.

"Der tägliche MACD bleibt gedämpft, aber über neutral. Händler werden 4.200 Dollar genau beobachten, um zu sehen, ob es in eine der beiden Richtungen einen signifikanten Bruch gibt", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Silber und Basismetalle

Morrison sagte:

Silber stabilisierte sich Mitte letzten Monats bei etwa 50 US-Dollar pro Unze, bevor es am Montag mit 58,84 US-Dollar ein neues Allzeithoch erreichte.

Nach einem wöchentlichen Anstieg von 18 % fiel der Kurs heute Morgen stark und zog sich wieder auf 56,50 $ zurück. Dennoch gelang es ihm, sich später etwas über 57 Dollar pro Unze zu stabilisieren.

"Ein Großteil dieser Gewinne kam während der dünnen Erntedankmärkte. Silber kann also erwarten, diese Woche weiter getestet zu werden, also sehen Sie, wie solide oder nicht die jüngsten Gewinne sind", sagte Morrison.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Silberkontrakt im März auf COMEX bei 58,375 $ pro Unze, ein Rückgang von 1,4 %.

Der dreimonatige Kupfervertrag an der London Metal Exchange lag bei 11.235 US-Dollar pro Tonne, etwas niedriger als der Schluss am Vortag.

Die Kupferpreise stiegen in der Montagssitzung auf ein Rekordhoch von über 11.200 US-Dollar pro Tonne, angetrieben von starker Marktstimmung.

Diese Rallye wird hauptsächlich durch eine knappe Angebotsprognose, Reduzierungen der Bergbauproduktion und eine steigende globale Nachfrage infolge der Energiewende angetrieben.

Die jüngste Abwertung des US-Dollars verstärkte die Aufwärtsbewegung des Kupfers weiter.

"Je höher der Kupferpreis steigt, desto attraktiver wird es für Schmelzbetriebe, die nicht an den vereinbarten Kürzungen zur Produktionssteigerung teilnehmen", sagte Thu Lan Nguyen, Leiter der FX- und Rohstoffforschung bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Ölrutschen

Die Ölpreise fielen am Dienstag leicht, da Händler Risiken durch ukrainische Drohnenangriffe auf russische Energiestandorte und Bedenken über Überangebot abwogen.

Die Unsicherheit auf dem Ölmarkt wurde durch zwei getrennte Ereignisse ausgelöst.

Am Montag gab das Caspian Pipeline Consortium bekannt, dass es die Öllieferungen von einem Liegeplatz an seinem Schwarzmeer-Terminal wieder aufgenommen habe, nachdem es am 29. November einen bedeutenden ukrainischen Drohnenangriff gegeben hatte.

Unabhängig davon weckte die Erklärung von US-Präsident Donald Trump am Samstag, in der er erklärte, "der Luftraum über und um Venezuela zu betrachten" sei als geschlossen, neue Bedenken angesichts des Status des südamerikanischen Landes als bedeutender Ölproduzent.

Unterdessen ist Trumps Sondergesandter Steve Witkoff derzeit zu einem Treffen mit Präsident Putin in Moskau. Zweck dieses Treffens ist es, einen überarbeiteten Friedensplan zu diskutieren, der den Krieg in der Ukraine beenden soll.

Bedenken hinsichtlich eines möglichen Überangebots, das durch die erhöhte Produktion der OPEC+-Mitglieder resultiert, haben in letzter Zeit den Preisdruck nach unten ausgeübt.

Vor diesem Hintergrund traf sich OPEC+ am Sonntag und einigte sich darauf, die Ölförderung für das erste Quartal 2026 beizubehalten. Diese Entscheidung spiegelt die Vorsicht der Gruppe wider, Marktanteile zurückzugewinnen, angesichts der Angst vor einem drohenden Angebotsüberangebot.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Preis für West Texas Intermediate Rohöl bei 58,99 US-Dollar pro Barrel, 0,5 % niedriger, während Brent ebenfalls 0,5 % niedriger lag und 62,87 US-Dollar pro Barrel.