Netflix macht in der zweiten Bieterrunde einen Bardeal für Warner Bros Discovery ab: Bericht

Warner Bros. Discovery Inc. hat eine entscheidende Phase im formellen Verkaufsprozess erreicht und eine zweite Runde verbindlicher Angebote von mehreren großen Medienunternehmen erhalten, darunter ein größtenteils bares Angebot von Netflix Inc., berichtete Bloomberg.

Die Auktion, die begann, nachdem das Unternehmen sich im Oktober öffentlich zum Verkauf angeboten hatte, könnte laut Bericht innerhalb weniger Tage oder Wochen abgeschlossen sein.

Das gestiegene Interesse unterstreicht eine sich rasch konsolidierende Unterhaltungslandschaft, in der Streaming-Giganten und etablierte Studios versuchen, wertvolle Inhaltsbibliotheken, Filmressourcen und globale Vertriebsmöglichkeiten zu sichern.

Netflix, Paramount Skydance und Comcast reichen verbesserte Angebote ein

Banker von Paramount Skydance Corp., Comcast Corp. und Netflix verbrachten das lange US-Thanksgiving-Wochenende damit, ihre Angebote für ganz oder teilweise von Warner Bros. Discovery zu verfeinern.

Laut einem Bericht, der Personen zitiert, die den Gesprächen nahestehen, beinhaltet Paramounts Angebot – das größtenteils von der Familie des Oracle-Mitgründers Larry Ellison unterstützt wird – auch Fremdfinanzierung von Apollo Global Management sowie Beteiligung von Investmentfonds aus dem Nahen Osten.

Obwohl die Angebote bindend sind und dem Vorstand von Warner Bros. Discovery die Möglichkeit geben, schnell zu unterzeichnen, wenn die gewünschten Bedingungen erfüllt werden, wurden sie nicht als endgültig eingestuft.

Ein attraktiverer Vorschlag würde dennoch in Betracht gezogen, fügte der Bericht an.

Netflix, der weltweit größte Streaming-Anbieter, soll einen Überbrückungskredit im Wert von zig Milliarden Dollar vorbereiten, um seine Position zu stärken.

Sowohl Netflix als auch Comcast richten sich gezielt auf die Warner Bros.-Filmstudios und das HBO Max-Streaminggeschäft und nicht auf das gesamte Unternehmen.

Bewertungsspannung, da Warner Bros. 30 Dollar pro Aktie fordert

Warner Bros. Discovery fordert Berichten zufolge einen Preis von 30 Dollar pro Aktie – einen Betrag, den der ehrenvorsitzende John Malone als "möglich" bezeichnet hat.

Die Aktie schloss am Montag in New York bei 23,87 US-Dollar und bewertete das Eigenkapital des Unternehmens auf etwa 59 Milliarden US-Dollar.

Der Vorstand hatte zuvor ein überwiegend bares Angebot von Paramount abgelehnt, das sich fast 24 Dollar pro Aktie gegenüberstellte, was Warner Bros. dazu veranlasste, öffentlich zu bestätigen, dass es strategische Alternativen prüfe.

Letzte Woche wurden die Bieter gebeten, bis zum 1. Dezember verbesserte Konditionen einzureichen, nachdem Paramount Skydance, Comcast und Netflix erstmals Angebote angeboten hatten.

Der Verkaufsprozess folgte auf mehrere unaufgeforderte Angebote für das gesamte oder teilweise des Unternehmens Anfang dieses Jahres.

Paramount, nun nach der Fusion mit Skydance unter der Leitung von David Ellison, hatte bereits drei vollständige Übernahmeangebote unternommen, darunter Vermögenswerte des Kabelsenders von Warner Bros.

Mögliche Ausgliederung und breitere Auswirkungen auf die Branche

Sollten Comcast oder Netflix erfolgreich die Studio- und Streaming-Segmente übernehmen, wird erwartet, dass Warner Bros. Discovery mit dem bestehenden Plan fortsetzt, seine Kabelkanäle bereits Mitte 2025 in eine eigenständige Gesellschaft, Discovery Global, auszuspalten.

Dieser Schritt steht im Einklang mit der Ankündigung des Unternehmens im Juni, sich in studiozentrierte und auf Kabel fokussierte Einheiten zu unterteilen, wodurch die wachsenden Streaming-Aktivitäten vom schrumpfenden linearen Fernsehgeschäft getrennt werden.

Jeder Deal mit Warner Bros. Discovery würde einen der bedeutendsten Veränderungen im Mediensektor seit der 8,4-Milliarden-Dollar-Fusion zwischen Skydance und Paramount darstellen.

Diese Transaktion verschärfte die politische Kontrolle und weckte bei den Aktionären Bedenken hinsichtlich der Marktkonzentration und der zukünftigen Struktur der Unterhaltungsindustrie.

Mit verbindlichen Geboten in der Hand und rasch voranschreitenden Verhandlungen könnte der Vorstand von Warner Bros. Discovery bald entscheiden, ob er mit einem Verkauf fortfahren wird, der das Wettbewerbsverhältnis unter Hollywoods größten Akteuren verändern könnte.