Der MSTR-Aktienkurs könnte auf 100 US-Dollar abstürzen, da die Verwässerung steigt und der mNAV nahe an minus geht.

Der MSTR-Aktienkurs setzte seinen Abwärtstrend fort, als Bitcoin und andere Münzen am Montag einbrachen. Die Strategie fiel am Montag um 8,15 % und erreichte einen Tiefpunkt von 162 US-Dollar, was leicht über dem bisherigen Jahrestief von 155 US-Dollar lag.

Die Strategie läuft Gefahr, dass mNAV unter 1 abstürzt

Der MSTR-Aktienkurs stürzte am selben Tag, an dem das Unternehmen einen großen Bitcoin-Kauf ankündigte, um fast 10 % ein. In einer Stellungnahme teilte das Unternehmen mit, dass es letzte Woche 10.645 Münzen im Wert von 980,3 Millionen Dollar erworben habe.

Das war die zweite Woche in Folge, dass das Unternehmen einen so großen Kauf tätigte. Davor hatte das Unternehmen 10.624 Münzen im Wert von 962 Millionen Dollar gekauft. Diese Käufe haben den Gesamtbestand auf 671.68 Münzen erhöht, der derzeit über 57 Milliarden Dollar wert ist.

Die Käufe sind ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen bei Bitcoin sehr optimistisch ist und erwartet, dass es wie immer wieder erholt wird.

Allerdings ist die fortgesetzte Akkumulation riskant, da sie an einen Rand läuft, an dem der Marktwert des Nettovermögens (mNAV) eingebrochen ist.

Daten, die von Bitcoin Treasuries zusammengestellt wurden, zeigen, dass der grundlegende mNAV-Multiplikator auf 0,80 gefallen ist, deutlich niedriger als zu Beginn des Jahres. Dieses Vielfaches wird berechnet, indem man seine Marktkapitalisierung und den Wert seiner Münzen vergleicht.

Der NAV-Multiplikator, basierend auf der verwässerten Marktkapitalisierung, ist auf 0,9 gefallen. Am bemerkenswertesten ist, dass der NAV basierend auf seinem Unternehmenswert, den die meisten Analysten beobachten, auf 1,040 gefallen ist.

Der Unternehmenswert eines Unternehmens wird durch die Betrachtung seiner Marktkapitalisierung, seines Bargelds, seiner Schulden und seiner Vorzugsaktien berechnet.

Der deutliche Rückgang seines NAV-Multiples hat es Investoren erschwert, Geld darin zu investieren, da es die Prämie verloren hat, die es vor einigen Monaten hatte.

Während die Hauptzahl am Montag die Anzahl der gekauften Bitcoins war, zeigte der begleitende Bericht auch, wie das Unternehmen für diese Käufe Geld sammelt. Sein 8k-Bericht zeigt, dass das Unternehmen Aktien seiner Vorzugs- und Stammaktien verkauft hat.

Es verkaufte 163.306 STRF-Aktien für 18 Millionen US-Dollar, STRK für 600.000 US-Dollar, STRD für 82,2 Millionen US-Dollar und MSTR-Aktien für 882 Millionen US-Dollar. Das bedeutet, dass MSTR-Investoren unter der anhaltenden Verwässerung leiden, die die ausstehenden Aktien von 95 Millionen vor einigen Jahren auf über 305 Millionen erhöht hat.

Schlimmer noch: Das Unternehmen hat noch Platz, diese Verwässerung fortzusetzen, da noch 12 Milliarden Dollar im Geldautomaten liegen.

Die Verwässerung der Strategie ergab weitgehend Sinn, als Bitcoin und seine Aktie sich in einem starken Aufwärtstrend befanden, da die Gewinne dazu beitrugen, dies auszugleichen. Jetzt stehen Anleger vor einer doppelten Herausforderung mit weiterer Verwässerung und fallendem Aktienkurs.

Erst kürzlich deutete der CEO an, dass das Unternehmen einen Teil seiner Bitcoin-Bestände verkaufen würde, um seine Dividenden und Schulden zu begleichen. Anschließend wies er darauf hin, dass das Unternehmen über eine Milliarde Dollar in bar für diese Zahlungen verfügte.

Die MSTR-Aktienkursanalyse deutet auf weitere Abwärtskurse hin

Ein genauerer Blick auf die technischen Merkmale legt nahe, dass der MSTR-Aktienkurs noch mehr Abwärts vor sich hat.

Die Aktie ist unter das wichtige Unterstützungsniveau von 230 $ gefallen, dem niedrigsten Niveau im ersten Quartal. Ein Bewegung unter dieses Niveau bestätigte, dass die Bären sich durchgesetzt hatten.

Die Aktie bildete dann das bärische Flaggenmuster und ist nun unter die untere Seite gefallen, was die bärische Aussicht bestätigt. Eine bärische Flagge ist eines der beliebtesten Fortsetzungszeichen in der technischen Analyse.

Die Aktie bleibt unter allen gleitenden Durchschnittswerten, während der Relative Strength Index (RSI) und andere Oszillatoren alle nach unten zeigen.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass sie weiter fällt, da die Verkäufer das bisherige Jahrestief von 155 $ anstreben. Ein Rückgang unter dieses Niveau deutet auf weitere Abwärtskurse hin, möglicherweise auf das nächste psychologische Niveau bei 100 US-Dollar.

In Zukunft besteht jedoch die Möglichkeit, dass sich der MSTR-Aktienkurs erholt, wenn Bitcoin sich erholt und Investoren den Einbruch akzeptieren.