CoreWeave-Aktienanalyse: Bärische Stimmung steigt, Risiken verstärken sich

Der Aktienkurs von CoreWeave setzte sich in dieser Woche weiter abwärts, da die Anleger weiterhin besorgt über die KI-Blase waren. CRWV ist in den letzten vier aufeinanderfolgenden Tagen gesunken und erreichte den niedrigsten Stand seit Mai dieses Jahres. Sie ist seit ihrem Höchststand in diesem Jahr um ~65 % zurückgegangen.

Die CoreWeave-Aktie ist erhöhten Risiken ausgesetzt

CoreWeave, ein führendes Unternehmen in der KI-Infrastrukturbranche, steht in den letzten Monaten unter Druck. Nachdem er Anfang dieses Jahres auf 186 Dollar gestiegen ist, ist er auf 64 Dollar gesunken, und die Lage verschlechtert sich von Tag zu Tag.

Die Bedenken bezüglich des Unternehmens und der Branche haben nach den jüngsten Oracle-Ergebnissen zugenommen. Obwohl die Gesamtzahlen stark waren, meldete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow und eine negative Verschuldung.

Am wichtigsten ist, dass Investoren sich Sorgen um die verbleibenden öffentlichen Verpflichtungen (RPO) machen, die auf einen Rekordwert von 523 Milliarden Dollar gestiegen sind. Einige Analysten bezweifeln, ob diese Zahl real ist, da einige seiner Kunden, insbesondere OpenAI, noch nicht profitabel sind.

CoreWeave steht vor ähnlichen Bedenken, da es OpenAI als seinen größten Kunden zählt und einen erheblichen Marktanteil an seinem riesigen Backlog hat.

Unterdessen sind Investoren auch besorgt über die massiven Schulden, die auf 25 Milliarden Dollar gestiegen sind. Diese Schulden werden genutzt, um die Rechenzentrumsinfrastruktur zu finanzieren, wobei das Management schätzt, dass die Investitionskosten zwischen 12 und 14 Milliarden Dollar betragen werden. Außerdem wird geschätzt, dass die Zahl mehr als doppelt so hoch sein wird wie die Ausgaben in diesem Jahr.

Der Wettbewerb in der Neocloud-Branche nimmt zu

Das Unternehmen kämpft nun mit der zunehmenden Konkurrenz in der Neocloud-Industrie. In letzter Zeit sind mehr Unternehmen entstanden und haben begonnen, Marktanteile in diesem Sektor zu gewinnen.

Zum Beispiel investiert IREN, ein Bitcoin-Miner, stark in den Sektor und hat nun eine Bestellung über 9,7 Milliarden Dollar von Microsoft erhalten. Hut 8 Mining erhielt einen riesigen Auftrag von Anthropic, dem Schöpfer von Claude.

Terawulf, ein weiterer Bitcoin-Miner, erhielt eine große Bestellung von Google. Weitere Unternehmen, die langsam Marktanteile gewinnen, sind Lambda Labs und Nebius.

Schätzungen zufolge wird die Nachfrage nach der Rechenzentrumsbranche in den kommenden Jahren weiter steigen. In einer Anmerkung sagte McKinsey voraus, dass die prognostizierten Rechenzentren bis 2030 6,7 Billionen Dollar benötigen werden. Sie glaubt, dass die Kapazitätsnachfrage weiter steigen wird, was einem Unternehmen wie CoreWeave zugutekommen wird.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Branche nun überfüllt wird, sodass große Hyperscaler die Wahl zwischen dem Neocloud-Partner haben. Es wird ihnen auch mehr Verhandlungsmacht geben.

Diese Bedenken erklären, warum die CoreWeave-Aktie eingebrochen ist und warum das Short-Interesse auf 10 % gestiegen ist.

Technische Analyse des CoreWeave-Aktienkurses

CRWV-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der CRWV-Aktienkurs in den letzten Monaten eingebrochen ist. Zuletzt fiel sie unter die entscheidende Unterstützung bei 84,87 $, der Ausschnitt des Double-Top-Musters bei 150 $.

Er ist außerdem unter die 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnittswerte (EMA) gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bears weiterhin die Kontrolle behalten. Sie ist unter die wichtige Unterstützung bei 65 $ gefallen und hat damit das doppelte Bottom ungültig gemacht.

Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren zeigen alle nach unten. Das bedeutet, dass sie weiter fallen könnte, möglicherweise auf psychologische Ebene bei 50 Dollar.