Elliott Management baut einen Anteil von 1 Milliarde Dollar an Lululemon auf und sieht CEO-Umstrukturierung: Bericht

Der aktivistische Hedgefonds Elliott Management hat einen Anteil von mehr als 1 Milliarde Dollar an Lululemon Athletica aufgebaut und positioniert sich damit als einer der größten Aktionäre des Sportbekleidungsherstellers, während er sich für Veränderungen einsetzt, die darauf abzielen, die angeschlagene Marke wiederzubeleben, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle gegenüber Reuters.

Der Schritt erfolgt zu einem sensiblen Zeitpunkt für Lululemon, das nach der Ankündigung der letzten Woche nach einem neuen Geschäftsführer sucht, dass CEO Calvin McDonald nach sieben Jahren an der Spitze im Januar zurücktreten wird.

Während die Aktie zunächst nach der Nachricht von seinem Weggang stieg, sind die Aktien immer noch etwa 60 % gefallen gegenüber ihrem Höchststand vor zwei Jahren.

Elliott, einer der einflussreichsten aktivistischen Investoren der Welt, arbeitet ebenfalls eng mit der erfahrenen Einzelhandelsmanagerin Jane Nielsen zusammen und sieht sie laut Quelle als potenzielle Kandidatin, um das Unternehmen zu führen.

Elliott schärft den Fokus auf Führung

Nielsen, ein ehemaliger Chief Financial Officer und Chief Operating Officer bei Ralph Lauren, bewertet Lululemon zusammen mit Elliott seit mehreren Monaten, so mit den Gesprächen vertraute Personen.

Elliott sieht sie als erfahrene Einzelhandelsanbieterin, die in der Lage ist, das Momentum bei einer Marke wiederherzustellen, die einst die Premium-Athleisure-Kategorie dominierte.

In einer Stellungnahme gegenüber dem Wall Street Journal beschrieb Nielsen Lululemon als "eine der mächtigsten Marken im Einzelhandel", nannte dessen Produkte, Gemeinschaftsengagement und globales Potenzial und sagte, sie würde Gespräche mit dem Vorstand begrüßen.

Bevor sie 2016 zu Ralph Lauren kam, war Nielsen Finanzchefin bei Coach, wo sie half, leistungsschwache Geschäfte zu schließen und den Lagerbestand einzuschränken.

Diese Bemühungen trugen zu einer Wende in den nordamerikanischen Verkaufszahlen bei.

Bei Ralph Lauren mehr als verdoppelten sich die Aktien während ihrer Amtszeit, wobei sich die Gewinnmargen verbesserten, da das Unternehmen die Rabatte reduzierte und seine Markenpositionierung schärfte.

Nielsen verließ Ralph Lauren Ende März.

Ein Unternehmen unter Druck

Lululemon, das mit etwa 25 Milliarden Dollar bewertet wird, hat Schwierigkeiten, seinen Vorsprung zu halten, da der Wettbewerb zunimmt.

Neuere Premium-Marken wie Alo Yoga haben an Boden gewonnen, während günstigere Private-Label-Alternativen die Preise unter Druck gesetzt haben.

Auch Führungskräfte haben Fehler bei der Produktumsetzung eingeräumt, die die Begeisterung der Verbraucher geschwächt haben.

Der starke Rückgang der Aktie hat Lululemon laut Analysten zu Bewertungsvielfachen unter Konkurrenten wie American Eagle Outfitters und Victoria's Secret gehandelt – eine ungewöhnliche Position für eine Marke, die einst als Kategorienführer galt.

Gründer und größter Aktionär Chip Wilson hat den Vorstand und das Management öffentlich kritisiert und eine dringende CEO-Suche gefordert, die von neuen, unabhängigen Direktoren mit tiefgehendem Unternehmenswissen geleitet wird.

Wilson hat McDonald und den Vorstand für den schwachen Aktienkurs verantwortlich gemacht, was den Druck auf die Direktoren bei der Nachfolgeplanung erhöht.

Wahrscheinlich Spannungen im Vorstandszimmer

Da Elliott nun tief investiert ist, könnte Lululemon vor einem langwierigen und potenziell kostspieligen Streit im Vorstand über seine zukünftige Führung und Strategie stehen.

Der Hedgefonds hat eine Erfolgsbilanz darin, operative und führende Veränderungen in verschiedenen Branchen voranzutreiben und kommt aus einem arbeitsreichen Jahr, das eine kürzliche Investition in PepsiCo sowie einen früheren Proxy-Kampf bei Phillips 66 umfasst.

Elliott verwaltet Vermögenswerte im Wert von mehr als 76 Milliarden US-Dollar und ist zunehmend in verbraucherorientierten Unternehmen, darunter Starbucks, aktiv.

Anfang dieses Monats erzielte Pepsi eine Vereinbarung mit Elliott, die Zusagen zur Kostensenkung und Preissenkung beinhaltete.

Die Vorstandsvorsitzende von Lululemon, Marti Morfitt, sagte, das Unternehmen habe eine solide Grundlage für die Auswahl seines nächsten Führungskrafts.

Mit dem wachsenden Druck der Aktivisten und dem schnellen Handeln des Gründers werden die kommenden Monate voraussichtlich entscheidend für die Strategie, Führung und langfristige Ausrichtung des Einzelhändlers sein.