US-Mittagsmarktbriefing: SandP 500 erholt sich von kühlerer Inflation, während Micron den Nasdaq-Anstieg auslöst

Der SandP 500 scheint am Donnerstag eine viertägige Niederlagenserie zu beenden, da unerwartet kühlere Inflationsdaten die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2026 neu entfachten.

Die Erholung wurde durch die herausragende Gewinnprognose von Micron Technology verstärkt, die eine starke Rallye bei halbleiter- und KI-bezogenen Aktien auslöste.

Der Nasdaq Composite stieg um 1,5 % angetrieben vom Chip-Momentum, während der SandP 500 um etwa 1 % stieg.

Der Dow Jones Industrial Average legte etwa 0,7 % zu, da die Anleger wieder auf Technologie- und wachstumsorientierte Aktien umstiegen.

US-Aktien steigen nach Inflationsüberraschung

Der Verbraucherpreisindex des November lag am Donnerstag im Jahresvergleich bei 2,7 %, deutlich niedriger als die Konsensprognose von 3,1 % und das langsamste Tempo seit Juli 2025.

Die Kerninflation, die volatile Lebensmittel und Energie ausschließt, verlangsamte sich ebenfalls auf 2,6 % jährlich – die niedrigste Rate seit März 2021.

Die weichere Lesung veränderte sofort die Erwartungen bei der Fed.

Die Marktpreise für Zinssenkungen stiegen 2026 stark an, wobei Händler nun höhere Wahrscheinlichkeiten für zwei Senkungen im nächsten Jahr zuordnen als die Marktquoten nur 24 Stunden zuvor.

Die Renditen von Staatsanleihen sanken aufgrund der Nachricht erheblich, wobei die 10-Jahres-Rendite am Morgen etwa um 7 Basispunkte auf nahe 4,15 % fiel.

Ökonomen warnten jedoch davor, die Daten mit angemessener Skepsis zu interpretieren.

Der Regierungsstillstand Anfang dieses Monats störte die normalen Datenerhebungsverfahren, da das Bureau of Labor Statistics die Oktoberwerte nicht rückwirkend erfassen konnte und stattdessen auf alternative "Nicht-Umfragedatenquellen" für Berechnungen angewiesen war.

Dieser Vorbehalt deutet darauf hin, dass der tatsächliche Inflationspfad klarer sein könnte, sobald die Dezember-Werte am 13. Januar mit ununterbrochener Datenerhebung eintreffen.

Microns Ergebnisse entfachen den Austausch von KI und Speicher neu.

Die Quartalsergebnisse von Micron lieferten den zweiten großen Katalysator der Sitzung.

Mehr als die Gewinne erwies sich die Prognose des Managements als der eigentliche Markttreiber, da sie für das erste Quartal einen Umsatz von 21,5 bis 22,3 Milliarden Dollar prognostizierte – deutlich über dem bisherigen Konsens von 19,8 Milliarden Dollar.

Die Investoren verstanden dies als Signal, dass das Angebot an Hochbandbreitenspeicher (HBM) im Hinblick auf den Kalenderjahr 2026 weiterhin kritisch knapp bleibt.

Micron stieg über 11 % und hielt die meisten Zuwächse während der Sitzung.

Das Unternehmen wies darauf hin, dass die HBM-Kapazität im Laufe des Jahres 2026 vollständig ausverkauft sein wird, zu deutlich höheren Preisen als dem aktuellen Niveau, während die Bruttomargen im laufenden Quartal voraussichtlich 67 bis 69 % erreichen werden.

Diese Margenerweiterung, getrieben durch starke Angebotsbeschränkungen und KI-gesteuerte Nachfrage von Hyperscalern, wirkte sich im gesamten Halbleiterkomplex aus.

Nvidia stieg um über 2 % und führte die Magnificent Seven-Megacaps an, während Broadcom und AMD beide durch den Stimmungswandel aufstiegen.

Der breitere Philadelphia Semiconductor Index stieg um etwa 2,3 % und kehrte damit die starken Rückgänge vom Mittwoch um, die Tech-Investoren verunsichert hatten.

Strategen stellten fest, dass Microns Empfehlung kurzfristige Bärenbefürchtungen vor einem Stillstand bei den Ausgaben für KI-Infrastruktur oder Rückzügen von Hyperscaler-Investitionen effektiv beseitigte.

Es wird erwartet, dass die Investoren weiterhin auf die kommenden Wirtschaftsdaten und Kommentare der Fed fokussiert bleiben.