Abend-Digest: Das US-Wachstum schießt stark an, die RBI verteidigt Rupien, Gold und Silber nahe Rekordhochs

Große Marktbewegungen stoßen auf gemischte wirtschaftliche Signale, während die Investoren auf das Jahresende zusteuern.

Das US-Wachstum zeigt Stärke, aber unter den Schlagzeilenzahlen treten weiche Stellen auf.

In Asien verbrennt Indiens Zentralbank Reserven, um eine angeschlagene Rupie zu bremsen. Die Unternehmensumstrukturierungen in Europa gehen weiter, während Nestlé seinen Portfolio-Neustart beschleunigt.

Unterdessen befinden sich Gold und Silber in einer historischen Phase, angetrieben von Geopolitik, Zinssenkungen und sinkender Feiertagsliquidität.

Das US-Wachstum steigt stark, Risse entstehen

Die US-Wirtschaft legte im dritten Quartal Fahrt auf, wuchs mit einem annualisierten Tempo von 4,3 %, dem schnellsten Wachstum seit etwa zwei Jahren und deutlich über der Prognose von 3,3 %.

Die Konsumausgaben stiegen um 3,5 %, der größte Anstieg im ganzen Jahr, während die Exporte nach dem Einbruch im zweiten Quartal stark zurückkehrten.

Auch die Staatsausgaben wurden unterstützt.

Der Silberstreif am Horizont? Die Unternehmensinvestitionen sanken, was auf Risse unter der Oberfläche hindeutete, während das Unternehmensvertrauen schwankte.

Der Bericht erschien am Dienstag nach einer verzögerten Veröffentlichung und bietet ein Polster für das Jahr 2026, obwohl der Arbeitsmarkt weiterhin deutlich schwach bleibt – ein zentrales Problem, da die Einstellungen ins Stocken gerieten und die Arbeitslosigkeit zunahm.

RBI setzt eine starke Rupie-Verteidigung ein

Die RBI verbrannte im Oktober 11,88 Milliarden Dollar, ihre aggressivste Forex-Verteidigung seit fast einem Jahr, um die Rupie zu stützen, als sie drohte, die Marke von 88,80 zu überschreiten.

Die Zentralbank verkaufte 29,56 Milliarden US-Dollar und erwarb 17,69 Milliarden US-Dollar am Spotmarkt, wobei die Terminpositionen bis Monatsende auf 63,61 Milliarden US-Dollar anwuchsen.

Der freie Fall der Rupie spiegelte FPI-Ausflüsse und Nervosität bei Handelsabkommen wider und zwang die RBI nach einer Rückhaltung Anfang des Jahres in Überfahrt.

Bis Dezember hatte die Währung bereits ein Rekordtief von 91,075 erreicht, was zu noch aggressiveren Interventionen führte.

Im Jahresverlauf hat die RBI etwa 38 Milliarden Dollar verkauft, um die Rupie zu verteidigen, die steilste Verteidigung seit drei Jahren – ein Zeichen dafür, wie hart die Währung geschlagen wurde.

Nestlé vollendet Herta-Ausgang

Nestlé vollendete seinen Ausstieg aus dem Charcuterie-Geschäft von Herta, indem es am 23. Dezember seinen verbleibenden Anteil von 40 % an den spanischen Partner Casa Tarradellas abgab und damit ein sechsjähriges Joint Venture beendete.

Der Schweizer Riese verkaufte ursprünglich 2019 60 % des Kälteherstellers für 690 Millionen Euro an Casa Tarradellas und behielt dabei eine Minderheitsbeteiligung, gab jedoch nie die Bedingungen für den endgültigen Verkauf am Dienstag bekannt.

Dieser Schritt steht im Einklang mit der aggressiven Portfolio-Säuberung von CEO Philipp Navratil, die unter anderem das Abschaffen von Underperformern und die Einführung pflanzenbasierter statt traditionellem Fleisch umfasst.

Nestlé hat bereits 16.000 Arbeitsplätze gestrichen und überprüft Wasser- und Vitaminegeschäfte unter einer neuen strategischen Perspektive, indem es traditionelle Marken verwirft, die nicht zu seinem gesundheitsorientierten Pivot passen.

Casa Tarradellas betreibt heute Hertas Charcuterie-Betriebe in Frankreich, Deutschland, Belgien und Großbritannien sowie Teiggeschäfte in Frankreich und Belgien.

Gold, Silber im historischen Anstieg

Gold überschritt am Dienstag 4.494 US-Dollar pro Unze, stellte damit den 52. Rekordschluss des Jahres auf und brachte das Metall seit Januar um etwa 70 % – dem besten Jahr seit der Ölkrise 1979.

Silber hielt das Momentum an, schoss auf einen Allzeithoch von fast 70 US-Dollar pro Unze und stieg im bisherigen Jahresverlauf über 141 %, womit es jede andere Anlageklasse übertraf.

Die Zwillingsrallye erfolgte aufgrund geopolitischer Hitze, Spannungen zwischen den USA und Venezuela sowie russischer Schifffahrtsblockaden, erhöhter Nachfrage nach sicheren Häfen, während Erwartungen an Zinssenkungen der Fed im nächsten Jahr und schwache Dollar-Dynamik den Anstieg befeuerten.

Spekulanten haben bereits bis Ende 2026 ein Auge auf 5.000 US-Dollar Gold geworfen; JPMorgan stimmt zu, dass die Rallye Fortschritte hat und weitere Anstiege voraussagt.

Da die physischen Silbervorräte knapper werden und die Nachfrage nach der Industrie stabil bleibt, gehen Analysten davon aus, dass sich das Momentum bis ins Jahr 2026 fortsetzt.

Die Urlaubsliquidität ist jedoch gering, aber lassen Sie sich von der zusätzlichen Volatilität nicht überraschen, wenn das Jahresende näher rückt.