Nvidias Jensen Huang zur Software-Aktien-Verkaufswelle: ‚Der Markt irrt sich‘

Nach einer Woche, in der Unternehmenssoftware-Giganten wie IBM und zahlreiche Cybersicherheitsfirmen ihre stärksten Verluste seit Jahren hinnehmen mussten, mischt sich Nvidias CEO Jensen Huang mit einer trotzigen Botschaft an die Wall Street ein.

In den letzten Wochen wurden Anleger durch die Erzählung von der „Disintermediation“ verunsichert – wachsende Befürchtungen, dass generative künstliche Intelligenz (KI) herkömmliche Softwareplattformen obsolet machen könnte.  

Huang argumentiert jedoch, dass diese Panik in einem grundlegenden „Missverständnis“ darüber wurzelt, wie KI funktioniert.

Statt als „SaaS-Killer“ zu wirken, glaubt der Branchenexperte, dass wir in eine Ära eintreten, in der KI-Agenten zu den Hauptnutzern genau der Software werden, die derzeit abgestoßen wird.

Warum Huang glaubt, dass der Ausverkauf von Software-Aktien übertrieben ist

Der Kern von Huangs Argument liegt in der Unterscheidung zwischen „Arbeit verrichten“ und „Werkzeuge ersetzen“.

In einem Interview mit CNBC, nachdem Nvidia ein spektakuläres Q4 meldete, bezeichnete der Milliardär es als Fehler anzunehmen, dass, nur weil eine KI jetzt Code schreiben oder Daten organisieren kann, sie ihre eigene Infrastruktur von Grund auf neu aufbauen werde.

„Ich denke, der Markt liegt falsch“, bemerkte er und erklärte, dass KI-Agenten im Wesentlichen „Werkzeugnutzer“ seien.

So wie ein physischer Roboter das Handbuch lesen würde, um eine Mikrowelle zu benutzen – und sie nicht erfindet – werden digitale Agenten ebenfalls auf etablierte Plattformen wie SAP, Salesforce und ServiceNow zurückgreifen.

Seiner Ansicht nach „werden Agenten die Werkzeuge nicht ersetzen“; sie werden lediglich „Systeme of Record“ mit größerer Geschwindigkeit und Präzision füllen, als Menschen es jemals könnten, wodurch im Laufe der Zeit wahrscheinlich die Belastung durch Abonnements zunimmt.   

Jensen Huang sieht nicht, dass KI Menschen ersetzen wird

In der Sendung „Squawk Box Asia“ sprach Jensen Huang auch die Angst an, dass KI Menschen aus dem Prozess automatisieren könnte, und bot eine nuancierte Perspektive zur Zukunft der Arbeit.

Er verglich das Programmieren eines Programmierers mit dem Tippen eines CEOs: Beides sind notwendige Funktionen, aber keines davon ist der „Zweck“ des Jobs – der Zweck ist Problemlösung und Innovationsförderung.  

„Wir werden viele, viele Softwareingenieure brauchen“, erklärte Huang, „aber vielleicht müssen sie nicht mehr so programmieren wie früher.“

Indem sie auf einer höheren „Abstraktionsebene“ arbeiten, werden Menschen ihre Absichten an agentische KI kommunizieren, und diese übernimmt die manuelle Arbeit.

Kurz gesagt, der erwartete Übergang wird weder Menschen noch die Software eliminieren – er würde lediglich ändern, wer oder was die Tasten drückt und die Daten eingibt.

Warum Huangs Sichtweise für Investoren wichtig ist

Jensen Huangs Perspektive hat großes Gewicht, weil Nvidia Corp im „Epizentrum“ der KI-Hardware-Revolution steht.

Wenn der Mann, der die eigentlichen „Schaufeln“ liefert, die den KI-Goldrausch antreiben, sagt, die „Minen“ (Softwarefirmen) seien sicher, hört der Markt zu.

Seiner Ansicht nach werden die „biologischen Mitarbeiter“ eines Unternehmens bald durch „Hunderttausende digitale Mitarbeiter“ ergänzt, für deren Funktion Softwarelizenzen erforderlich sind.

Wenn Huang Recht hat, ist der aktuelle Ausverkauf von Software nicht der Beginn vom Ende für SaaS; es ist eine massive Fehleinschätzung eines zukünftigen Szenarios, in dem der Softwarekonsum exponentiell wächst.

Für Investoren ist die Schlussfolgerung klar: Die Werkzeuge sterben nicht aus – sie werden bald deutlich stärker ausgelastet sein.