Rohstoff-Update: Brent wieder über $100, Gold bleibt festgefahren

Die Brent-Rohölpreise lagen am Donnerstag wieder über $100 pro Barrel, nachdem der neue iranische Oberste Führer, Mojtaba Khamenei, erklärt hatte, die Straße von Hormus werde weiterhin geschlossen bleiben. 

Unterdessen notierten Gold und Silber weiterhin im Minus, da ein stärkerer Dollar und nur begrenzter Spielraum für eine Zinssenkung der Federal Reserve die Stimmung belasteten. 

Zudem birgt der anhaltende Konflikt im Nahen Osten weiterhin das Risiko einer Ausweitung von Lieferunterbrechungen bei regionalen Produzenten, was die Aluminiumpreise zum dritten Tag in Folge steigen ließ.

Brent wieder über $100

Die Brent-Rohölpreise stiegen aufgrund von Lieferstörungen an der Straße von Hormus um mehr als 9%. Der Kontrakt lag zuletzt bei $101 pro Barrel.

Khamenei, der Sohn des ehemaligen iranischen Führers Ali Khamenei, der Ende Februar bei den US- und israelischen Angriffen auf Iran getötet wurde, gab seine erste öffentliche Erklärung, seit er die Stelle seines Vaters übernommen hat.

Er erklärte, Iran werde nicht zögern, „das Blut der Märtyrer“ der Nation zu rächen.

Die Schließung der Straße von Hormus hat die Energiemärkte schwer beeinträchtigt und 20% der globalen Rohöl- und verflüssigten Erdgasversorgung zum Erliegen gebracht. 

Diese Störung folgt auf iranische Angriffe auf die Schifffahrt im Persischen Golf und Raketenangriffe, die verschiedene regionale Länder trafen.

Die Schwere der Lage steht in direktem Widerspruch zu der früheren Aussage des US-Präsidenten Donald Trump in dieser Woche, der gesagt hatte, der Konflikt sei fast vorbei.

„Die Unfähigkeit der USA, die Straße von Hormus wieder zu öffnen und Sicherheit für die dort durchfahrende Schifffahrt zu gewährleisten, deutet darauf hin, dass es Grenzen ihrer Dominanz gibt“, sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation. 

ANZ-Analysten stellten fest, dass die Märkte die wahrscheinliche Dauer und die daraus resultierenden Turbulenzen des Konflikts noch nicht vollständig eingepreist hätten.

„Sobald sich ein Konflikt über die anfängliche Schockphase hinaus erstreckt, neigen die Ölpreise dazu, von der Bewertung von Unsicherheit zur Bewertung von Durchhaltevermögen überzugehen“, sagten ANZ-Analysten. 

„Dann stellt sich nicht mehr primär die Frage, ob die Versorgung gestört ist, sondern wie lange Produzenten ihre Produktion physisch unter sich verschlechternden Betriebsbedingungen aufrechterhalten können.“ 

Gold schwächelt 

Die Märkte sind seit Beginn des Konflikts ratlos über die Entwicklung des Goldes. 

Der Dollar stärkte sich zum dritten Handelstag in Folge.

Als konkurrierender sicherer Hafen erhöht eine stärkere US-Währung die Kosten für Gold für Investoren mit anderen Währungen.

Steigende Rohölpreise tragen zur Inflation bei, indem sie sowohl Transport- als auch Produktionskosten in die Höhe treiben. 

Obwohl Gold typischerweise als Inflationsschutz gilt, schwächen steigende Zinsen seine Attraktivität, da renditebringende Anlagen attraktiver werden.

Es wird erwartet, dass sich die Goldpreise vorerst in ihrer jetzigen Richtung halten, bis die Lage des Nahostkonflikts klarer wird.

Trotz seiner historischen Rolle als verlässlicher sicherer Hafen in geopolitischen Krisen ist Gold seit den ersten Luftangriffen am 28. Februar unerwartet um etwa $200 gefallen, was dem typischen Marktverhalten widerspricht.

„Die Erklärung liegt im unmittelbaren Nachspiel der Angriffe, als der US-Dollar als hauptsächlicher Nutznießer von Zuflüssen in sichere Häfen stark anstieg und damit die typische Rolle des Goldes effektiv verdrängte“, schrieb Gary Wagner, technischer Marktanalyst bei Kitco, in einem Bericht. 

Der Markt hat seinen Fokus kürzlich verlagert. Im Mittelpunkt steht nun, wie ein sich verlängernder Konflikt, der die Energieversorgung stört, den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve verändern könnte. 

Diese Verlagerung des Fokus ist wiederum zu einem bedeutenden Faktor geworden, der den Goldpreis beeinflusst.

Andernorts notierte Silber an der COMEX zuletzt bei $85.110 pro Unze, minus 0.5%, während Gold 0.9% niedriger bei $5,133.19 pro Unze lag. 

Aluminium erreicht fast Vierjahreshoch

Die globalen Aluminiumpreise stiegen zum dritten Mal in Folge und erreichten ihr höchstes Niveau seit April 2022, da der anhaltende Konflikt im Nahen Osten die Befürchtungen über tiefere Lieferstörungen verstärkte.

„Aluminium hat weiterhin erhebliches Aufwärtspotenzial mit Spielraum für eine Bewegung in Richtung $3,700 pro Tonne“, schrieb BMI, eine Einheit von Fitch Solutions Inc., in einer Mitteilung.

Der Anstieg der Prämien in den USA und Europa spiegele „wachsendes Unbehagen unter westlichen Käufern“ wider, fügte es hinzu.

BMI erklärte, dass die jüngsten Entwicklungen die Wahrscheinlichkeit eines schwereren Angebotsdefizits deutlich erhöhen und rechnet damit, dass das globale Marktdefizit in diesem Jahr auf 1.06 Millionen Tonnen anwachsen wird.

Erhebliche Aufträge zum Abzug von Lagerbeständen aus dem Lagernetzwerk der LME deuten darauf hin, dass sich der Markt zu verknappen beginnt. 

Während auf der Angebotsseite die Produktion aus neu in Betrieb genommenen Aluminiumprojekten in China, Indonesien und Angola zunahm, da diese weiter hochgefahren wurden, wird erwartet, dass der eskalierende geopolitische Konflikt im Nahen Osten einen Rückgang der täglichen durchschnittlichen Aluminiumproduktion verursachen wird. 

Dieser Rückgang wird aufgrund der möglichen Auswirkungen des Konflikts auf Produktion oder Lieferungen einiger Aluminiumwerke in der Region erwartet.

Der Dreimonats-Aluminiumkontrakt an der London Metal Exchange stand bei $3,494 pro Tonne, plus 1.4%. Der Kontrakt hatte im Tagesverlauf ein Hoch von $3,542.15 pro Tonne erreicht.