Brent steigt auf $116 nach Houthi-Angriff auf Israel, Spannungen eskalieren

Die Ölpreise stiegen am Montag weiter, nachdem sich der Konflikt im Nahen Osten am Wochenende verschärft hatte.

Auslöser waren die ersten Angriffe auf Israel durch die jemenitischen Huthis, die dem Iran nahestehen, seit Beginn des US-Israel-Krieges mit dem Iran.

Der anhaltende Konflikt zeigte kaum Anzeichen einer Deeskalation; im Mittelpunkt standen weitere Feindseligkeiten, an denen die USA, Israel und Iran beteiligt sind.

Teheran deutete zudem an, für einen möglichen Einsatz von US-Bodentruppen gerüstet zu sein.

Einstieg der Huthis verschärft Spannungen

Die vom Iran unterstützten Huthis im Jemen kündigten am Sonntag an, eine Salve Raketen auf Israel abgefeuert zu haben, und versprachen weitere Angriffe. 

Der Eintritt der Huthis in den Konflikt hat Befürchtungen über eine mögliche Eskalation ausgelöst, insbesondere weil die Gruppe die Mittel besitzt, Schiffe im Roten Meer anzugreifen.

Am Wochenende berichteten israelische Streitkräfte, Ziele in der iranischen Hauptstadt angegriffen zu haben.

Gleichzeitig kündigten die USA die Verlegung von 3,500 Soldaten in den Nahen Osten an, transportiert an Bord des Kriegsschiffs USS Tripoli.

Nach dem von Washington vorgeschlagenen Waffenstillstand und Verhandlungen erklärte Pakistan seine Bereitschaft, Gespräche zwischen den USA und Iran auszurichten.

Teheran wies die Idee direkter Verhandlungen mit den USA zurück und warf Washington zudem vor, am Wochenende heimlich eine Bodeninvasion vorzubereiten.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte der Juni-Kontrakt für Brent-Rohöl 2.6% höher bei $108.02 pro Barrel, während der Mai-Kontrakt für West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl 1.6% zulegte und bei $101.24 pro Barrel lag. 

Der Frontmonat des Brent-Kontrakts war im Tagesverlauf auf $116.43 pro Barrel geklettert und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund $115 pro Barrel. 

Russlands Exporte eingeschränkt

Bedeutende russische Exportverluste verschärfen nun die massiven Angebotsunterbrechungen, die ursprünglich durch die Schließung der Straße von Hormus verursacht wurden.

Derzeit ist laut einem Reuters-Bericht etwa 40% der russischen Exportkapazität stillgelegt. 

„Dies ist auf verstärkte Drohnenangriffe der Ukraine auf die Ölhäfen von Primorsk und Ust-Luga an der Ostsee sowie auf den Hafen von Novorossiysk am Schwarzen Meer zurückzuführen“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst der Commerzbank AG, in einem Bericht. 

Die Druzhba-Pipeline, die russisches Öl nach Ungarn und in die Slowakei transportiert, ist seit Ende Januar stillgelegt.

Zusätzlich sind Exporte vom arktischen Hafen Murmansk gestört, weil in Europa wiederholt Schiffe der sogenannten Schattenflotte Russlands beschlagnahmt wurden.

Mit etwa 2 Millionen Barrel pro Tag sind diese Ausfälle die bedeutendsten in der jüngeren Geschichte Russlands.

Um einige Verluste auszugleichen, versucht Russland, Lieferungen nach China über Pipelines und zu Exporthäfen im Fernen Osten zu erhöhen.

„Die Kapazitätsmöglichkeiten dafür sind jedoch begrenzt“, fügte Fritsch hinzu. 

The war in Ukraine therefore represents an additional, substantial risk to oil supplies, despite the current focus on the conflict in the Middle East.

Kein signifikanter Anstieg der US-Ölbohrungen

Die Stimmung im Energiesektor, wie eine kürzlich von der Dallas Fed am 25. März veröffentlichte Umfrage zeigt, hat sich im Vergleich zu vor drei Monaten deutlich verbessert. 

Der Aktivitätsindex stieg von -6.2 auf 21.0 und erreichte damit den höchsten Stand seit Ende 2022. Darüber hinaus verzeichnete der Erwartungsindex einen deutlichen Anstieg von -15.2 auf 32.2.

Ursache hierfür ist vermutlich der deutliche Anstieg des WTI-Ölpreises.

Die Umfrage weist ein breites Spektrum an Ölpreisprognosen von $50 bis $135 auf; die durchschnittliche Erwartung für den Jahresendpreis liegt jedoch bei $74 pro Barrel.

Die Teilnehmer der Umfrage erwarteten, dass die Rohölpreise in zwei Jahren im Durchschnitt $73 und in fünf Jahren $79 erreichen werden.

Diese projizierten Preise deuten darauf hin, dass die Förderung von Schieferöl rentabel wäre.

Die teilnehmenden Unternehmen schätzen, dass im Durchschnitt ein WTI-Ölpreis von $43 pro Barrel erforderlich ist, damit bestehende Ölfelder in den beiden größten Fördergebieten die Gewinnschwelle erreichen.

Der Break-even-Preis für bestehende Ölfelder variiert regional und liegt zwischen $34 und $47 pro Barrel.

Für neue Bohrungen ist jedoch ein deutlich höherer Durchschnittspreis von $66 pro Barrel erforderlich, wobei die regionalen Preise für diese neuen Bohrungen zwischen $62 und $70 liegen.

Trotz des starken Anstiegs der Ölpreise gaben 50 Prozent der befragten Unternehmen an, an ihren ursprünglichen Jahresbohrplänen festzuhalten.

Trotz stark steigender Ölpreise legen die meisten Schieferölunternehmen Wert auf Ausgabendisziplin.

Etwas mehr als ein Viertel plant leicht mehr Bohrungen, während nur ein Fünftel eine deutliche Steigerung beabsichtigt.

„Eine schnelle und deutliche Ausweitung der US-Ölproduktion wird daher nicht erwartet“, fügte Fritsch hinzu.