Öl-Rallye hängt an Trumps Hormuz-Deadline – WTI bleibt bullisch

Experten gehen davon aus, dass die Stimmung am Rohölmarkt angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten leicht bullisch bleibt. 

Am Dienstag wich die Kursentwicklung von West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl zwischen Spot- und Futures-Märkten deutlich voneinander ab.

Konkret schossen die Mai-Futures auf über $115 pro Fass und hielten dieses Niveau zum Redaktionsschluss.

Aus technischer Sicht ist die kurzfristige Tendenz bullisch, da die Rohölpreise über den ansteigenden 100-Perioden-EMA ausbrechen und damit einen etablierten Aufwärtstrend bestätigen, nachdem sie sich letzte Woche aus der Mitte der 90er US-Dollar erholt hatten.

Geopolitische Eskalation um die Straße von Hormuz

Die Ölpreise legten am Dienstag weiter zu, angetrieben von erhöhten Spannungen zwischen den USA und Iran. 

Konkret verschärfte US-Präsident Donald Trump seine scharfe Rhetorik und drohte mit schärferen Maßnahmen, sollte Iran die Straße von Hormuz nicht wieder öffnen.

Trump richtete eine deutliche Drohung an Teheran und warnte vor "Hölle", falls sie seine Frist bis 20:00 Uhr EDT am Dienstag zur Wiederöffnung der Straße nicht einhalten.

Der Präsident warnte, Iran "könnte beseitigt werden" und versprach "weitere Maßnahmen", falls bis zur Frist keine Einigung erzielt werde.

Teheran lehnte als Antwort auf einen von Pakistan vermittelten US-Vorschlag die Idee eines Waffenstillstands ab.

Stattdessen bestand Iran darauf, dass ein permanenter Abschluss des Krieges erforderlich sei, und wies zugleich Forderungen zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz zurück. 

Iranische Streitkräfte hatten diese wichtige Wasserstraße nach Beginn der US- und israelischen Angriffe am 28. Februar faktisch geschlossen — sie wickelt normalerweise rund 20% des weltweiten Öltransports ab.

Durch die Schließung entfallen schätzungsweise 17 bis 18 Millionen Barrel pro Tag des üblichen Transitflusses durch die Straße.

Regionale Feindseligkeiten

Laut Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sorgt der Countdown bis zu Trumps Ultimatum dafür, dass das Abwarten auf die Uhr fast ebenso stark die Ölpreise beeinflusst wie die zugrunde liegenden Fundamentaldaten.

"Die Aussicht auf einen Waffenstillstandsdeal bietet einen gewissen Gegengewicht und könnte bei Durchsetzung eine Entlastungsbewegung nach unten auslösen, aber anhaltende Angebotsängste durch den Engpass bei Hormuz und beschädigte Energieanlagen stützen die Preise", wurde er in einem Reuters-Bericht zitiert. 

Diplomaten deuteten an, dass die für Dienstag geplante Abstimmung des UN-Sicherheitsrates über eine Resolution zum Schutz des kommerziellen Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz voraussichtlich eine deutlich abgeschwächte Fassung betreffen werde.

Dies folgt auf Einwände des vetoberechtigten China gegen die Autorisierung von Gewalt.

Unterdessen hielten die regionalen Spannungen an, begleitet von Berichten über anhaltende Angriffe.

In Syrien wurden am Dienstag Explosionen in und um die Hauptstadt Damaskus gehört, die staatliches Fernsehen Syriens auf die israelische Abfangaktion gegen iranische Raketen zurückführte.

Separat berichtete das saudische Verteidigungsministerium am Dienstag, es habe sieben ballistische Raketen abgefangen und zerstört, die auf seine Ostregion abgefeuert worden seien.

Das Ministerium wies darauf hin, dass Trümmer dieser Raketen in der Nähe von Energieanlagen niedergegangen seien.

Wachsende Kluft und OPEC+-Entscheidung

Der anhaltende Konflikt hat die globalen Rohölmärkte deutlich beeinflusst.

Spot-Prämien für US-WTI-Rohöl haben Rekordhöhen erreicht, da asiatische und europäische Raffinerien dringend nach alternativen Lieferungen suchen, um auf Störungen der Ölströme aus dem Nahen Osten zu reagieren.

"Die Ausweitung der Lücke zwischen Spot- und Frontmonat-Futures spiegelt die extreme Backwardation auf den Rohölmärkten wider, wobei Händler eine beträchtliche kurzfristige Lieferprämie einpreisen, die direkt mit der Frist am Dienstag verbunden ist," sagte FXStreet. 

Als Reaktion auf diesen Marktdruck erhöhte der staatliche saudische Ölkonzern Aramco den offiziellen Verkaufspreis für sein Arab Light-Rohöl mit Ziel Asien für die Mai-Lieferung. 

Diese Anpassung setzte eine neue Rekordprämie von $19.50 pro Fass gegenüber dem Oman/Dubai-Durchschnitt.

Unterdessen haben OPEC+-Mitglieder ihre Produktionsquoten für Mai erhöht, eine Entscheidung, die trotz — und wahrscheinlich wegen — Einschränkungen bei Produktion und Exporten mehrerer großer Produzenten des Bündnisses infolge des anhaltenden Konflikts getroffen wurde. 

Das Bündnis warnte, dass die an der Energieinfrastruktur des Nahen Ostens verursachten Schäden voraussichtlich auch nach Ende der Feindseligkeiten anhaltende, langfristige Auswirkungen auf das globale Angebot haben werden.

OPEC+ billigte am Sonntag eine Erhöhung der Ölproduktionsquoten für Mai um 206,000 Barrel pro Tag. 

Diese Produktionssteigerung dürfte jedoch weitgehend symbolisch sein, da bedeutende Mitglieder wegen Exportbeschränkungen infolge der Schließung der Straße nicht in der Lage sind, ihre Produktion zu erhöhen.

Die Erhöhung setzt die schrittweise Rücknahme der im April 2023 eingeführten Kürzungen von 1.65million Barrel pro Tag fort, nach einer Pause im ersten Quartal. 

Da die Straße von Hormuz praktisch geschlossen ist, bleiben höhere Quoten für Produzenten, darunter Irak, Kuwait, Saudi-Arabien und die VAE, weitgehend nominal, bis die Route wieder geöffnet wird.