FTSE-100-Futures steigen – Europa peilt höheren Start trotz Spannungen mit Iran an

Die europäischen Aktienmärkte standen am Freitag vor einem höheren Eröffnungsniveau und setzten damit die verhaltene Erholung in Asien fort, obwohl die Stimmung fragil blieb, da Anleger die Risse im Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran sowie das Risiko erneuter Volatilität bei den Ölpreisen beobachteten.

Futures für den FTSE 100, CAC 40 und DAX deuteten auf Zuwächse von rund 0,2% bis 0,6% hin, was auf einen positiven Start nach einer Woche hindeutete, die von geopolitischen Schlagzeilen und starken Ausschlägen an den Energiemärkten dominiert wurde.

Dennoch ließ der erwartete Anstieg zum Handelsbeginn kaum darauf schließen, dass wieder Vertrauen zurückgekehrt wäre.

Händler blieben wachsam, da jeder neue militärische oder diplomatische Rückschlag die Stimmung rasch umschlagen könnte, zumal der Markt nach wie vor sehr sensibel auf Entwicklungen reagiert, die die Ölversorgung stören oder den Inflationsausblick in Europa verändern könnten.

Fragiler Waffenstillstand hält Händler vorsichtig

Die Hauptquelle der Unruhe blieb der fragile Waffenstillstand, nachdem Anzeichen zeigten, dass die Spannungen in der Region noch nicht vollständig abgeklungen waren.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu sagte, Israel habe zugestimmt, so bald wie möglich mit dem Libanon zu verhandeln, nach dem US-Angriff auf den Iran.

Der Parlamentspräsident Irans bezeichnete die israelischen Angriffe auf den Libanon als Bruch des ohnehin schon fragilen Waffenstillstands zwischen Washington und Teheran.

Das ließ die europäischen Märkte in das, was Analysten als eine von Schlagzeilen getriebene Phase beschrieben. Anleger haben gezeigt, dass sie bereit sind, Erleichterungskäufe zu tätigen, wenn diplomatische Fortschritte auftreten, ziehen sich aber ebenso schnell zurück, wenn das Eskalationsrisiko zurückkehrt.

Praktisch bedeutet das, dass selbst ein stärkerer Auftakt für Aktien schwer zu halten sein könnte, falls sich der Nachrichtenfluss verschlechtert.

Öl bleibt zentral für die Markteinschätzung

Ölpreise blieben im Fokus der Anleger, da der Konflikt direkte Auswirkungen auf Angebot und Inflation hat.

Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi sagte, Japan werde ab Mai $20$20 Tage an Ölreserven freigeben, um die Preise zu dämpfen, nachdem der Konflikt zwischen den USA und dem Iran die Energiemärkte nach oben getrieben hatte.

Diese Ankündigung bot etwas Beruhigung dahingehend, dass die Politik bereit ist zu handeln, falls sich die Angebotsbedenken verschärfen.

Sie unterstrich jedoch auch, wie ernsthaft Regierungen das Risiko einer anhaltenden Störung nehmen.

Für europäische Aktien ist Öl eine zweischneidige Kraft: Höhere Rohölpreise können Energieaktien stützen, erhöhen aber gleichzeitig den Druck auf die Verbraucherausgaben, die Unternehmenskosten und die Erwartungen an die Zentralbanken.

Spreadex stellte fest, dass Energiewerte am Donnerstag zu den größten Verlierern gehörten, während Konsumgüterwerte im vergangenen Monat outperformed hatten, da Anleger sich auf einen längeren Konflikt positionierten.

Stabilisieren sich die Energiepreise, könnte sich dieser defensive Trade zurückbilden und diese Sektoren wieder mit dem Gesamtmarkt in Einklang bringen.

Inflationsdaten könnten die Erholung auf die Probe stellen

Die monatliche Inflationszahl Deutschlands, die später am Freitag erwartet wurde, stand ebenfalls auf dem Radar der Händler.

Die Daten könnten einen ersten Hinweis darauf geben, ob die höheren Energiekosten, die mit dem Konflikt zusammenhängen, deutlicher auf die Preise in Europas größter Volkswirtschaft durchschlagen.

Das ist wichtig, weil ein stärkerer Wert den geldpolitischen Hintergrund verkomplizieren würde, gerade in dem Moment, in dem Anleger versuchen abzuschätzen, wie viel geopolitisches Risiko die Zentralbanken absorbieren müssen.

Bleiben die Ölpreise erhöht und erweist sich die Inflation als hartnäckig, könnten die Hoffnungen auf einen glatteren Zinsverlauf wieder unter Druck geraten.

Asiatische Gewinne bieten nur begrenzte Unterstützung

Die asiatischen Märkte legten über Nacht zu, nachdem Anleger aus Anzeichen Trost gezogen hatten, dass das Schlimmste des unmittelbaren Konflikts möglicherweise vorüber sei.

Diese festere Vorgabe unterstützte frühe Aufrufe für Europa, beseitigte jedoch nicht die zugrunde liegende Fragilität der Stimmung.

Dan Duggan, Senior Market Analyst bei Spreadex, sagte, der nächtliche Anstieg deute darauf hin, dass Anleger die Entwicklungen im Nahen Osten weiterhin vergleichsweise konstruktiv bewerteten.

Er warnte jedoch, dass der Waffenstillstand fragil bleibe und Schlagzeilen wahrscheinlich weiter die Marktbewegungen diktieren würden.

Vorläufig dürfte dies auch die europäische Sitzung prägen.

Die Aktien könnten höher starten, doch da Öl, Inflation und Geopolitik nach wie vor eng miteinander verknüpft sind, werden Händler wahrscheinlich nicht weit von einer vorsichtigen Haltung abweichen.