Lumentum-Aktie überkauft – Wyckoff deutet auf Absturz hin

Der Aktienkurs von Lumentum befindet sich in einem starken Bullenlauf und notiert nahe seinem Allzeithoch. Er ist von einem Tief von $36 im Jahr 2023 auf heute $897 gestiegen. In diesem Jahr legte er um 135% zu und ist nach Sandisk das zweitbeste Unternehmen im S&P 500 Index. Ist es also sicher, die LITE-Aktie zu kaufen?

Lumentum-Aktie steigt dank starker Dynamik und NVIDIA-Beteiligung

Lumentum ist ein führendes Unternehmen, das optische und photonische Lösungen herstellt, die in der Halbleiter- und Rechenzentrumsbranche weit verbreitet sind. Der Großteil des Umsatzes stammt aus Cloud- und Netzwerklösungen, der Rest aus dem Industriesegment.

Die Lumentum-Aktie legte zu, da die Rechenzentrumsbranche weiter an Fahrt gewinnt und die größten Unternehmen prognostizieren, dieses Jahr über $650 Milliarden auszugeben. Insgesamt wird erwartet, dass die globalen Rechenzentrumsausgaben in diesem Jahr auf über $1 Billion steigen.

Der Kurs gewann Schwung, nachdem das Unternehmen eine große Beteiligung von NVIDIA erhielt, dem weltweit größten Unternehmen. NVIDIA geht davon aus, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren weiter wachsen wird. 

LITE stieg auch, nachdem das Unternehmen sein starkes Umsatzwachstum fortgesetzt hatte. Der Umsatz im Komponentenbereich kletterte auf $443 million und machte 66.7% des Gesamtumsatzes aus. Der Umsatz im Systembereich stieg auf $221 million gegenüber $138 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Wichtiger noch: Das Umsatzwachstum fiel zeitlich mit einer Verbesserung der Margen zusammen, da die Preise für seine Laser gestiegen sind. Die Bruttomarge stieg auf 36.1% von 24.8% im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Wachstum half, den Nettoverlust von $51.6 million in einen Gewinn von $64.3 million zu verwandeln.

Ist LITE heute ein gutes Investment?

Das Management geht davon aus, dass das Umsatzwachstum anhalten wird. Es erwartet, dass die kommenden Ergebnisse einen Umsatz zwischen $780 million und $830 million zeigen, bei einer operativen Marge von 30% bis 31%. Lumentum war schon immer sehr konservativ, was bedeuten könnte, dass Marge und Umsatz besser ausfallen als erwartet.

Dennoch besteht ein Risiko, dem aktuellen Kursanstieg von Lumentum hinterherzulaufen. Zum einen liegt die durchschnittliche Schätzung der Wall-Street-Analysten bei einem Kurs von $630, also fast 30% unter dem aktuellen Niveau. 

Außerdem ist das Unternehmen stark überbewertet, wobei das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) auf etwa 115 gestiegen ist, deutlich über dem Sektormedian von 21.6. 

Lumentum-Kurs ist überkauft und in der Markup-Phase

LITE-Aktienchart | Quelle: TradingView

Der Wochen-Chart zeigt, dass die LITE-Aktie in den vergangenen Monaten stark gestiegen ist. Die Erholung begann bereits Anfang des letzten Jahres und führte nahezu an die $1.000-Marke. 

Ein genauerer Blick zeigt, dass die Aktie jahrelang in einer engen Spanne verblieb, als sie sich in der Akkumulationsphase der Wyckoff-Theorie befand. Die laufende Erholung erklärt sich dadurch, dass sie in die Markup-Phase übergegangen ist, die durch hohe Nachfrage und die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), gekennzeichnet ist.

Es gibt außerdem Anzeichen dafür, dass sich der Relative-Stärke-Index (RSI) und der stochastische Oszillator in den überkauften Bereich bewegt haben. 

Daher kann die Rallye zwar anhalten, es besteht aber das Risiko, dass ein Teil dieser Gewinne wieder abgegeben wird. Sollte dies passieren, könnte der Kurs bis auf etwa $500 fallen, wenn das aktuelle FOMO in Panikverkäufe umschlägt.