USD/BRL-Prognose: Darum steigt der brasilianische Real

Der brasilianische Real hat eine starke Hausse begonnen und ist damit auf den höchsten Stand seit März 2024 gestiegen. Das USD/BRL‑Paar ist vom Höchststand im Dezember 2024 um über 21 % gefallen. Wie geht es nun mit der brasilianischen Währung weiter?

Warum der brasilianische Real stark gestiegen ist

Es gibt mehrere Gründe, warum das USD/BRL‑Paar in den letzten Jahren eingebrochen ist. Erstens ist dieser Rückgang auf den allgemeinen Ausverkauf des US‑Dollars während der Trump‑Administration zurückzuführen. Der Dollarindex ist vom Höchststand des Vorjahres von 110 $ auf heute 98 $ gefallen. 

Der Greenback fiel aufgrund von Donald Trumps Politik, darunter Zölle und seine ablehnende Haltung gegenüber der Federal Reserve, die sich geweigert hat, die Zinsen wie von ihm erwartet zu senken. Infolgedessen sind Anleger weitgehend in andere Währungen gewechselt.

Zweitens spiegelt die Entwicklung die anderer populärer Schwellenländerwährungen wider, die in diesem Zeitraum ebenfalls stark zulegten. So hat der südafrikanische Rand deutlich zugelegt: USD/ZAR fiel von 19 im Vorjahr auf heute 16,5. Auch andere EM‑Währungen wie der Singapur‑Dollar und die indonesische Rupiah sind gestiegen.

Drittens hat Brasilien die anhaltenden Spannungen zwischen den USA und China genutzt. Es hat sich als wichtige Alternative zu den USA bei der Lieferung landwirtschaftlicher Produkte nach China positioniert. Es ist außerdem ein wichtiger Ölproduzent, der mit Blick auf den weiteren Kriegsverlauf möglicherweise mehr Barrel bereitstellen kann.

Günstige Witterungsbedingungen im Land haben dazu beigetragen und zu höheren Erträgen bei Mais, Kaffee und Sojabohnen geführt. Infolgedessen zeigten aktuelle Daten, dass die Exporte im März dieses Jahres um 10 % auf 31,6 Mrd. $ gestiegen sind.

Am wichtigsten: Der brasilianische Real hat sich zu einer attraktiven Carry‑Trade‑Gelegenheit entwickelt. Die brasilianische Zentralbank hält hohe Leitzinsen von 14,75 %, deutlich über den 3,75 % in den USA. Das macht es profitabel, US‑Dollar zu leihen und in den Real zu investieren.

Mit Blick nach vorn werden die wichtigsten Katalysatoren für das USD/BRL‑Paar die bevorstehenden Wahlen sein, in denen Präsident Luiz Inácio Lula da Silva gegen Flávio Bolsonaro antritt. Bis zur ersten Runde am 4. Oktober sind es noch Monate; Umfragen zeigen ein weitgehend ausgeglichenes Rennen.

USD/BRL technische Analyse

USDBRL‑Chart | Quelle: TradingView

Die Dreitages‑Chart zeigt, dass der USD/BRL‑Wechselkurs in den letzten zwei Jahren eingebrochen ist. Er fiel vom Höchststand von 6,3115 im Dezember 2024 auf 4,9645. 

Das Paar ist kürzlich unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 5 gefallen, was bestätigt, dass die Bären die Kontrolle haben. Es hat die 78,6%-Fibonacci‑Retracement‑Ebene erreicht.

Das Paar liegt weiterhin unter allen gleitenden Durchschnitten, während der Relative‑Stärke‑Index (RSI) eingebrochen ist. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands ein weiterer Rückgang, möglicherweise bis zum wichtigen Unterstützungsniveau bei 4,50.