SoFi-Aktie fällt 12% trotz starker Q1-Ergebnisse, Ausblick enttäuscht

SoFi Technologies meldete starke Ergebnisse im ersten Quartal: Gewinn und Umsatz übertrafen die Erwartungen, doch die Aktie fiel deutlich, nachdem das Unternehmen einen für das laufende Quartal leicht schwächeren als erwarteten Ausblick herausgegeben hatte.

Das Finanzdienstleistungsunternehmen gab an, dass es im zweiten Quartal ein bereinigtes Umsatzwachstum von rund 30 % erwartet, damit leicht unter den Analystenschätzungen von 31 %.

Die vorsichtige Prognose schien die Anlegerstimmung zu dämpfen und ließ die Aktie am Mittwoch im frühen Handel um mehr als 12 % fallen.

Obwohl das Unternehmen seinen Jahresausblick bekräftigte, ging es trotz des positiven Quartalsergebnisses nicht so weit, die Prognose anzuheben, wie es sich einige Anleger erhofft hatten.

Starkes Wachstum bei Kreditvergabe und Mitgliederzahlen

SoFi verzeichnete für das Quartal zum 31. März einen Nettogewinn von $167,1 Millionen bzw. 12 Cent je Aktie, nach $71,5 Millionen bzw. 6 Cent je Aktie im Vorjahreszeitraum.

Der bereinigte Gewinn lag bei 12 Cent je Aktie und entsprach damit den Analystenerwartungen.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 43 % auf $1,10 Milliarden und übertraf damit die von FactSet befragten Analysten geschätzten $1,05 Milliarden.

Das Wachstum wurde größtenteils vom Kreditgeschäft getragen, das sich weiterhin rasant ausdehnte.

Die Neuvergaben an Krediten erreichten mit $12,2 Milliarden einen Rekord und stellten einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorquartal dar.

Die Neuvergaben bei Studentenkrediten mehr als verdoppelten sich auf $2,6 Milliarden, während die Neuvergaben für Hypothekendarlehen ebenfalls auf $1,2 Milliarden anstiegen.

Privatkredite blieben ein wichtiger Wachstumstreiber: Die Neuvergaben erreichten $8,3 Milliarden und stellten einen weiteren Rekord für das Unternehmen dar.

SoFi meldete außerdem eine verbesserte Kreditqualität: Die annualisierten Nettoabschreibungen im Segment Privatkredite sanken im Jahresvergleich um 28 Basispunkte.

Das Mitgliederwachstum blieb robust: Das Unternehmen gewann im Quartal 1,1 Millionen neue Nutzer hinzu.

Die Gesamtzahl der Mitglieder stieg im Jahresvergleich um 35 % und spiegelte die anhaltende Attraktivität der Plattform wider.

Gebührengeschäft und Ausblick sorgen für Bedenken

Trotz des starken Kreditmomentums warnten einige Analysten vor Problemen im gebührenbasierten Geschäft von SoFi.

William-Blair-Analyst Andrew Jeffrey bemerkte, dass das Unternehmen „untypischerweise seine jüngsten positiven Entwicklungen nicht in die zukünftige Prognose einfließen ließ“.

Er verwies auf Schwäche in SoFis Kreditplattform-Geschäft, wo das Volumen gegenüber dem Vorquartal um rund $700 Milliarden auf $3 Milliarden zurückging und damit die Erwartungen verfehlte.

„Unser Eindruck ist, dass die Probleme im Bereich Private Credit deutlich werden“, sagte Jeffrey.

Gebührenbasierte Erträge, zu denen Empfehlungs-, Interchange- und Brokerage-Einnahmen zählen, waren eine wichtige Wachstumsstütze für SoFi, doch Anzeichen von Schwäche in diesem Bereich werfen Fragen zur Nachhaltigkeit auf.

Expansion in digitale Assets

Über das Kreditgeschäft hinaus diversifiziert SoFi weiterhin sein Geschäftsmodell.

Im Quartal brachte das Unternehmen den Stablecoin SoFiUSD auf den Markt und erweiterte seine Möglichkeiten bei der Abwicklung digitaler Assets.

„Unser strategischer Einstieg in neue Bereiche wie digitale Assets zusammen mit dem starken Wachstum unserer bestehenden Geschäftsbereiche stärkt und diversifiziert unsere Plattform“, sagte Chief Executive Anthony Noto in einer Erklärung.

Noto fügte hinzu, dass das Unternehmen weiterhin in Produktinnovationen und Kundenerfahrungen investieren will, um langfristiges Wachstum zu sichern.